券商聚焦瑞銀微升李寧(02331)目標價5%至87港元 維持“買入”評級
來源： 互聯網
作者：佚名
摘要： 瑞銀發研報指，李寧(02331)2022年上半年收入114.1億元，同比增22%；凈利潤21.9億元，同比增12%，均超該行預期10%，主因批發收入強勁增長，部分抵銷毛利率下滑壓力（同比跌5.9個百分
瑞銀發研報指，李寧(02331)2022年上半年收入114.1億元，同比增22%；凈利潤21.9億元，同比增12%，均超該行預期10%，主因批發收入強勁增長，部分抵銷毛利率下滑壓力（同比跌5.9個百分點）。即使存在行業折扣及庫存等不確定性等因素，公司管理層仍重申2022年全年10-20%的業績指引，并料凈利潤達10%。
該行將公司2022-24年盈測上調2-4%，以反映上半年業績表現，并將下半年批發收入增長慢于零售的因素考慮在內，因上半年的批發收入增長較高。綜上，目標價從82.90港元上調5%至87港元，維持“買入”評級。
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