隨著A股三季報披露進(jìn)入尾聲，百億級私募知名基金經(jīng)理持倉浮出水面，包括馮柳、鄧曉峰、董承非、趙軍等調(diào)倉路徑曝光。

　　數(shù)據(jù)顯示，這些私募大佬重倉的行業(yè)主要包括順周期、人工智能與高端智造、醫(yī)藥及大消費(fèi)等板塊。高毅資產(chǎn)表示，中長期看，我國制造業(yè)的比較優(yōu)勢明顯，隨著PPI逐漸見底之后，制造業(yè)的總體盈利情況會顯著改善，在技術(shù)壁壘與工程化能力要求更高的公司會有較好的投資機(jī)會。

　　積極布局順周期板塊

　　隨著我國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期向好，煤炭油氣、化工有色等順周期行業(yè)的貝塔屬性凸顯，該賽道當(dāng)前的低估值吸引了不少百億私募知名基金經(jīng)理的爭相布局。

　　具體來看，高毅資產(chǎn)名將鄧曉峰三季度獲利減持紫金礦業(yè)（601899）的同時，積極布局其他有色、化工個股，似乎有意將“籃子里的雞蛋”分開放。另一位頂流基金經(jīng)理馮柳也繼續(xù)重倉增持多只順周期個股。

　　數(shù)據(jù)顯示，鄧曉峰管理的高毅曉峰2號致信基金、高毅曉峰鴻遠(yuǎn)集合資金信托計劃合計減倉約1500萬股紫金礦業(yè)，減持?jǐn)?shù)量較二季度大幅收斂，兩只基金三季度末依然共持有7.09億股，期末持倉總市值達(dá)86億元，該公司在今年三季度累計上漲近7%。

　　就在減倉紫金礦業(yè)的同時，鄧曉峰三季度“大手筆”增持中國鋁業(yè)（601600）近1500萬股，而該公司股價在三季度大漲15%；高毅曉峰鴻遠(yuǎn)集合資金信托計劃新進(jìn)布局5837.50萬股銅陵有色（000630），該公司股票三季度也大漲超10%。

　　同時，華峰化學(xué)（002064）也獲得鄧曉峰加倉1836.85萬股；他管理的兩只基金也合計增持406萬股江海股份（002484），該公司系全國鋁電解電容器行業(yè)龍頭。

　　高毅資產(chǎn)另一位大佬馮柳管理的高毅鄰山1號遠(yuǎn)望1號私募基金則新進(jìn)2750萬股生益科技（600183）。同時，該基金三季度大幅加倉4500萬股煤化工企業(yè)寶豐能源（600989）、500萬股鈦白粉生產(chǎn)公司龍佰集團(tuán)（002601），對兩家公司的期末持倉市值分別超15億元和13億元，兩只重倉股在三季度均大漲超11%。

　　此外，正圓投資總經(jīng)理廖茂林三季度新進(jìn)布局589.78萬股中鎢高新（000657），該公司的主營業(yè)務(wù)為生產(chǎn)鎢制硬質(zhì)合金和其他有色金屬等。

　　人工智能與高端智造受追捧

　　人工智能和高端智造行業(yè)作為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的領(lǐng)頭羊，在今年的A股市場表現(xiàn)出色，吸引了不少百億私募知名基金經(jīng)理重倉布局。

　　具體來看，馮柳對其“心頭好”海康威視（002415）不斷增持。數(shù)據(jù)顯示，這家安防設(shè)備龍頭企業(yè)三季度獲得高毅鄰山1號遠(yuǎn)望1號私募基金加倉300萬股，而該基金對海康威視的持倉已處歷史高位，達(dá)到4.35億股，期末持倉市值近150億元。截至10月27日，該公司股票三季度以來累計攀升超8%。

　　鄧曉峰似乎對人工智能賽道愈發(fā)感興趣。數(shù)據(jù)顯示，TCL科技（000100）在三季度獲得高毅曉峰鴻遠(yuǎn)集合資金信托計劃新進(jìn)1.69億股，而高毅曉峰2號致信基金繼續(xù)加倉近3000萬股，兩只基金合計持有3.95億股，期末持倉總市值超16億元。

　　此外，鄧曉峰管理的兩只基金三季度雙雙新進(jìn)鼎龍股份（300054）前十大流通股東，合計持有這家國內(nèi)電子成像顯像專用信息化學(xué)品龍頭企業(yè)超2400萬股；激光設(shè)備公司銳科激光（300747）也獲其小幅加倉32萬股，兩只基金三季度末共持股超1000萬股。

　　鐘愛新能源賽道的廖茂林除了重倉中鎢高新之外，三季度也加大了對人工智能概念的布局。數(shù)據(jù)顯示，他管理的正圓壹號私募基金新進(jìn)683.34萬股長盈精密（300115），也小幅加倉蘇大維格（300331），前者系國內(nèi)領(lǐng)先的精密電子零組件制造公司，后者則致力于微納關(guān)鍵技術(shù)、柔性智能制造等應(yīng)用。

　　此外，淡水泉掌門人趙軍掌舵的華潤信托-淡水泉平衡5期集合資金信托計劃繼續(xù)加倉72.42萬股電網(wǎng)自動化設(shè)備股許繼電氣（000400），三季度末持有725.58萬股。

　　醫(yī)藥賽道獲重倉

　　醫(yī)藥行業(yè)今年估值重心下移，但三季度多個細(xì)分板塊紛紛觸底反轉(zhuǎn)，不少私募大佬對該行業(yè)的布局熱情持續(xù)升溫，而大消費(fèi)賽道也獲青睞。

　　馮柳管理的高毅鄰山1號遠(yuǎn)望1號私募基金三季度新進(jìn)538萬股康華生物（300841），鄧曉峰管理的兩只基金則合計新進(jìn)神州細(xì)胞-U近300萬股。

　　正心谷創(chuàng)始人林利軍繼續(xù)大舉新進(jìn)買入醫(yī)藥股。數(shù)據(jù)顯示，林利軍管理的正心成長私募基金新進(jìn)153.92萬股興齊眼藥（300573）。他掌舵的正心谷(檀真)價值中國臻選私募基金三季度繼續(xù)持有593.71萬股佐力藥業(yè)（300181），這只中藥股在二季度獲該基金新進(jìn)布局。

　　除了重倉醫(yī)藥股外，馮柳還新進(jìn)布局兩只大消費(fèi)賽道個股。數(shù)據(jù)顯示，高毅鄰山1號遠(yuǎn)望1號私募基金分別新進(jìn)330萬股上海家化（600315）和3000萬股山鷹國際（600567），兩者分別系化妝品和包裝紙生產(chǎn)企業(yè)。

　　排排網(wǎng)財富管理合伙人姚旭升認(rèn)為，從私募大佬的布局思路看，順周期、高股息等板塊獲得密切關(guān)注。結(jié)構(gòu)上，順周期與科技板塊均迎來較好的配置機(jī)會。受益于AI產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的科技板塊，景氣度高且受益于政策持續(xù)加碼的高端智造板塊，以及業(yè)績增速穩(wěn)步增長的醫(yī)藥等板塊，均處于較好的布局期。

　　高毅資產(chǎn)發(fā)表觀點(diǎn)表示，在PPI逐漸見底之后，制造業(yè)的總體盈利情況會顯著改善。同時，行業(yè)中不同公司的產(chǎn)能利用率與獲取現(xiàn)金流的能力將顯著分化，在技術(shù)壁壘與工程化能力要求更高的公司，會有較好的投資機(jī)會。