（原標題：平安銀行朱育強：綠色金融要扮演好四個重要角色）

　　9月23日，由網(wǎng)易財經(jīng)主辦的“2023網(wǎng)易財經(jīng)ESG趨勢論壇”在深圳舉行。本屆論壇主題是“凝聚ESG共識、聚焦關鍵行動”，由廣州市綠色金融協(xié)會、深圳市南山區(qū)金融行業(yè)協(xié)會、大灣區(qū)碳中和協(xié)會提供支持。來自ESG國際組織、評級機構、學界、企業(yè)界的嘉賓出席了本次論壇，并基于ESG議題發(fā)表重要演講與深入交流。

　　平安銀行綠色金融事業(yè)部總裁朱育強在論壇上圓桌對話環(huán)節(jié)表示，從國際和國內來看，綠色已經(jīng)成為中國經(jīng)濟高質量發(fā)展的鮮明底色和核心要義。據(jù)平安銀行測算，預計我國到2050年實現(xiàn)碳中和路徑至少還需要130萬億元的投融資規(guī)模，需要綠色金融強有力的支持。

　　朱育強同時提出，對于金融機構而言，綠色金融要扮演好四個重要角色，即區(qū)域經(jīng)濟轉型的“推進器”、企業(yè)綠色發(fā)展的“好伙伴”、個人綠色消費的“引導者”、國際競爭合作的“護航隊”。近年來，平安銀行在綠色金融實踐中形成了“兩新一穩(wěn)”的亮點，即新型的組織體系、創(chuàng)新的產(chǎn)品模式與穩(wěn)健的風控邏輯。

　　以下為現(xiàn)場實錄：

　　主持人：接下來我想問一下平安銀行的朱總，我國的商業(yè)銀行一直在致力于創(chuàng)新型的綠色金融對經(jīng)濟的轉型。朱總之前提到“資本應該對綠色金融發(fā)揮向善”的結論，能否結合銀行體系的實踐經(jīng)驗與我們分享？

　　朱育強：我是平安銀行總行綠色金融部的總裁，在談我們具體的實踐之前，我也想接著剛才施博士的一些話題。

　　首先，金融機構是怎么看ESG和綠色金融的。

　　剛才施博士提到一個很好的話題，從國際和國內來看，我們深刻的認識到綠色一定是中國未來高質量發(fā)展的鮮明底色和核心要義。

　　國際層面，在當前全球競爭下，綠色發(fā)展是我國在大國競爭中換道超車的絕佳機會。縱觀世界經(jīng)濟發(fā)展格局，300年前煤炭的開采，通過“煤炭+鐵路”推動了英國第一次工業(yè)革命的成功；100多年前石油的發(fā)現(xiàn)，通過“石油+管道+燃油車”助推美國通過石油美元控制全球經(jīng)濟，從而奠定世界主導地位；今天，我國通過大力發(fā)展新能源“鐵三角”，即“風電光伏+特高壓+新能源車”，經(jīng)濟、科技和能源保障的綜合實力大幅增強，在第三次大國競爭中占據(jù)領先身位。

　　綠色發(fā)展已經(jīng)成為全球政治、經(jīng)濟角力的中心。美國方面，投入大量資金推動清潔能源發(fā)展，不斷增強行業(yè)話語權，試圖成為新能源游戲規(guī)則的制定者；歐盟方面，大力發(fā)展風電、光伏等新能源，在碳市場、碳交易等領域走在前列，并將于今年10月實施全球首個碳關稅。所以，從國際競爭壓力看，我們的實體經(jīng)濟必須要綠色發(fā)展，實現(xiàn)高質量的跨越。

　　國內層面，隨著我國宏觀經(jīng)濟的換擋提速，發(fā)展模式從過去重規(guī)模的粗放經(jīng)營，轉變?yōu)閺娬{高質量可持續(xù)發(fā)展，綠色發(fā)展已經(jīng)成為新舊動能轉換的核心支柱。不僅是能源結構將面臨巨大調整，所有的用能產(chǎn)業(yè)也都面臨著綠色轉型的需求。根據(jù)中國工程院數(shù)據(jù)，2022年我國綠色產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達到20萬億元，綠色產(chǎn)業(yè)占我國GDP的比重達到16.5%，已成為我國經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分。這一點，從去年新增社融規(guī)模也能加以印證，2023年6月，我國綠色信貸的新增規(guī)模已超過社融新增規(guī)模的30%，也就是說，我國現(xiàn)在每年有大約三分之一的新增信貸投向了綠色產(chǎn)業(yè)。

