11月16日晚，海南橡膠(行情601118,診股)披露重大資產購買報告書（草案）稱，公司擬以現金支付的方式，通過境外SPV收購中化新持有的新加坡證券交易所上市公司HAC公司（以下稱“合盛公司”）5.74億股已發行普通股股份，交易對價約為1.81億美元。協議轉讓完成后，公司將成為合盛公司的間接控股股東。

　　據悉，合盛公司為國資中化國際(行情600500,診股)控股公司，中化國際也在當日晚間發布公告表示，公司的全資子公司中化新擬以非公開協議轉讓方式向海南橡膠轉讓持有的合盛公司 5.74億股普通股（約占此次交易前合盛公司已發行且實繳股本的36.00%），標的資產的交易價格確定為約1.81億美元。

　　因合盛公司系新交所上市公司，根據《新加坡收購與合并守則》的相關要求，境外SPV將觸發強制要約收購義務。根據《股份購買協議》的相關約定，中化新將不參與本次強制要約。視要約接受情況，海南橡膠最終通過境外SPV至少持有合盛公司36%的股份，至多持有合盛公司70.80%的股份。

　　公告稱，合盛公司的資產總額和本次交易作價孰高值以及營業收入占上市公司相關財務數據的比例均高于50%。因此，本次交易構成上市公司的重大資產重組。

　　另外，海南橡膠公告顯示，本次協議轉讓完成后，海南橡膠將向合盛公司剩余的全部股份發起強制要約收購。而強制要約至多需支付1.75億美元，則本次交易的交易對價合計至多為3.56億美元。

　　業內人士表示，此次收購可謂是強強聯手。據了解，合盛公司主要從事天然橡膠和乳膠的種植、加工、銷售及貿易等業務，與海南橡膠處于相同行業。不同的是，合盛公司擁有大量海外客戶資源以及海外天然橡膠種植園，而海南橡膠雖為國內最大的橡膠生產企業，但此前并無海外產能。

　　截至去年底，海南橡膠的天然橡膠初加工產能約為50萬噸/年。而此次接盤的合盛公司在全球范圍內擁有4處種植園及37家工廠，其種植端主要布局在喀麥隆，加工端位于印尼、泰國和中國，且已構建覆蓋歐洲、北美和亞洲的全球銷售網絡，總加工產能約為142.9萬噸/年，其中海外加工產能約為123.7噸/年。

　　業績方面，根據審計報告顯示，合盛公司2021年總資產20.63億美元，資產負債率約為65%，其營業收入為24.6億美元，凈利潤約1705萬美元。

　　海南橡膠也在公告中表示，交易完成后，公司將得以獲取天然橡膠及乳膠的海外加工產能。據公告顯示，合盛公司在喀麥隆、科特迪瓦等均有天然橡膠種植園，且通過此次重組，海南橡膠還將獲得合盛公司的下游客戶資源。

　　中化國際一直以來力圖由傳統貿易業務向精細化工生產型平臺轉型。對于此次收購，中國中化表示，支持中化國際與海南農墾集團合作共同打造全球領先的天然橡膠產業化平臺，更好地承載國家天然橡膠戰略資源保障的使命。

　　同時，此次收購也正值海南橡膠業績大幅下降之際。今年前三季度，海南橡膠凈利潤虧損1.32億元，相比去年同期下降107%。公司表示，由于疫情反復、物候差和市場行情走弱等不利因素影響，凈利潤同比減少所致。