近日，中金公司發布公司研報，給予陸金所控股(NYSE：LU)給予跑贏行業評級。

　　如何看待陸金所控股未來業務擴張節奏？中金公司研究認為，陸金所控股2023Q2 新促成放款規模同比-59%/環比-6%至535 億元(其中，平安消費金融公司促成消費信貸規模占比~33.5%)、在貸余額同比-36%/環比-14%至4,264 億元，放款量/在貸余額同環比進一步收縮主要系公司保持審慎放款策、收緊審批流程、更多聚焦優質地區。

　　如何看待陸金所控股當前資產質量？從風險指標來看，公司2023Q2 C-M3 遷徙率環比持平于1.0%(無抵押/有抵押分別環比持平于1.2%/0.5%)，其中分子端存量資產質量保持相對穩定、新增業務穩中略有向好。

　　從模式轉型可能性來看，中金公司分析師團隊認為，截至2Q23，陸金所控股已與46 家金融機構合作伙伴(共84 家)達成擔保助貸模式的合作意向，同時公司旗下融資擔保公司資本金充足(當前杠桿~1.6x)，足以支撐公司未來業務轉型。

　　消息面上，陸金所控股日前公布2023年中期業績，繼一季度成功扭虧為盈后，第二季度實現凈利潤10.04億元，環比增長37%。陸金所控股還調整了風險分擔模式，主動提升自擔保比例，優化業務模式與收入結構，獲得廣大合作銀行的認同，有望在中期改善陸金所控股的盈利能力。

　　隨著公司客群上浮的策略和宏觀環境好轉，基本面有望逐步復蘇以及消費金融業務有望貢獻長期增長性，中金公司最終給予公維持跑贏行業評價，較當前股價有22%的上漲空間。