隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，人們的生活越來越互聯(lián)網(wǎng)化，從旅游、購物到點餐，都可以通過一部手機來完成。當然，曾經(jīng)在人們眼中“排名靠前”的金融業(yè)，也受到了互聯(lián)網(wǎng)，和互聯(lián)網(wǎng)金融方式的“親民”影響，越來越被老百姓便捷的移動消費所認可，哪里刷；各種格式的金融服務(wù)應(yīng)用幫助人們更有效地解決金融相關(guān)需求。在其中，網(wǎng)絡(luò)投資作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一個重要組成部分已經(jīng)越來越廣為人知。網(wǎng)貸投資可能面臨哪些風險？

　　下面一一列舉，僅供投資者參考。

　　一、政策風險

　　政策風險是全行業(yè)的系統(tǒng)性風險，無法通過多元化投資規(guī)避，影響范圍較大，投資者需要積極關(guān)注監(jiān)管政策動向。比如175號文件和之前發(fā)布的1號文件的政策導(dǎo)向就是小平臺的撤退和轉(zhuǎn)型。雖然小平臺的定位因地而異，但作為投資者，至少應(yīng)該知道小平臺目前風險很大，應(yīng)該遠離或者盡早退出。

　　一、平臺運營風險

　　1.平臺合規(guī)性

　　目前網(wǎng)貸行業(yè)有“三個一”的監(jiān)管體系，網(wǎng)貸的運作并不是不受約束的。平臺操作規(guī)范包括：網(wǎng)貸平臺的信息披露標準，需要取得什么資質(zhì)，借款對象上限是多少，能做什么不能做什么等。如果網(wǎng)貸運營實體未能符合相應(yīng)標準，平臺的合規(guī)性有待商榷，需要整改達到監(jiān)管標準后才能納入監(jiān)管試點。對于這個平臺，你也要謹慎投入，因為你不確定它能不能整改到位，整改后能不能達標，能不能納入監(jiān)管試點。

       2.平臺流動性

　　這里再說幾句。

　　在投資者反饋的網(wǎng)貸平臺負面消息中，除了倒閉、跑路、被調(diào)查等比較嚴重的。還包括某平臺債務(wù)難以轉(zhuǎn)移，資金到期無法贖回的情況。

　　那么，債轉(zhuǎn)股是如何變得困難的呢？簡單來說就是貸款期限和貸款期限不匹配。一個投資人想借10萬3個月，平臺匹配一個借款人12個月。貸款到期前近3個月，平臺會進行債權(quán)轉(zhuǎn)讓，尋找下一個受讓方，實現(xiàn)第一個貸款人的資金回收，但如果沒人能接手，那呵呵。這是債務(wù)緩慢的根本原因。

　　當然，很多投資人肯定會說：為什么平臺不先接手再找？

　　原因有二：第一，如果平臺先接手，流動性風險會直接轉(zhuǎn)移到平臺。一旦這里接手的債權(quán)多了，就無法及時找到受讓客戶。如果平臺的資金不夠強大，資金鏈就會斷裂，輿論就會導(dǎo)致擠兌客戶，平臺就會消亡。第二，貸款客戶的收入來源于借款客戶的風險溢價。如果平臺隨時接手，就相當于把風險轉(zhuǎn)移到平臺上。借款客戶一旦逾期，全部由平臺承擔，不會長久。眾所周知，投資越大，風險越大。如果你把投資作為收益，你會在支付寶找到它。整個托管收益在一個小時內(nèi)將超過20％，沒有任何反駁，你可以在十分鐘內(nèi)等待收益。風險低，用戶基數(shù)大，所以很受歡迎。

　　當然，有些投資者會說：這不是期限錯配嗎？監(jiān)管不是禁止的嗎？

　　所以還是說清楚監(jiān)管說什么吧。2018年8月，監(jiān)管部門發(fā)布《關(guān)于開展網(wǎng)絡(luò)投資借貸機構(gòu)合規(guī)檢查工作的通知》和《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)合規(guī)檢查問題清單》（以下簡稱全國108），逾期錯配違規(guī)：

　　1.借款人的實際借款期限與貸款人的貸款期限不匹配、不對應(yīng)，包括長期借款拆分為多個短期借款，或者多個短期借款匹配為長期借款。

　　2.向貸款人提供各種常規(guī)產(chǎn)品或承諾貸給資金可隨時撤回，包括合同協(xié)議約定因債權(quán)轉(zhuǎn)讓而撤回的常規(guī)產(chǎn)品（但借款人實際貸款期限與貸款人貸款期限相匹配，或產(chǎn)品名稱表明一定期限后可轉(zhuǎn)讓，且流動性風險已向貸款人充分說明并經(jīng)貸款人事先書面確認的除外）。

　　你什么意思？

　　第一，監(jiān)管方面，條款拆分和條款錯配真的不允許！

　　第二，如果在網(wǎng)貸平臺購買正規(guī)產(chǎn)品（注意：大部分平臺都采用這種方式，網(wǎng)站或應(yīng)用顯示* *計劃和* *服務(wù)），承諾隨時取款，到期通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓取款是違法的！但是！但是！但是！有兩種例外情況：貸款期限與放款期限相匹配，或者產(chǎn)品名稱表明在一定期限內(nèi)可以轉(zhuǎn)讓，且已提醒放款人流動性風險，并由放款人提前書面確認。

　　綜上所述，上述商業(yè)模式?jīng)]有商業(yè)違規(guī)。

　　可能有的投資人會說：不會！沒有提前得到書面確認！那么，在這里，我們要熱情的提醒大家，在放款的時候，我們會觀察你操作的每一步，會有一步讓你在投資之前點擊同意一個條款，那個條款就是書面確認。但是很多投資者在投資之前并沒有關(guān)注，也沒有點進去看。

　　綜上所述，目前網(wǎng)貸平臺大致有兩種業(yè)務(wù)模式，一種是一對一對應(yīng)，貸款期限和放款期限嚴格匹配，如泰然金融。還有轉(zhuǎn)學安排。由于流動性強，建議選擇大平臺，但即便如此，也可能會有緩慢的債務(wù)轉(zhuǎn)移，這要看平臺的實力。