券商聚焦華泰證券維持中國財險(02328)“買入”評級 仍看好其穩健基本面
來源： 互聯網
作者：佚名
摘要： 華泰證券發研報指，中國財險(02328)2022年首11月保費同比增長9%，相當于0.4%的單月保費同比增長。車險保費的單月同比增速為0.8%，但非車險保費在11月同比減少0.7%。
華泰證券發研報指，中國財險(02328)2022年首11月保費同比增長9%，相當于0.4%的單月保費同比增長。車險保費的單月同比增速為0.8%，但非車險保費在11月同比減少0.7%。該行認為，11月較疲弱的表現可能是受到了外部環境變化的影響，但影響保費增長的因素已在12月邊際修復。
盡管交通出行的恢復可能會導致車險綜合成本率（COR）上升，但該行認為，公司在2022年以來已計提了足夠的未決賠款準備金，未來準備金的釋放有助于緩解車險承保端的壓力，減緩COR的上升。此外，車險市場的馬太效應正在增強，有望利好公司的保費增長和承保表現。預計公司在未來2-3年有望維持14%左右的ROE。預計2022/2023/2024年每股盈利為1.34/1.44/1.61元。基于DCF估值法給予11港元目標價。中國財險目前估值為0.6倍2023年市凈率，仍具有吸引力。維持“買入”評級。
關鍵詞：
審核：yj127
編輯:yj127
車險,中國財險
