鈉離子電池賽道掀投資熱潮，2023年或成產業化元年

　　日前，蔚藍鋰芯、順灝股份和【普利特(002324)、股吧】等上市公司披露公告，擬布局鈉離子電池項目。今年以來，工信部等部門相繼出臺文件，進一步加大政策支持力度。在此背景下，鈉離子電池賽道涌現投資熱潮。機構預測，隨著鈉離子電池產業化進程不斷提速，未來兩到三年產能將持續釋放。

　　東海證券分析指出，鈉電池主要應用領域包括A00級電動車領域、電動兩輪車領域、儲能領域。樂觀預計到2025年鈉電池的市場滲透率分別為20%/25%/10%，對應2025年鈉電池需求約69.0GWh。申萬宏源指出，鈉電池在原材料端具備成本優勢，大規模量產后電芯材料成本有望降低至0.32元/wh，較當前磷酸鐵鋰電芯便宜50%左右；同時國內純堿供給充足，無供應瓶頸。預計2023年或為鈉電產業化元年，2024年大規模量產，有望成為鋰電池的有效補充。

　　上市公司中，【七彩化學(300758)、股吧】正在布局普魯士白正極材料和層狀氧化物正極材料雙技術路線，計劃明年二季度實現鈉離子電池0.5Gwh生產線投產，遠期規劃10Gwh以上產能。同興環保與中科大團隊合作，實現鈉離子電池的產業化，正在開展鈉離子電池正極材料及電池產品的中試放大實驗。維科技術于2019年開始研究鈉電池，初步掌握了材料配方體系、生產工藝條件相關的技術關鍵，并建立了鈉電池工程研究中心，現已完成鈉電池樣品的生產制造。

　　兼具健康+教育+文化等屬性，有望成為疫后重點修復和發展領域

　　中共中央、國務院印發《擴大內需戰略規劃綱要（2022－2035年）》指出，促進群眾體育消費。深入實施全民健身戰略，建設國家步道體系，推動體育公園建設。以足球、籃球等職業體育為抓手，提升體育賽事活動質量和消費者觀感、體驗度，促進競賽表演產業擴容升級。發展在線健身、線上賽事等新業態。推進冰雪運動“南展西擴東進”，帶動群眾“喜冰樂雪”。

　　體育具有健康、教育、文化等屬性，作為人民美好生活的重要載體，文、體、旅融合背景下市場發展空間大，據國家統計局及國家體育總局數據，2020年成年人人均體育消費為1758.2元，較2014年增長81.6%，全國體育產業總規模為27372億元，增加值為10735億元，其中體育服務業增加值占比為68.7%，待疫情平穩后仍有較大增長空間。11月7日，國家體育總局等八部門印發《戶外運動產業發展規劃(2022-2025年)》，對戶外運動產業提出發展目標并細化主要任務。《規劃》主要從優化產業發展環境、完善產業布局、優化產業結構、豐富產品、釋放消費潛力、強化服務支持等角度明確發展任務，并提出到2025年產業總規模超過3萬億元的發展目標。德邦證券認為在行業規劃政策頒布的刺激下，戶外運動產業鏈景氣度有望提升。

　　上市公司中，【金陵體育(300651)、股吧】是國內最早獲得國際籃聯“BACKBOARD SUPPORT UNITS”官方認證的公司，是多項國家標準和行業標準的主要起草人。英派斯自主品牌已擁有功能、價格差異化區隔的多條產品線，涵蓋室內有氧器械、室內力量器械以及室外健身路徑、籠式足球等各式產品。三夫戶外擁有 XBIONIC、 X-SOCKS、 SANFO PLUS、 ANEMAQEN、 SANFO、KIDSANFO等自有品牌，代理、經銷 300+戶外知名品牌，超8000余個SKU，產品品類涵蓋戶外運動及日常商務休閑等多類場景。

　　擴大內需的重點領域，防控措施優化以來行業加速復蘇

　　中共中央、國務院近日印發《擴大內需戰略規劃綱要（2022－2035年）》指出，統籌國家物流樞紐、國家骨干冷鏈物流基地、示范物流園區等布局建設，優化國家層面的骨干物流基礎設施網絡，提高跨區域物流服務能力，支撐構建“通道+樞紐+網絡”的現代物流運行體系。優化以綜合物流園區、專業配送中心、末端配送網點為支撐的商貿物流設施網絡。

　　國家郵政局數據顯示，12月1日-12日，全網攬收量約為43.03億件，同比上升5.6%。12月12日當天，全國郵政、快遞企業共攬收郵（快）件4.53億件，與2021年“雙12”基本持平。進入12月以來，郵政快遞業加快復蘇，迎來新一輪業務高峰，特別自12月7日國務院聯防聯控機制發布《關于進一步優化落實新冠肺炎疫情防控措施的通知》以來，單日攬收量保持在3.6億件以上。安信證券分析指出，2023年行業業務量恢復至1227億件，對應增速10%。行業高質量發展趨勢明確，惡性價格博弈不再，預計2023年行業價格以穩為主、低烈度競爭為輔。2023年或為快遞行業格局穩固之年。頭部企業仍能靠產品與服務獲得份額提升，盈利穩健增長；落后企業持續面臨壓力，關注潛在的管理改善、降本兌現情況，或存在修復彈性機會。

　　上市公司中，【南山控股(002314)、股吧】子公司寶灣物流在全國范圍內擁有并管理75個智慧物流園區，運營、管理和規劃在建（含待建項目） 倉儲面積達900萬平方米。天順股份已初步形成了鐵路、公路、航空并存的物流服務網絡，以烏魯木齊為中心開通了德國哈恩航線、比利時列日航線、奧地利維也納航線、英國倫敦航線等。東百集團運營及建設中的物流項目建筑面積約184萬平方米，土地面積約202萬平方米，與京東、順豐、菜鳥、SHEIN（希音）、國藥等20多家大客戶開展了密切合作。