（原標題：瀚藍環境延期回復上交所問詢函 私有化粵豐環保是否具有支付能力成焦點）

　　互 聯網8月20日訊 瀚藍環境近期發布公告稱，延期回復上交所《關于對瀚藍環境股份有限公司重大資產購買預案的問詢函》。

　　瀚藍環境表示，《問詢函》回復內容已基本完成，目前公司正在按照相關要求對相應內容進行補充完善。為確保回復內容的真實、準確、完整，公司向上交所申請延期不超過5個交易日回復。

　　7月底，瀚藍環境披露重大資產購買預案，公司擬和聯合投資人廣東恒健與南海控股合資設立的高質量基金共同向港股上市公司粵豐環保提出私有化。交易完成后，瀚藍環境子公司瀚藍香港將持有粵豐環保92.77%至92.78%的股份，粵豐環保將成為瀚藍香港的控股子公司，并從香港聯交所退市，納入瀚藍環境合并報表范圍。

　　8月2日，瀚藍環境因上述重大資產購買預案收到問詢函。上交所要求瀚藍環境補充說明的問題主要涉及四大方面，其中“錢從哪來”成交焦點。

　　根據預案，瀚藍環境此次交易先決條件之一為需完成向瀚藍佛山注資46億元，瀚藍環境擬聯合投資人廣東恒健和南海控股合資成立的高質量基金向瀚藍佛山增資，其中公司全資子公司瀚藍固廢向瀚藍佛山增資20.2億元，高質量基金向瀚藍佛山增資20億元，增資完成后，瀚藍固廢將持有瀚藍佛山56.52%股權。同時，瀚藍佛山擬向銀行申請不超過61億元的并購貸款。獲得上述增資款和并購貸款后，瀚藍佛山擬向其境外全資子公司瀚藍香港增資至總股本不超過113億港元，用于支付本次私有化交易對價。

　　上交所要求瀚藍環境結合資產負債率、現金流情況、資金來源、還款安排等說明公司是否有相應支付能力，相關資金支出及并購貸款的償還對公司正常生產經營活動的影響；說明瀚藍佛山增資后董事會席位安排、日常經營決策安排，公司能否對其形成控制；說明上市公司與相關交易對方就增資安排是否存在其他利益約定或安排，是否存在導致前期增資構成“明股實債”的其他情形；說明并購貸款的進度，向境外支付大額現金需要履行的程序和目前的進度安排，是否存在障礙或困難，并充分提示風險。

　　瀚藍環境還需結合相關法律法規，說明協議安排方式私有化在收購股份數量、比例等方面的達成條件和后續具體步驟；粵豐環保相關股東是否已明確參與本次要約，如參與要約股份數量未能達到計劃股份數，本次交易是否存在僅收購標的公司少數股權的風險；結合交易完成后，公司持有標的公司表決權數量、章程約定、董事會構成及日常經營決策機制、重大事項表決安排、人員及業務整合計劃、購股權授予安排等，說明公司能否實現對標的公司的控制以及具體認定依據；說明此次交易完成后臻達發展有限公司(以下簡稱臻達發展)仍保留7.23%股份的原因及主要考慮，后續是否有進一步收購標的公司剩余股權的安排。

　　預案披露，標的公司主要股東臻達發展于2023年10月向上海實業發行16.37億港元可交換債券，上海實業有權以該等可交換債券交換臻達發展所持有的2.44億股標的公司股份，同時，臻達發展以其所持有的3.71億股標的公司股份向上海實業提供質押擔保。

　　上交所要求瀚藍環境說明截至目前與上海實業關于可交換債券相關事宜的溝通情況；說明解除相關股票質押的具體措施和時間安排，是否存在實質性障礙及對此次交易的影響。

　　此外，預案披露，標的公司 2023 年度實現收入49.80億港元、凈利潤10.01億港元，分別同比下滑40%、25%；毛利率為41.8%，較上年增加11.1個百分點；經營活動產生的現金流凈額為10.78億港元，較上年由負轉正。標的公司存在應收賬款回收風險，臻達發展已出具不可撤銷承諾對標的公司歷史應收賬款的回收做出一定保障安排。瀚藍環境需結合行業發展情況、在手訂單等，說明標的公司2023年度業績大幅下滑的原因以及合理性，是否存在持續下滑的風險說明毛利率增長的原因及合理性，是否符合行業變動趨勢，相關毛利率水平是否可持續；說明標的公司經營活動現金流凈額大幅增長的原因及合理性，是否與公司收入、凈利潤變動情況相匹配；說明臻達發展就標的公司應收賬款回款情況所出具的不可撤銷承諾以及保障安排的具體內容。