摘要

　　全球：發達和新興市場股票ETF資金流均邊際上升

　　各類型產品：全球權益類ETF資金流持續上升。上周，全球權益類ETF資金流邊際上升，具體，資金由此前的凈流入114億美元升至156億美元。而債券類ETF資金凈流入邊際下降，上周資金由凈流入54億美元轉為凈流出19億美元。貨幣ETF產品資金由凈流入5億美元轉為凈流出4億美元。

　　主要市場：發達和新興市場股票ETF資金流均邊際上升。上周，發達市場股票ETF資金邊際走強，由凈流入68億美元升至97億美元，新興市場股票ETF資金由凈流入46億美元升至59億美元，目前發達和新興市場整體資金流入均處于近一年高位。債券ETF方面，發達市場債券ETF資金大幅回落，由凈流入40億美元轉為凈流出26億美元，處于近一年低位，新興市場債券ETF資金上周大幅流入7億美元。

　　風格及行業：大盤和平衡風格資金相對強勢。1）風格：上周，大小盤風格方面，大盤風格ETF資金凈流入123億美元，中盤風格ETF凈流入11億美元，小盤風格ETF凈流入17億美元。綜合產品歷史資金流情況，大盤風格產品資金流入相對強勢。成長價值風格方面，成長風格ETF資金凈流出2億美元，平衡風格ETF凈流入128億美元，價值風格ETF凈流入24億美元。綜合產品歷史資金流情況，平衡風格產品資金流入相對明顯。2）行業：上周下游行業資金流入相對明顯，中游行業資金流出相對明顯。其中中游基礎設施和公用事業行業資金流出居前，資金流出分別占規模比例0.35%和0.33%，下游金融和上游材料行業資金流入居前，資金流入分別占規模比例0.56%和0.48%。

　　國內：股票寬基和行業主題ETF資金流分化，金融地產和TMT主題占優

　　市場規模：1）存量：截至2023年2月3日，國內股票型ETF規模合計12,351億元，其中寬基類產品規模為6,221億元，行業主題產品規模為5,802億元。2）市場格局：華夏、易方達和華泰柏瑞非貨幣ETF規模居于前三，管理規模分別為3,006億元、1,865億元和1,346億元，規模前十大公司市場份額穩定在80%左右。

　　市場概況：上周國內非貨幣ETF資金小幅流出，流出金額43億元，其中跨境、債券和商品型ETF均錄得凈流出，流出金額分別為24億元、20億元和8億元，股票型ETF資金小幅流入9億元。股票型ETF中，寬基和行業主題ETF資金流向分化，其中寬基ETF資金凈流出靠前，為35億元，而行業主題ETF資金凈流入44億元；行業主題型ETF中，金融地產和TMT主題ETF資金凈流入領先，分別凈流入19.7億元和15.0億元。在產品資金流向上，證券公司、科創50、國證芯片和創業板指數ETF資金凈流入居前，滬深300和中證500指數ETF資金凈流出居前。

　　產品動態：上周沒有ETF產品上市，本周有1只ETF產品登記上市。

　　正文

　　全球市場：發達和新興市場股票ETF資金流均邊際上升

　　產品及市場

　　各類型產品：全球權益類ETF資金流持續上升。上周，全球權益類ETF資金流邊際上升，具體，資金由此前的凈流入114億美元升至156億美元。而債券類ETF資金凈流入邊際下降，上周資金由凈流入54億美元轉為凈流出19億美元。貨幣ETF產品資金由凈流入5億美元轉為凈流出4億美元。

　　主要市場：發達和新興市場股票ETF資金流均邊際上升。上周，發達市場股票ETF資金邊際走強，由凈流入68億美元升至97億美元，新興市場股票ETF資金由凈流入46億美元升至59億美元，目前發達和新興市場整體資金流入均處于近一年高位。債券ETF方面，發達市場債券ETF資金大幅回落，由凈流入40億美元轉為凈流出26億美元，處于近一年低位，新興市場債券ETF資金上周大幅流入7億美元。

　　風格及行業

　　風格及行業：大盤和平衡風格資金相對強勢。1）風格：上周，大小盤風格方面，大盤風格ETF資金凈流入123億美元，中盤風格ETF凈流入11億美元，小盤風格ETF凈流入17億美元。綜合產品歷史資金流情況，大盤風格產品資金流入相對強勢。成長價值風格方面，成長風格ETF資金凈流出2美元，平衡風格ETF凈流入128億美元，價值風格ETF凈流入24億美元。綜合產品歷史資金流情況，平衡風格產品資金流入相對明顯。2）行業：上周下游行業資金流入相對明顯，中游行業資金流出相對明顯。其中中游基礎設施和公用事業行業資金流出居前，資金流出分別占規模比例0.35%和0.33%，下游金融和上游材料行業資金流入居前，資金流入分別占規模比例0.56%和0.48%。

　　市場規模：1）存量：截至2023年2月3日，國內股票型ETF規模合計12,351億元，其中寬基類產品規模為6,221億元，行業主題產品規模為5,802億元。2）市場格局：華夏、易方達和華泰柏瑞非貨幣ETF規模居于前三，管理規模分別為3,006億元、1,865億元和1,346億元，規模前十大公司市場份額穩定在80%左右。

　　風險提示

　　1）ETF在基金管理運作過程中，可能面臨市場風險、管理風險、技術風險、贖回風險，從而影響基金的整體收益水平。2）基金產品及基金管理人的歷史業績并不代表未來表現。3）本報告不涉及證券投資基金評價業務。