7月3日，A股市場迎來縮量調整，三大股指集體收跌，滬深兩市日成交額萎縮至5830億元，創2024年以來新低。不過，在二級市場交易降溫的同時，以券商為代表的不少市場機構近期繼續密集調研上市公司，市場回調之際涌現的潛在結構性機遇得到進一步關注。

　　數據顯示，6月24日至7月3日，已有超過270家A股上市公司接待券商調研。其中，電子、機械設備行業公司受到關注，AI手機相關組件、機械行業中受益于大規模設備更新的方向等獲得青睞。

　　● 本報記者 胡雨

　　10天密集調研超270家公司

　　日前偉創電氣接待了包括41家券商在內的超110家機構前來調研，是最近10天內接待調研機構數量最多的上市公司。作為一家扎根于電氣傳動和工業控制領域的企業，偉創電氣產品目前市占率如何、預計2024年毛利率和凈利潤水平如何等話題在調研中被提及。

　　偉創電氣回應稱，公司在低壓變頻器領域的市場占有率整體呈上升趨勢，伺服系統產品作為公司成長型業務，近年來市場份額顯著提升；2024年公司將進一步加強成本控制與預算管理，同時提高生產效率、嚴控廢品率，預計2024年公司毛利率和凈利潤率整體保持穩定。

　　盡管近期A股市場主要股指延續震蕩調整，但券商等市場機構對于調研上市公司并從中挖掘布局機遇依舊熱情高漲。數據顯示，截至7月3日記者發稿時，僅在最近10天內，就有超過270家上市公司接待券商調研。從單家公司情況看，接待券商調研10家次以上的上市公司便有25家，耐普礦機（300818）、五芳齋（603237）、晶科能源、有研新材（600206）、美好醫療（301363）是券商近期調研較為青睞的標的。

　　從調研紀要看，今年以來市場關注度較高的出海話題被不少機構所提及。以耐普礦機為例，公司在海外拓展的主要客戶類型、公司在全球多個國家同步建設生產基地是否會影響現金流、非洲礦山橡膠備件使用情況如何等話題被機構所關注。對此，公司回應稱，其海外拓展主要以當地外資礦山為主，目前公司現金流較好、負債率也較低，未來會根據資本市場情況來決定是否再進行融資；非洲礦山屬于高品位礦山，使用橡膠復合備件能增加更多產量，價值優勢更大。

　　一些公司二級市場的表現也成為券商調研關注的重點。以晶科科技（601778）為例，最近股價持續下跌原因、公司是否會被ST、對于股價公司有什么改善措施等問題頻繁出現在公司日前披露的調研紀要中。數據顯示，6月25日，晶科科技股價創上市以來新低。對此，公司回應稱，公司基本面并沒有發生變化，將努力做好各項業務的經營管理。隨著盈利能力的提升，公司也將考慮在過往每年持續進行現金分紅的基礎上，更加重視和加大對投資者的回報力度。

　　關注電子、機械等行業結構性機遇

　　從券商最近10天調研上市公司行業分布情況看，電子行業拔得頭籌，共有42家上市公司接待券商調研；機械設備行業緊隨其后，共有36家上市公司接待券商調研；醫藥生物、電力設備行業均有超過20家上市公司接待券商調研。相比之下，券商最近10天對社會服務、商貿零售等行業上市公司調研頻次較少。

　　對于電子行業的投資機會，AI手機成為不少券商看好的一大方向。華鑫證券電子行業分析師毛正認為，算力持續強化為手機AI使用體驗提升提供了底層支撐，大模型的嵌入也對手機內存容量、帶寬、傳輸速率提出了更高的要求，疊加散熱也是AI手機需要重點關注的領域，因此從投資角度出發，硬件算力端（SoC、存儲）、終端品牌將有望核心受益，零組件及組裝中部分環節如傳感器、散熱結構件等部分受益。

　　就機械設備行業后市投資而言，中原證券（601375）機械行業分析師劉智建議持續關注大規模設備更新方向，重點推薦受益周期復蘇、大規模設備更新推動的船舶、機器人、機床設備行業核心標的，以及大規模設備更新行動方案中提到的工業設備、運輸設備、農業機械等品種。此外，出口產業鏈是去年大部分機械子行業高增長的主要動力，出口競爭力比較強的工程機械、線性驅動、手工具、機床等子行業未來充分受益設備出海的產業趨勢，機床龍頭以及近年來出海持續發力的工程機械龍頭值得關注。