由多種不同的證券組成的投資組合就是投資組合理論，投資組合后的收益是這些證券的加權平均數，但風險卻降低了。那么投資組合是什么呢？投資組合就是投資者或金融機構持有的股票、債券和衍生金融產品的集合。投資組合就是為了降低風險。

　　投資組合是什么？

　　投資者按一定比例將資金投資于不同種類的有價證券或同一種類的幾個品種的有價證券。這種分散投資模式就是投資組合。風險可以通過投資組合來分散，即不能孤注一擲，這也是證券投資基金成立的意義之一。

　　股票基金投資組合分兩個層次，第一個層次是股票、債券和現金等各種資產的組合，即如何在不同的資產之間進行比例分配；第二個層次是債券和股票的組合，即在同一資產類別中選擇哪些債券和股票品種及其各自的權重。

　　在選擇投資股票基金時，遵循“一堆雞蛋多個籃子”的概念，投資組合是幫助你抵御風險的首選。股票基金投資組合是什么應結合自身的生命周期、風險容忍度和投資期限，投資多種類型的基金，平衡風險管理，增強投資的穩定性，使基金投資在各個階段都能獲得更好的回報，而不是簡單地累積增加股票基金。那么，股票基金投資組合怎樣進行呢？

　　一、有自己的投資理念

　　許多投資者盲目跟隨市場，其他人買賣基金，哪只基金是在漲幅處于前沿時買入的，而資金的安全邊際根本不是放在第一位的。建議在進入市場之前，先學習基金管理知識，了解基金每日凈值怎么看，權衡自己的風險承受能力，了解國家經濟走勢和趨勢，然后掌握投資策略。

　　二、明確目標可持續投資

　　各種股票基金都有自己的特點。如果你正處于人生的積累階段，想投資未來的購房和子女的學費，那么你應該選擇以成長為導向的股票基金作為主要選擇；如果你處于生命周期的分配階段，你需要為你的孩子提供學校教育和養老，那么你應該選擇基于收入的股票基金(價值基金)。簡而言之，我們必須清楚持有基金組合的預期目標，并堅持持續投資。

　　三、必須有核心投資組合

　　什么樣的主流基金應該是你投資組合的核心部分？我非常贊同股票投資的“核心——衛星”戰略，這也適用于投資基金。你應該選擇業績穩定的優秀基金公司的基金，從股票基金中形成核心投資組合(活躍型、部分股票型和平衡型)。年輕人可以占你基金投資組合的80%，而老年人可以占40%—45%。另外10%將投資于防御性基金(債券基金和貨幣基金)，另外10%將投資于在市場上表現突出的衛星基金，從而獲得更高的回報。

　　四、投資指數基金

　　"不投資指數基金是你的錯."用巴菲特的話來指導你的投資技巧。今年的市場也證明了他的經驗。因此，在每個投資中投資組合中應該有1——2只股票市場指數基金，如嘉實300和中小板ETF等。

　　五、不要合并同一類型的基金

　　盡管這些基金的名稱不同，但請注意“不管切得多薄，香腸片仍然是香腸”同一類型的基金合并無效。如果你持有過多的同類基金，會使你的投資組合失衡，無意識地擴大市場風險，阻礙你投資目標的實現。有效的基金組合應該是不同的類型，例如股票類型(活躍型、部分股票型和平衡型)、債券類型和貨幣類型。

　　六、投資預期不應太高

　　市場在2005年經歷了股改，這推動了該基金的雙重業績。在很大程度上，可以說是股改前市場的補充。這種表現在成熟市場是無法滿足的。投資者應該減少他們在市場上的投資收入。對于我們的新興市場，將預期收益調整至30%左右。

　　為了保護投資者的利益，基金投資必須遵循組合投資原則。投資組合是什么？即使單一市場基金也不能只買一兩個證券。有些基金的條款明確規定投資組合不得少于20個品種，而且每種證券投資基金都有一定的買入比例限制，積少成多，因此它們有能力分散成幾十個甚至幾百個有價值的證券。正因為如此，基金的風險才大大降低。