　　我們預計，我國到2050年實現(xiàn)碳中和路徑至少還需要130萬億的投融資規(guī)模，包括風電光伏60萬億，高碳轉型60萬億，這部分巨大的資金需求，需要綠色金融強有力的支持。金融機構的信貸資源和產(chǎn)品結構都將按照綠色投融資的需求進行調整優(yōu)化，為綠色發(fā)展提供更多的源頭活水。

　　對于金融機構來說，綠色金融通過“4個角色”，以金融的力量優(yōu)化資源配置，引導發(fā)展方式綠色轉型，助力實體經(jīng)濟綠色發(fā)展。

　　一是區(qū)域經(jīng)濟轉型的“推進器”。區(qū)域經(jīng)濟高質量發(fā)展沒有統(tǒng)一的模版和制式，而是根據(jù)區(qū)域自身的特點發(fā)展，產(chǎn)業(yè)化轉型的路徑各有特色。如長三角地區(qū)發(fā)展風電光伏制造、粵港澳大灣區(qū)發(fā)力藍色經(jīng)濟和新能源科技創(chuàng)新、山東地區(qū)推動化工低碳轉型、新疆內蒙等地布局風光大基地及綠色數(shù)據(jù)中心等。綠色金融可以結合各省市區(qū)位優(yōu)勢，支持當?shù)爻浞掷每稍偕茉矗苿泳G色產(chǎn)業(yè)，帶動區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展。平安銀行也積極參與到地方經(jīng)濟綠色發(fā)展當中，依托平安集團綜合金融優(yōu)勢，提供綠色信貸、綠色債券、綠色股權投資等多元化的綠色融資服務，幫助地方經(jīng)濟完善基礎設施、加快產(chǎn)業(yè)升級，助推區(qū)域經(jīng)濟綠色發(fā)展。

　　二是企業(yè)綠色發(fā)展的“好伙伴”。企業(yè)的綠色發(fā)展路徑日趨多元，既有新能源電站的建設需要，也有高碳轉型的需求，綠色金融更多是要契合企業(yè)戰(zhàn)略，圍繞客戶核心痛點，重點支持其戰(zhàn)略發(fā)展關鍵領域。新能源方面，以某光伏龍頭企業(yè)為例：我們通過高層對話和戰(zhàn)略掃描，發(fā)現(xiàn)客戶面臨“上游硅料價格波動大，下游五大電壓價”的核心痛點，亟需實現(xiàn)從“賣產(chǎn)品”到賣“端到端的解決方案”的戰(zhàn)略轉型。據(jù)此，我行為客戶創(chuàng)設戶用分布式光伏數(shù)字貸，并聯(lián)合平安產(chǎn)險定制開發(fā)電站效能險，主動服務客戶綠色發(fā)展，開啟了全面戰(zhàn)略合作。高碳轉型方面，以某大型鋼鐵企業(yè)為例：我們通過對企業(yè)的深入調研，了解到企業(yè)須在2050年前實現(xiàn)凈零排放，從而在鋼鐵生產(chǎn)、技術、供應等多個關聯(lián)領域都有迫切的轉型需求。因此，我們落地了全國鋼鐵行業(yè)首單CCUS（碳捕集、利用與封存技術）項目貸款，為鋼鐵行業(yè)碳減排提供了重要的示范案例。

