高新技術企業更新設備獲鼓勵、半導體設備前景可期

　　今年第四季度，對高新技術企業購置設備的，允許一次性稅前全額扣除并100%加計扣除；對現行按75%稅前加計扣除研發費用的，統一提高到100%，鼓勵改造和更新設備，激勵企業增加投入提升創新能力。方正證券(601901)陳杭表示，2022年往后，內資晶圓廠12英寸潛在擴產產能至少155萬片/月，支撐3-4年高景氣周期。其中，【中芯國際(688981)、股吧】(688981)臨港、北京、深圳合計至少24萬片/月，存儲端合肥長鑫、長江存儲各自二期22萬、20萬片待擴。疊加功率、三代半導體高需求，行業資本支出預計繼續高位。國內半導體設備廠商厚積薄發，產品驗證與新機研發齊頭并進，品線擴張與設備放量賦能長期高成長。盛美上海的SAPS、TEBO兆聲波清洗技術和Tahoe單片槽式組合清洗技術為全球首創，可應用于45nm及以下技術節點；精測電子(300567)的膜厚產品、電子束量測設備已取得國內一線客戶的批量訂單，OCD設備也獲得多家一線客戶的驗證通過。

　　8英寸外延晶圓開始出貨、碳化硅功率器件需求急增

　　據科技媒體報道，日本半導體材料大廠昭和電工近日宣布，其碳化硅（SiC）功率半導體的8英寸SiC 外延晶圓已開始進行樣品出貨。昭和電工表示，和原先使用硅晶圓的功率半導體相比，SiC功率半導體的電力損耗更少、更不易發熱，來自電動車、再生能源領域的需求急增。開源證券任浪指出，根據Yole數據，2021-2027年全球碳化硅功率器件市場規模有望從10.90億美元增長到62.97億美元，其中車規級市場空間有望從6.85億美元增長至49.86億美元。目前包括比亞迪(002594)、吉利、埃安等量產（或定點）車型均已搭載由國產SiC模塊供應商提供的主驅逆變器模塊，國內廠商有望充分受益于自主品牌車企與造車新勢力崛起帶來的供應鏈機遇。【斯達半導(603290)、股吧】(603290)的乘用車主驅用SiC MOSFET模塊已開始大批量裝車應用，新增多個搭載SiC模塊的800V系統主驅項目定點；三安光電(600703)是碳化硅全產業鏈龍頭，近期發布1200V SiC MOSFET系列新品。

　　新能源乘用車銷量環比改善、多因素利于高增長延續

　　乘聯會數據顯示，8月新能源乘用車零售銷量達到52.9萬輛，同比增長111.2%，環比增8.8%。1-8月形成“W型”走勢，國內零售326.2萬輛，同比增長119.7%。民生證券認為，此次環比改善超預期，主要原因為主流車企生產持續拉升疊加油價上浮，同時各地出臺鼓勵消費政策力度大，改變淡季規律。當前新能源新車型持續推出，在主流價格區間均有高性價比產品供應，市場面的接受度有所提升。加之8月極熱天氣帶來的產能損失會在9月釋放，芯片供給改善，9月產銷預計同比實現高增長。該機構看好4680技術迭代，帶動產業鏈升級，涉及結構件、高鎳正極、LiFSI、碳納米管相關標的，以及高壓快充等新技術帶來邊際彈性。