本周重點推薦岱美股份，隱形冠軍，企穩加速，迎接雙擊。核心邏輯：世界遮陽板隱形冠軍，品類擴張打開10倍空間，19H2-20年進入訂單釋放期業績加速，估值底部迎接雙擊。全球市占率34%，整體海外業務80%。自由現金流穩定且持續提升，盈利能力卓越且有改善空間。長期10倍成長空間，頭枕、扶手、頂棚等軟內飾品類擴張持續推進，逐步進入客戶與訂單收獲周期。頭枕、扶手已經實現從0-1的突破，未來有望加速。短期業績有望加速，預計業績增速能夠提升至年化25%。18年新獲得遮陽板、頭枕、扶手合計1.4億美金左右的年化新增訂單，將于19H2-20年逐步釋放。風險可控，逆向投資。①關稅邊際影響減弱，產能轉移可合理規避，遮陽板已經成功，②墨西哥工廠已經扭虧為盈。估值底部。橫比海外內飾廠估值處于10倍底部區間，中期股比放開國際化零部件龍頭估值中樞上移。

　　【節能與新能源車】特斯拉Model3白車身臨港下線，預計10月將小批量投產。特斯拉上海工廠計劃于19年底實現周產0.3萬臺Model3產能，未來有望繼續導入ModelY車型，未來2-3年有望實現年產50萬臺規模，推薦關注配套ASP較高的零部件企業拓普集團，旭升股份，岱美股份。

　　【乘用車】9月汽車經銷商庫存預警指數58.6%，同比-0.3pct，環比-0.8pct，庫存仍處高位，“金九”成色不足。國內經濟增速換擋，全球增速下行，居民收入預期下行，汽車消費或將繼續承壓一段時間。預計全年零售增速[-3%~0%]，19Q4增速0%附近，建議關注周期向上個股：廣汽H，長安，岱美，華域，中升H。

　　風險提示：宏觀經濟不及預期，汽車銷量不及預期。

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