　　三是個人綠色消費的“引導者”。 居民消費作為工業(yè)生產(chǎn)過程的終端環(huán)節(jié)，是碳排放的重要來源之一。根據(jù)碳足跡概念測算，全球溫室氣體排放總量約70%來自家庭消費。引導消費端需求結構調整將反向刺激生產(chǎn)端轉型，從而深刻影響我國綠色經(jīng)濟發(fā)展的整體進程。金融機構可以通過碳賬戶平臺的建設，為數(shù)以億計的個人消費行為轉變，發(fā)揮理念傳導的橋梁作用。去年，平安銀行上線了全國首個借信雙卡的個人碳賬戶平臺“低碳家園”，共覆蓋1.3億用戶。目前平臺已實現(xiàn)對包括綠色出行等在內共21種綠色場景的采集核算，其中9種具有核證交易潛力，同時通過集團各板塊聯(lián)動，設置公益植樹、新能源車聯(lián)名卡、ESG基金份額等積分權益兌換，增強平臺趣味性。“低碳家園”在用戶留存率、活躍度及粘性方面的良好表現(xiàn)，也側面反映出綠色消費發(fā)展的巨大潛力。

　　四是國際競爭合作的“護航隊”。綠色金融可以從三個方面為企業(yè)參與國際競爭合作保駕護航。首先是支持綠色產(chǎn)業(yè)走出去。隨著我國綠色產(chǎn)品出口規(guī)模不斷擴大，綠色跨境貿易金融場景更加豐富，實體經(jīng)濟走到哪，綠色金融就支持到哪。其次是幫助企業(yè)提升國際市場競爭力。國際貿易競爭和摩擦日益加劇，碳關稅的征收和碳足跡的溯源，都給產(chǎn)品出口帶來嚴峻挑戰(zhàn)，綠色金融可以幫助企業(yè)做好碳排放管理，降低企業(yè)出口成本；最后是進一步提升我國在國際市場的話語權。綠色是全球共同的語言，“一帶一路”作為實現(xiàn)綠色發(fā)展國際合作的重要平臺，可以通過綠色金融支持沿線各國加快清潔能源布局。平安銀行參與了國家絲路基金和企業(yè)合作的迪拜光熱電站等項目，以實際行動支持“一帶一路”新能源體系建設。

　　平安銀行黨委書記冀光恒指出，綠色的標準最主要取決于環(huán)保、低碳，跟傳統(tǒng)金融相比，綠色金融更專業(yè)、更創(chuàng)新、更重風控，要在重點關注的綠色金融領域做更多的嘗試。我們將綠色金融作為支持實體經(jīng)濟高質量發(fā)展的重要抓手，通過自我革命、自我轉型，在近年來的探索實踐中，做出了一些自己的特色，形成了“兩新一穩(wěn)”的亮點。

　　一是新型的組織體系：平安銀行在總行層面成立由行長掛帥的綠色金融辦公室，統(tǒng)籌全行綠色金融的戰(zhàn)略規(guī)劃和業(yè)務發(fā)展，并設立總行一級部門綠色金融事業(yè)部，協(xié)調公司、零售、風險等跨條線及基建、汽車、電子、地產(chǎn)等跨行業(yè)的綠色業(yè)務推動落地。我們通過開展客戶地圖、產(chǎn)品地圖、作戰(zhàn)地圖“三張地圖”專項行動，構建“總行+分行、市場+風險、客戶+產(chǎn)品”的“六角聯(lián)動”服務體系，出臺一系列考核激勵政策，推動綠色金融產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。

　　二是創(chuàng)新的產(chǎn)品模式：我們不斷創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品，幫助企業(yè)高效獲得綠色資金支持。比如，我們依托平安集團全牌照優(yōu)勢，銀行提供債權，協(xié)調推動險資股權，累計投放超過700億，滿足客戶多樣化的融資需求；創(chuàng)新研發(fā)電站資產(chǎn)交易平臺，支持盤活新能源電站資產(chǎn)；創(chuàng)新運用可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款，助力企業(yè)節(jié)能減排，全面助力實體經(jīng)濟綠色發(fā)展。

