期貨套利交易技巧是利用不同市場(chǎng)、不同時(shí)間、不同品種之間價(jià)格和走勢(shì)的差異，通過高賣低買賺取價(jià)差。期貨套利交易可以分為：現(xiàn)貨套利、跨市場(chǎng)套利、跨品種套利、跨月合約套利等等。

　　1.對(duì)于現(xiàn)貨套利。一般來說，期貨的價(jià)格趨勢(shì)通常與現(xiàn)貨價(jià)格一致，但期貨的價(jià)格應(yīng)該會(huì)高于現(xiàn)貨價(jià)格，因?yàn)橛蓄~外的運(yùn)輸和倉(cāng)儲(chǔ)成本。但是，期貨顯示的是未來的預(yù)期價(jià)格，因此經(jīng)常存在價(jià)格偏離的問題。比如現(xiàn)在某種商品供應(yīng)緊張，預(yù)計(jì)未來會(huì)有很大改善，這樣期貨的價(jià)格就可以低于現(xiàn)貨價(jià)格。如果投資者認(rèn)為當(dāng)前期貨與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)背離嚴(yán)重，未來期貨價(jià)格不會(huì)下跌，可以通過賣出現(xiàn)貨，買入期貨合約的方式套利；相反的情況是相反的。這就是通常所說的套期保值，也是期貨市場(chǎng)存在的最根本原因。

　　2.對(duì)于跨市場(chǎng)套利。套利是在不同的交易市場(chǎng)。世界各地有許多商品交易市場(chǎng)，其中有許多交易目標(biāo)相同或相似的商品。不同市場(chǎng)的商品價(jià)格一般是一致的，但有時(shí)會(huì)出現(xiàn)價(jià)格偏差，這為套利者提供了機(jī)會(huì)。例如，上海期貨證券交易所的銅價(jià)遠(yuǎn)高于倫敦市場(chǎng)，在剝離相關(guān)成本后，仍有利潤(rùn)空間。投資者預(yù)期兩者的對(duì)比會(huì)逐漸恢復(fù)正常，可以選擇買入倫銅，賣出銅進(jìn)行套利。

　　3.對(duì)于跨品種套利。即不同品種的期貨合約價(jià)格相互背離，預(yù)計(jì)未來比價(jià)將恢復(fù)正常，采用套利方式。期貨，市場(chǎng)上有許多相關(guān)的品種，通過不同程度的關(guān)聯(lián)有許多選擇。最明顯的一個(gè)是在價(jià)格上有交換關(guān)系的商品之間的套利。比如豆粕和豆油，兩者在大豆，壓榨后都是成品，在大豆壓榨的利潤(rùn)就是大豆和豆油的售價(jià)減去成本。當(dāng)大豆，豆油價(jià)格固定時(shí)，如果豆油價(jià)格較高，而大豆，壓榨仍有利潤(rùn)，壓榨量將增加，這可能導(dǎo)致市場(chǎng)上豆粕供過于求，從而壓低豆粕價(jià)格。價(jià)格不斷變化的大豆和豆粕也為套利提供了機(jī)會(huì)。

　　4.還有就是利用期貨的近遠(yuǎn)期合約的價(jià)差套利期貨的每個(gè)合約的價(jià)格往往是不一樣的，所以根據(jù)對(duì)未來價(jià)格走勢(shì)的判斷，套利也可以選擇在價(jià)格的偏離上。方法和上面說的差不多，這里就不贅述了。

　　需要指出的是，在使用期貨套利的過程中，我們參考的是動(dòng)態(tài)的預(yù)期價(jià)格趨勢(shì)，而不是當(dāng)前價(jià)格，所能獲得的利潤(rùn)也會(huì)在未來的價(jià)差中產(chǎn)生。

　　期貨套利交易技巧的原則：

　　1.買賣方向?qū)?yīng)原則：即在創(chuàng)建買入倉(cāng)位的同時(shí)創(chuàng)建賣出倉(cāng)位，而不是只創(chuàng)建買入倉(cāng)位或只創(chuàng)建賣出倉(cāng)位；

　　2.買入賣出數(shù)量相同原則：與對(duì)應(yīng)的買入數(shù)量同時(shí)創(chuàng)建相同數(shù)量的賣出倉(cāng)位；否則，多頭持倉(cāng)和空頭持倉(cāng)數(shù)量的錯(cuò)配將使持倉(cāng)失去意義(即出現(xiàn)凈多頭持倉(cāng)或凈空頭持倉(cāng)的情況)，面臨比較大的風(fēng)險(xiǎn)；

　　3.同時(shí)建倉(cāng)原則：一般情況下，多頭空頭要同時(shí)創(chuàng)建。由于期貨價(jià)格波動(dòng)很大，買賣機(jī)會(huì)稍縱即逝。如果不能同時(shí)建倉(cāng)，差價(jià)可能變得不利于套期保值套利，從而失去套利機(jī)會(huì)；

　　4.同時(shí)套期保值原則：當(dāng)套期保值套利頭寸經(jīng)過一段時(shí)間的波動(dòng)后獲得了相應(yīng)的預(yù)期利潤(rùn)時(shí)，就需要進(jìn)行套期保值

　　5.合約相關(guān)性原則：套期套利通常在兩個(gè)相關(guān)性強(qiáng)的合約之間進(jìn)行，但并不是所有的品種(或合約)都可以套期套利。這是因?yàn)楹霞s相關(guān)性強(qiáng)，差價(jià)會(huì)回歸。換句話說，當(dāng)價(jià)差擴(kuò)大(或縮小)到相應(yīng)程度時(shí)，就會(huì)回到原來的穩(wěn)定狀態(tài)，這是對(duì)沖套利的前提。否則，在兩個(gè)不相關(guān)的合約上進(jìn)行對(duì)沖套利，與在兩個(gè)不同的合約上進(jìn)行單邊投機(jī)沒有區(qū)別。以上期貨套利交易技巧供大家參考。關(guān)注贏家財(cái)富網(wǎng)，帶您想要了解更多的股票知識(shí)與投資技巧，您還可以聯(lián)系贏家財(cái)富網(wǎng)客服QQ：100800360。