由私募大佬林鵬掌舵的和諧匯一資產最近又有新動作。

　　東方紅資管原執行董事、公募權益投資部基金經理韓冬已加盟和諧匯一，出任公司董事總經理。同時公司自去年以來推出一系列舉措持續推動投研轉化效率的提升，包括成立3只行業基金以及建立投資經理跟投機制。

　　近期和諧匯一董事長林鵬表示，今年國內經濟應該是溫和復蘇，市場信心逐步恢復，對投資者來說是比較好的投資環境。目前看好數字經濟等方向，我們可能會迎來新一波科技股浪潮。

　　韓冬加盟和諧匯一資產

　　公司成立3只行業基金

　　基金君從業內獲悉，東方紅資管原執行董事、公募權益投資部基金經理韓冬，目前已經加盟百億私募和諧匯一，并出任公司董事總經理。

　　資料顯示，韓冬是清華大學工學碩士，擁有13年投資研究經驗，近7年基金管理經驗。任職期間管理主動權益基金規模最高達157億元。數據顯示，韓冬自2016年1月管理偏股型基金以來，到2022年9月卸任，其管理所有產品年化回報13.51%，跑贏同期滬深300年化回報3.57%。

　　除了有新的基金經理加盟，和諧匯一近年來采取多個舉措，修煉團隊，增強投研實力：一是陸續成立三只行業基金，積極探索投研高度融合的有效機制、研究團隊長期激勵機制、投研人才持續培養機制；二是研究團隊核心骨干實盤管理行業基金，持續推動投研轉化效率的提升；三是基金經理獨立管理產品，共享中后臺資源，包容多元風格，追求和而不同；四是公司自有資金與投資經理跟投機制，與持有人利益高度一致，并計劃繼續強化這一機制。

　　據了解，和諧匯一的投研理念是以基本面研究作為導向，去尋找優秀的公司，并長期陪伴成長，在這個過程中獲得投資回報。去年以來，公司不僅招兵買馬、增強投研力量，目前投研人員25以上，超過了公司人數的一半。2022年公司陸續發行了三只行業基金，包括消費精選、高端制造、醫療創新，由三個行業組的組長擔任產品投資經理，產品主要資金來自公司自有資金和投資經理跟投。

　　林鵬表示，希望通過行業基金的方式來實現研究的成果向投資端轉換。“我們認為，任何行業都有機會，當然有一個條件，時間要長一些。從提升研究能力，促進研究成果向投資端轉化的這個層面來說，讓研究團隊能夠得到更好的鍛煉，這就是我們去做行業基金的目的。”

　　經濟溫和復蘇帶來好的投資環境

　　看好數字經濟等領域機會

　　在近期的交流會上，林鵬坦言，“過去兩年對投資來說面臨很大的挑戰，但我們整個團隊沒有任何信心上的減弱，依然踏踏實實做好自己的投研工作。從去年10月份開始，我們在市場反彈當中，幾乎每個研究團隊都能把握住自己行業當中相對最好的機會，為組合明顯的改善創造了非常大的條件。從去年10月份到現在，我們對估值歷史低位的港股市場有一定程度的加倉，并運用了一些金融工具，取得了良好的投資效果。”

　　另外，林鵬也表示，去年10月份以來，也嘗試在美股重要的科技股上，進行了投資操作，還嘗試性進行了多空組合的配對交易，效果非常好。

　　對于2023年的市場，林鵬總體是比較樂觀的。國內經濟應該是溫和復蘇，海外逐漸結束貨幣的縮水。“目前來看，決定復蘇強度與否主要還是在地產。我覺得地產并不容易出現暴發式的上漲。相對來說，是去年大幅下跌之后的一種溫和的修復，以及回暖。先從剛需的房子需求開始，逐漸轉換到改善型的需求。但是不太可能出現房地產的泡沫。因此，我覺得今年國內經濟是溫和復蘇。”

　　海外方面，林鵬認為，雖然最近一段時間美債收益率又上升了，美股的通脹壓力很大，但美國很多經濟數據顯示它的經濟在明顯降溫。傾向于認為，美國通脹會快速下來，只是時間問題，可能滯后一些，但從現有企業、居民消費等情況看，通脹在往下走。所以今年應該不會出現非常困難的匯率、利率環境，“總的來說組合就是國內溫和復蘇，海外加息的進程在今年上半年得到終止。目前來看這是一個可控的加息狀況。”

　　林鵬表示，經濟的溫和增長，逐漸修復市場的信心，可能對于投資者來說是更好的投資環境。

　　投資方向上，林鵬表示，當前投資組合中，和數字經濟相關的標的，占到將近一半的倉位。我們可能會迎來新一波科技股浪潮。理由有幾個：隨著ChatGPT這些新的應用數據模型的誕生，對算力的需求大大提升，有可能會引發新的IT方面的投資。在消費電子層面，經歷過去幾年沉寂之后，今年可能會有虛擬現實的場景落地。民用高科技領域可能出現頭盔之類的消費電子品類，還有智能駕駛以及智能汽車的商業模式。“我覺得現在的汽車行業非常像2010年前后的手機行業，隨著智能手機的出現，有專門的零部件供應鏈給不同的品牌提供零部件，從而實現了成本的大幅降低，生產效率的大幅提升。未來汽車也會出現這樣的情況，會有公司在軟件生態上實現非常大的突破，從而徹底改變整個產業。”

　　對于數字經濟，林鵬稱，一方面看好基礎設施方面的投資，整個社會都會出現基礎設施投入的增加，這些增加不僅僅是為了讓數據傳輸更好、運算更快，也許能夠讓計算機去看到更多的東西；不僅是看到，同時感知到，通過后臺的AI知道這是什么東西，從而完成運算。ChatGPT在一定程度上是輸出的，綜合網上的信息輸出一個結果。“我們也會看到很多輸入層面的變化，也許是攝像頭，更多視覺的裝備代替人眼，再結合運算和機器人幫助人去做事情，這會是一個新的改變。對于民用科技領域，也許又會面臨一個新的浪潮。”

　　關于港股，林鵬表示，由于之前反彈力度比較大，市場本身有調整的需求，還有美國加息預期、美債收益率上漲等，恒生科技指數從2700點到4800點，漲了70%、80%，近期的調整幅度在20%左右。但是他非常看好港股，一是從資產的估值情況來看，目前騰訊、阿里等公司估值水平非常低，二是監管鼓勵企業做大做強，尤其是到海外市場發展。