　　三是穩(wěn)健的風控邏輯，綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展變化快，要求銀行對綠色金融業(yè)務有更專業(yè)的風險把控能力。以光伏產(chǎn)業(yè)為例，行業(yè)在加速發(fā)展過程中，波動性強，歷史上出現(xiàn)過單晶對多晶技術的替代，導致一些老牌龍頭走向衰落；現(xiàn)在，市場又開始關注產(chǎn)能過剩問題。對行業(yè)的判斷，不能人云亦云，而是要保持定力，洞察本質，看透底層邏輯。在這個領域，平安銀行一方面有專業(yè)的行研團隊時刻追蹤光伏產(chǎn)業(yè)鏈核心的前沿技術發(fā)展，另一方面與行業(yè)龍頭保持著常態(tài)緊密的高頻溝通，對產(chǎn)業(yè)趨勢形成深刻的洞見；同時，還極其關注商業(yè)模式的演進，對企業(yè)的財務狀況、供應鏈、銷售模式等變化保持高度敏感性，從而更專業(yè)的去把控風險。

　　主持人：我國綠色金融工具在國內的實踐也非常成功，可以看到很多各種各樣的綠色金融工具，包括綠色信貸、綠色債券，綠色債券已經(jīng)是全球規(guī)模第二的，權益市場包括REITs等。綠色金融的產(chǎn)生是不是真的幫助到我國經(jīng)濟的高質量轉型，針對綠色工具在座的嘉賓又有哪些建議？

　　朱育強：提到金融工具，ESG投資現(xiàn)在肯定是全球一個熱門領域，基本占到全球資產(chǎn)管理大概1/3的體量，中國的ESG投資發(fā)展速度很快，但與國際上還有一定差距，我們的綠色貸款在綠色融資中的占比超過90%，債券和股權投資分別僅占7%和3%。未來理想的結構應該是綠色信貸、綠色債券、綠色股權占比分別為40%、40%、20%，我國綠色債券、綠色股權還有很大的發(fā)展空間。

　　從平安的角度，我們也正在做著有益的嘗試。平安集團擁有全牌照的綜合金融優(yōu)勢，為客戶提供“險資股權+銀行債權”的全景服務方案，滿足企業(yè)多樣化的綠色融資需求；平安銀行背靠平安集團，在綠色股權、債券、貸款方面，也在開展一系列創(chuàng)新實踐。

　　股權投資方面，平安在2019年加入了聯(lián)合國負責任投資原則（UNPRI）,是中國第一家加入該組織的資產(chǎn)管理機構。

　　一是銀行提供債權，險資提供股權，通過成立ESG產(chǎn)業(yè)基金，用真股權投資優(yōu)質項目，如為某核電企業(yè)提供20億真股權直投。

　　二是承接風光大基地小股東出資，“五大四小”能源集團在參與風光大基地項目建設中，往往要與地方平臺共同出資，但地方缺乏資金，影響項目進度。平安可承接地方小股東出資責任，解決地方政府資本金不足的問題。

　　三是參與央國企及設備端龍頭企業(yè)新能源基金的滾動開發(fā)，險資可與央國企成立共同開發(fā)基金，在建設階段介入新能源項目，并協(xié)助客戶階段性出表；而設備龍頭雖然有獲取“路條”的能力，卻缺乏投資電站的自有資金，我們可提供資金協(xié)助其完成電站開發(fā)，然后共同退出，滾動開發(fā)，如承做某風電龍頭存量電站6億元股權直投項目。

　　債券交易方面，我們的綠色債券承銷規(guī)模從21年的50億增長到今年上半年的180億，除此之外，我們還提供債券做市解決方案，建立了綠債協(xié)同服務機制，持續(xù)向市場機構提供雙邊報價，構建了獨有的“一級承銷+債生態(tài)投資+二級做市”綠債生態(tài)核心競爭力，是目前市場唯一對綠債進行做市交易的銀行，今年上半年，我們綠色債券二級成交量477億，同比提升415%。一定程度上解決了國內綠債綠債溢價難體現(xiàn)、發(fā)行定價低、流動性不足的問題。如去年11月，國內債券市場出現(xiàn)流動性危機，我們通過不斷向市場提供雙邊報價，提升了債券流動性，穩(wěn)定了市場情緒；此外，我們還為亞投行的可持續(xù)債券成功引入境外投資人，引導價格發(fā)現(xiàn)，使其二級市場估值在短時間內壓低約10BP，成功反哺一級市場債券發(fā)行，獲得客戶高度認可；還與中債登合作，提升客戶綠色債券的披露有效性。

