化工行業:疫情防控工作逐步優化,看好白馬估值修復與基本面反
摘要: 疫情防控工作逐步優化,看好白馬估值修復與基本面反轉機會——化工行業周報-202211131、本周(2022.11.07-2022.11.11,下同)觀點一:疫情防控工作逐步優化,
疫情防控工作逐步優化,看好白馬估值修復與基本面反轉機會——化工行業周報-20221113
1、本周(2022.11.07-2022.11.11,下同)觀點一:疫情防控工作逐步優化,看好白馬估值修復與基本面反轉機會
根據國家衛健委網站消息,11月11日,國家衛健委發布《關于進一步優化新冠肺炎疫情防控措施,科學精準做好防控工作的通知》,公布進一步優化防控工作的二十條措施。其中包括:(一)對密切接觸者,將“7天集中隔離+3天居家健康監測”管理措施調整為“5天集中隔離+3天居家隔離”,期間賦碼管理、不得外出。集中隔離醫學觀察的第1、2、3、5天各開展1次核酸檢測,居家隔離醫學觀察第1、3天各開展1次核酸檢測。(二)及時準確判定密切接觸者,不再判定密接的密接。(三)將高風險區外溢人員“7天集中隔離”調整為“7天居家隔離”,期間賦碼管理、不得外出。在居家隔離第1、3、5、7天各開展1次核酸檢測。(四)將風險區由“高、中、低”三類調整為“高、低”兩類,最大限度減少管控人員等。正如我們在11月6日發布的化工周報《國內居民消費信心持續回升,化纖等行業有望首先迎來估值修復》中所提到的,目前化工行業已經處于歷史估值低位,如萬華化學(行情600309,診股)、【恒力石化(600346)、股吧】(行情600346,診股)、新鳳鳴(行情603225,診股)、華峰化學(行情002064,診股)等公司pb已經均低于近5年的20%分位。我們認為,伴隨疫情防控工作的逐步優化,需求改善預期背景下,化工白馬企業或將首先迎來估值修復機會。與此同時,未來隨著疫情防控與經濟發展的高效統籌,國內宏觀經濟有望逐步改善,化工下游需求也有望逐漸復蘇,在此背景下,建議關注相關化工白馬企業的基本面反轉機會。
2、三氯氫硅:普通級三氯氫硅價格弱穩運行,光伏級三氯氫硅價格有所上漲
本周國內普通級三氯氫硅市場價格弱穩運行,市場均價為11250元/噸,較上周上漲2.27%;光伏級三氯氫硅市場價格走勢上行,根據百川盈孚統計,截至11月10日中國光伏級三氯氫硅市場均價為22000元/噸,較上周上漲7.32%。
3、行業新聞:科思創宣布再度暫停投資世界級MDI工廠
【MDI】科思創宣布再度暫停投資世界級MDI工廠。根據中國化工報消息,11月7日,德國化工巨頭科思創公司宣布,由于歐洲能源危機和全球經濟持續疲軟,決定再度暫停新建世界級規模的二苯基甲烷二異氰酸酯(MDI)工廠投資計劃。
4、受益標的
【化工龍頭白馬】萬華化學、華魯恒升(行情600426,診股)、恒力石化、【榮盛石化(002493)、股吧】(行情002493,診股)、東方盛虹(行情000301,診股)、衛星化學(行情002648,診股)、揚農化工(行情600486,診股)、新和成(行情002001,診股)、賽輪輪胎(行情601058,診股)等;【化纖行業】泰和新材(行情002254,診股)、三友化工(行情600409,診股)、新鳳鳴、華峰化學、海利得(行情002206,診股)等;【氟化工】金石資源(行情603505,診股)、巨化股份(行情600160,診股)、三美股份(行情603379,診股)、昊華科技(行情600378,診股)、東岳集團等;【純堿&氯堿】遠興能源(行情000683,診股)、三友化工、雙環科技(行情000707,診股)、山東海化(行情000822,診股)、雪天鹽業(行情600929,診股)、中泰化學(行情002092,診股)、新疆天業(行情600075,診股)、濱化股份(行情601678,診股)等;【三氯氫硅】宏柏新材(行情605366,診股)、三孚股份(行情603938,診股)、晨光新材(行情605399,診股);【農化&磷化工】云圖控股(行情002539,診股)、和邦生物(行情603077,診股)、川發龍蟒(行情002312,診股)、云天化(行情600096,診股)、湖北宜化(行情000422,診股)、川恒股份(行情002895,診股)、興發集團(行情600141,診股)、東方鐵塔(行情002545,診股)、鹽湖股份(行情000792,診股)、亞鉀國際(行情000893,診股)等;【硅】合盛硅業(行情603260,診股)、新安股份(行情600596,診股)、硅寶科技(行情300019,診股);【其他】黑貓股份(行情002068,診股)、江蘇索普(行情600746,診股)、【蘇博特(603916)、股吧】(行情603916,診股)等。
風險提示:油價大幅波動;下游需求疲軟;宏觀經濟下行。
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