又一里程碑!歐洲發債量將以創紀錄速度突破萬億大關
摘要: 今年歐洲債券發行量將突破1萬億歐元(1.1萬億美元)大關,比之前的紀錄早了一個多星期。Bloomberg匯編的數據顯示,受西班牙預計發行100億歐元債券的推動,該地區公開銀團債券市場的發行量有望在周三
今年歐洲債券發行量將突破1萬億歐元(1.1萬億美元)大關,比之前的紀錄早了一個多星期。
Bloomberg匯編的數據顯示,受西班牙預計發行100億歐元債券的推動,該地區公開銀團債券市場的發行量有望在周三達到里程碑,打破2020年6月9日創下的紀錄,當時各國政府在疫情暴發的前幾個月提高了預算。
今年發行的債券中,近一半來自超國家、主權國家和機構,它們充分利用了投資者對其債券的旺盛需求。隨著歐洲央行最早將于6月降息,而美聯儲預計將保持利率不變,大批美國公司也希望利用日益擴大的利差。
摩根大通EMEA和亞太銀團主管Marc Lewell表示:“發行人一直熱衷于以相對較低的利差鎖定資金。美國發行人的供應在2024年期間肯定有所回升。”
歐洲債券利差徘徊在兩年低點附近
默沙東(MRK.US)和可口可樂(KO.US)等公司利用利差降至接近2022年初以來最低水平的機會,籌集了較長期債券。瑞士電信和強生(JNJ.US)的多筆巨額并購交易也推動了并購融資的復蘇。
周三共有17家借款人進入市場,包括美國醫療設備制造商美敦力(MDT.US)、西班牙畢爾巴鄂銀行(BBVA.US)和法國奢侈品制造商路威酩軒。
投資者對這些債券的需求強勁,他們一直在向固定收益基金投入大量資金。盡管利差很小,但與過去20年相比,收益率很高。西班牙的交易訂單量超過1250億歐元。
不過,安盛投資管理公司高級投資組合經理Nicolas Trindade警告稱,投資者不應過度興奮,因為通脹仍有可能出人意料地上升,使貨幣寬松政策脫離軌道。
“投資者不應在這樣的環境下變得貪婪,”Trindade表示。“我們青睞基本面依然穩固、違約風險低得多的投資級債券,以抓住有吸引力的收益率機會。”
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