日前，先融期貨(證券代碼：870115.OC)子公司-先融資管在贏得1.9億元訴訟后不久，卻因違規(guī)收到監(jiān)管部門(mén)行政監(jiān)管措施，重慶銀保監(jiān)局要求其對(duì)關(guān)聯(lián)交易中存在問(wèn)題進(jìn)行整改。

　　子公司關(guān)聯(lián)交易多項(xiàng)違規(guī)

　　上月末，據(jù)先融期貨發(fā)布《關(guān)于子公司收到責(zé)令改正措施公告》，因先融資管建立關(guān)聯(lián)交易管理辦法不健全，流程等內(nèi)容不完善；且作為管理人管理個(gè)別資管計(jì)劃投資于相關(guān)關(guān)聯(lián)方發(fā)行股票，未事先取得投資者同意，未事后告知托管人及投資者。

　　重慶證監(jiān)局表示，先融資管上述情形違反《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第六十六條第一款、《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作管理規(guī)定》第二十六條第一款規(guī)定。其中，《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第六十六條明確規(guī)定，證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全關(guān)聯(lián)交易管理制度，對(duì)關(guān)聯(lián)交易認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、交易定價(jià)方法、交易審批程序進(jìn)行規(guī)范，不得以資產(chǎn)管理計(jì)劃的資產(chǎn)與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行不正當(dāng)交易、利益輸送、內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)。對(duì)于關(guān)聯(lián)交易具體違規(guī)情況，互聯(lián)網(wǎng)采訪到先融期貨，截至發(fā)稿前記者未收到對(duì)方回復(fù)。

　　同時(shí)，對(duì)于先融資管違規(guī)行為，重慶證監(jiān)局根據(jù)《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第七十八條、《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作管理規(guī)定》第四十二條第一款的規(guī)定，對(duì)其采取責(zé)令改正的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案；且要求先融資管采取切實(shí)有效的措施對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行整改，并在收到本決定書(shū)之日起 30 日內(nèi)提交書(shū)面

　　整改報(bào)告。公告顯示，其收到?jīng)Q定書(shū)日期為：2021 年 11 月 22 日。

　　面對(duì)整改先融期貨表示：“公司及子公司先融資管高度重視，公司將督促子公司將嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管規(guī)定，持續(xù)完善內(nèi)部控制機(jī)制，規(guī)范業(yè)務(wù)運(yùn)作，做好信息披露，提升合規(guī)意識(shí)，按時(shí)完成整改相關(guān)工作。”對(duì)此互聯(lián)網(wǎng)將保持關(guān)注。

　　記者了解到，近年來(lái)期貨公司為規(guī)避經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，紛紛開(kāi)始增加資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)等創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，先融期貨同樣如此，而這也直接影響到期貨公司經(jīng)營(yíng)情況。而對(duì)于本次處罰影響，先融期貨則表示，監(jiān)督管理措施是監(jiān)管部門(mén)針對(duì)先融資管開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施，不會(huì)對(duì)公司的正常經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響，且暫未對(duì)公司財(cái)務(wù)方面產(chǎn)生重大不利影響。

　　關(guān)聯(lián)交易集中于信托投資

　　先融期貨2021半年報(bào)披露，報(bào)告期內(nèi)其實(shí)現(xiàn)營(yíng)收20.84億元，同比下跌14.5%；同期凈利縮減至1639.82萬(wàn)元，同比銳減67.46%，上述數(shù)據(jù)表現(xiàn)與同期期貨行業(yè)整體表現(xiàn)反差巨大。上述主要經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)銳減，一方面受總資產(chǎn)水平下降壓力影響，另一方面就是主要受其資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)收入大幅下降直接作用。

　　數(shù)據(jù)顯示，上半年先融期貨實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入327.56萬(wàn)元，同比下降21.82%；實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)收入19.8億元，同比下降15.36%，同時(shí)，其這部分在其營(yíng)收中所占比重則高達(dá)95.04%，成為促使其業(yè)績(jī)下滑主因。先融期貨相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)互聯(lián)網(wǎng)解釋道，營(yíng)收下降主要受其壓縮現(xiàn)貨交易規(guī)模所致，下半年隨著相關(guān)現(xiàn)貨交易影響消除，其凈利將實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

　　另外，在其資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)收入水平大幅下降同時(shí)，其投資收益也出現(xiàn)超過(guò)兩位數(shù)下降，降幅為12.98%。但記者注意到，盡管其投資出現(xiàn)大幅下滑，并未影響到先融期貨對(duì)于投資的熱情，且其關(guān)聯(lián)交易顯示出風(fēng)險(xiǎn)較為集中特征。

　　截至6月30日，其共計(jì)發(fā)起關(guān)聯(lián)方委托理財(cái)19筆，總投資達(dá)3.25億元，總投資收益達(dá)1.06億元。所設(shè)計(jì)產(chǎn)品中，包括證券投資類(lèi)信托7筆，其中瑞澤3、4號(hào)，瑞璟1、3、5號(hào)、先融2號(hào)等信托產(chǎn)品均為證券投資類(lèi)信托產(chǎn)品，其余產(chǎn)品類(lèi)型包括貸款類(lèi)信托、組合投資類(lèi)信托、及其他類(lèi)信托。同時(shí)記者注意到，上述信托產(chǎn)品發(fā)行方均為百瑞信托，而百瑞信托與先融期貨的第一大股東均為國(guó)家電投資本控股有限公司。對(duì)于投資品類(lèi)過(guò)于單一是否會(huì)增加投資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，互聯(lián)網(wǎng)采訪到對(duì)方，先融期貨表示，其除與百瑞信托有合作外，還有渤海信托、北方信托等存在類(lèi)似投資合作。

　　公開(kāi)資料顯示，先融期貨主要股東包括：國(guó)家電投資本、國(guó)家電投集團(tuán)【遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保(600292)、股吧】和中國(guó)電能成套設(shè)備公司等，且上述三家公司同屬?lài)?guó)家電力投資集團(tuán)有限公司下屬企業(yè)，合計(jì)持有先融期貨股份 70%，國(guó)家電力投資集團(tuán)為其實(shí)際控制人；另外，百瑞信托的第一大股東及實(shí)控人也為國(guó)家電投資本控股有限公司。先融期貨相關(guān)人員接受互聯(lián)網(wǎng)采訪時(shí)表示，投資百瑞信托產(chǎn)品，也是為落實(shí)集團(tuán)層面融融互通策略。