日前，睿勤（Preqin）發布《未來另類資產2027》報告（以下簡稱“報告”）。報告預計，私募資本資產管理總額到2027年將翻倍，個人投資者將引領下一波行業增長浪潮。

　　盡管全球宏觀經濟展望面臨挑戰，但私募資本投資需求持續呈現強勁韌性。報告數據顯示，全球私募資本資產管理規模（AUM）到2027年底預計將達18.3萬億美元，接近2021年底9.3萬億美元的兩倍。行業未來年復合增長率相比最近幾年預計將有所放緩，但投資者需求仍保持強勁，當前經濟環境下，投資者將不斷尋求提供更高收益的另類投資渠道。若將對沖基金納入，另類資產總AUM到2027年底預計將達23.3萬億美元，較2021年底的13.7萬億美元增長70.7%。從宏觀視角來看，對沖基金可能拖慢整體行業增速。

　　報告進一步表示，個人投資者或將引領私募資本市場下一波浪潮。越來越多的機構投資者已將私募資本納入投資組合的核心組成部分，而絕大部分高凈值個人投資者仍只配置傳統資產。由于目前許多機構投資者正在接近設定的私募資本目標配置比例，且有可能根據市場環境修改目標配置比例。睿勤預計，個人投資者特別是高凈值個人對私募資本不斷增長的投資興趣，將成為私募資本市場增長的下一個關鍵引擎。

　　睿勤首席執行官克里斯托夫·科納克表示：“過去十年，私募資本市場一直處于‘超級周期’中。由于大多數傳統公共資產的風險調整后收益較低，投資者不得不通過另類投資渠道尋求更高收益。但是去年通脹上升、利率上漲、地緣政治威脅等因素導致宏觀經濟惡化，投資者也面臨著更具挑戰的環境。在此背景下，我們預計歷史上曾在動蕩市場中表現出色、能夠提供通脹保護的資產類別將迎來持續增長，例如基礎設施、自然資源和私募債。投資者對這些資產類別的持續需求以及個人投資者對另類投資的興趣增長，將推動私募資本AUM在未來五年創下新高。”

　　與此同時，報告預計，未來幾年創業投資（VC）將成為增速最快的資產類別，預計從2021年底的1.46萬億美元增長至2027年的4.17萬億美元，年增速為19.1%，其次是基礎設施和私募債，北美市場預計將成為VC募資的主要驅動力。