　　綠色貸款方面，我們目前的綠色貸款突破了1200億，兩年復合增速達到120%。這其中，包括各類信貸產(chǎn)品的創(chuàng)新，如創(chuàng)新綠色供應鏈金融、分布式戶用光伏貸、國補確權融資貸款、可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款、碳減排質押融資貸款等綠色金融產(chǎn)品，落地了全國鋼鐵行業(yè)首筆CCUS項目貸款，助力高碳排放綠色轉型；同時，認真落實央行碳減排支持工具，提供綠色專項資源精準支持綠色貸款投放。

　　但從目前國內和國際ESG金融工具的實踐來看，建議重點在信息披露、規(guī)模結構、支持范圍和價值投資四個方面做好提升工作：

　　一是建議加快完善ESG信息披露制度。國外ESG信息披露制度及相關政策基本都是自上而下推動，由政府牽頭，通過發(fā)布指引及制定相關法律法規(guī)，規(guī)范引導市場主體進行信息披露，并由自愿性披露逐步過渡到半強式，最終轉變?yōu)橥耆珡娭疲荒壳皣鴥菶SG投資面臨企業(yè)自行披露的信息質量參差、可用性差，ESG表現(xiàn)評估結果透明度低、可比性差，投資者獲取信息的渠道單一、滯后性強等問題，一定程度上阻礙了ESG產(chǎn)品的發(fā)展。建議政府及監(jiān)管部門牽頭并帶動企業(yè)、社會組織共同努力，發(fā)布統(tǒng)一明確的ESG信息披露標準，加大ESG信披監(jiān)管力度，提高ESG信披效率和質量。

　　二是建議推動多樣化ESG金融產(chǎn)品結構。歐美多采用多元化投資投資策略，以ESG整合策略為主。與國外相比，國內ESG投資目前主要由綠色概念（E）引領，但在社會（S）及治理領域（G）投資規(guī)模較小；ESG投資仍由政策屬性較強的銀行信貸及債券驅動，兩者合計占比約97%，而基金、理財、股票、衍生品等市場化屬性較強的非債權類資產(chǎn)仍處于發(fā)展初期，占比僅3%（規(guī)模1萬億）。對標借鑒歐美市場的ESG投資類產(chǎn)品，建議國內的ESG投資類產(chǎn)品產(chǎn)品在初期的“ESG投資就是投綠色、ESG就是綠色”的單一觀念基礎上，可綜合運用ESG整合、S、G等多樣化投資策略，開發(fā)不同策略的ESG投資產(chǎn)品，逐步探索“雙碳”之外的中國特色ESG投資市場。同時，還可以加快開發(fā)指數(shù)基金、ETF等被動標準化的基金產(chǎn)品，以匹配多樣化的ESG投資需求；進一步豐富綠色債券、綠色信貸等產(chǎn)品，滿足綠色產(chǎn)業(yè)多元化的需求。

　　三是建議ESG投資范圍從綠色擴展到轉型領域。轉型金融作為綠色金融的延伸，將是下一個百萬億級的賽道，需要有更多金融產(chǎn)品服務支持轉型金融的融資。建議盡快出臺轉型支持目錄和更多的政策支持工具，研發(fā)更多類似CCUS項目貸款、可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款這類創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，支持企業(yè)綠色轉型。

　　四是建議踐行價值投資理念。ESG是一項長期可持續(xù)發(fā)展的事業(yè)，價值投資與ESG理念高度契合。建議可通過股權投資計劃、資產(chǎn)支持計劃、私募股權基金、產(chǎn)業(yè)基金、信托計劃、PPP等等長期限的金融工具，直接參與能源、環(huán)保、水務、防污防治等綠色項目建設；也可通過間接投資的方式，投資綠色債券等金融產(chǎn)品，積極參與綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)等綠色金融體系建設，支持綠色發(fā)展，實現(xiàn)ESG投資與企業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展的平衡。