回顧2022年：從海外宏觀經濟環境來看，過去一年全球經歷了嚴重的通脹以及俄烏沖突帶來的地緣政治危機，美聯儲持續大幅加息，美元指數持續走強，全球資本市場也出現了較大幅度調整。

　　展望2023年：預計全球通脹水平將逐步回落，同時美聯儲加息進入尾聲，并實現終端利率目標；隨著國內疫情管控放寬，復工復產加速推進，預計總量、結構、替代三大視角均為正，中國出口金額預計保持正增長，人民幣也有望從持續貶值轉變持續升值。

　　消費設備行業觀點：我們預期2023年消費設備出口賽道有望加速增長，估值和業績有望迎來戴維斯雙擊。

　　建議重點關注以下細分領域：

　　“衣”：【杰克股份(603337)】——全球縫制設備龍頭，出口占比超50%；【宏華數科(688789)】——全球數碼噴印頭部企業，內需恢復+出口好轉有望帶來高彈性；

　　“食”：【美亞光電(002690)】——口腔CBCT+色選機龍頭，積極拓展海外市場；【奕瑞科技(688301)】——X線探測器龍頭，積極拓展其他核心部件，出口有望加速增長；

　　“住”：【四方光電(688665)】——高端氣體傳感器龍頭，出口比例快速提升；

　　“行”：【春風動力(603129)】——國內高端兩輪車龍頭，歐洲四輪車龍頭，積極拓展北美市場；【浩洋股份(300833)】高端舞臺燈光設備龍頭，出口占比高達95%。

　　風險提示：疫情防控不及預期；國家產業政策不確定性風險；海外出口不及預期；匯率波動風險；原材料供應風險；相關關注標的業績不達預期的風險。