從構(gòu)成利率曲線的角度來(lái)看，利率掉期通俗解釋是指一般所說(shuō)的標(biāo)準(zhǔn)化利率掉期。利率掉期可以分為標(biāo)準(zhǔn)利率掉期和非標(biāo)準(zhǔn)利率掉期。從當(dāng)下的那一天開(kāi)始開(kāi)始，期限為整數(shù)年，利率掉期并且除了利差（對(duì)于利差掉期而言）和掉期利率（對(duì)于普通利率掉期而言）以外的其他參數(shù)都使用標(biāo)準(zhǔn)定義的利率掉期產(chǎn)品。并且對(duì)于利率掉期這種產(chǎn)品，我們一般只需引用其期限和相應(yīng)的利率或利差，這種情況下，利率掉期市場(chǎng)參與者就可以很清晰地知道對(duì)方投資者具體在說(shuō)什么，想表達(dá)什么。

　　舉個(gè)很簡(jiǎn)單常見(jiàn)的例子，股市中我們經(jīng)常會(huì)聽(tīng)到““五年期普通利率掉期，4.0緯“這樣的說(shuō)法，說(shuō)到這里新手投資者可能就是一臉懵了，這是啥意思？其實(shí)這句話就是指一個(gè)五年期標(biāo)準(zhǔn)普通利率掉期的當(dāng)前掉期利率是 4.0％。偶爾，我們還可能用一些利率掉期的期貨作為構(gòu)造利率曲線的輸人。并且，這些期貨產(chǎn)品一般也有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的利率掉期，某種程度上來(lái)說(shuō)它們具有相似性，只是它們開(kāi)始的時(shí)間不同。此外，利率掉期產(chǎn)品、利率掉期一般不用于制作利率曲線。這里將它們稱為非標(biāo)準(zhǔn)利率掉期。標(biāo)準(zhǔn)利率掉期、非標(biāo)準(zhǔn)利率掉期、利率掉期等日期序列生成過(guò)程是相同的。利率掉期期間的日期順序由自己的產(chǎn)品規(guī)格參數(shù)決定。

　　對(duì)于銀行而言，銀行的利率掉期有以下作用：

　　（一）規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)：為用戶對(duì)現(xiàn)有債務(wù)使用利率互換交易進(jìn)行重組提供機(jī)會(huì)。例如，如果預(yù)期利率會(huì)下降，則可以將固定利率形式的負(fù)債改為可變利率，如果利率下降，負(fù)債成本就會(huì)降低。如果預(yù)計(jì)利率會(huì)上升，則逆行避免利率風(fēng)險(xiǎn)。

　　（二）資產(chǎn)利潤(rùn)增加：利率互換交易不僅限于債務(wù)相關(guān)利息費(fèi)用的交換，同樣也可以適用于資產(chǎn)。一般資產(chǎn)持有人可以在預(yù)期利率下降時(shí)將資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為固定利率形式，也可以在預(yù)期利率上升時(shí)將資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為可變利率形式。

　　（三）靈活的資產(chǎn)和負(fù)債管理：如果要更改資產(chǎn)或負(fù)債類型組合以適應(yīng)投資組合管理，或鎖定利率的未來(lái)趨勢(shì)，則可以利用利率互換交易調(diào)整，而無(wú)需銷售資產(chǎn)或償還負(fù)債。浮動(dòng)利率資產(chǎn)可以與浮動(dòng)利率負(fù)債相匹配，固定利率資產(chǎn)可以與固定利率負(fù)債相匹配。以上對(duì)該內(nèi)容的介紹僅供感興趣的投資者參考，希望對(duì)大家有所幫助。想獲取更多股市信息，可以聯(lián)系客服QQ：100800360。