掃地機(jī)器人這次618成交額同比增長(zhǎng)翻了兩倍。相比之下，傳統(tǒng)家電空調(diào)的產(chǎn)量相比去年下降了23%，僅為1550萬(wàn)臺(tái)。

　　最近幾個(gè)月，掃地機(jī)器人銷售額同比增長(zhǎng)超六成，以至于上游供應(yīng)鏈廠商的庫(kù)存基本都被掏空了。

　　一機(jī)難求的背后是銷量倍增的掃地機(jī)器人廠商，火熱的行情讓他們的股價(jià)和市值齊飛，A股最典型的兩個(gè)掃地機(jī)器人上市公司，科沃斯市值1257億，【石頭科技(688169)、股吧】市值836億。

　　材料漲價(jià)、缺芯困局、技術(shù)競(jìng)賽、渠道之爭(zhēng)，這些是掃地機(jī)器人賽道目前面臨的問(wèn)題。

　　國(guó)產(chǎn)掃地機(jī)器人的春天

　　渠道方面，線上渠道賣掉了95%以上的掃地機(jī)器人。

　　最近幾年掃地機(jī)器人線上渠道銷售額占比都是在90%以上。去年79億元的智能掃地機(jī)器人市場(chǎng)中高達(dá)97.47%都是線上銷售出去的。

　　懶人經(jīng)濟(jì)和互聯(lián)網(wǎng)基因的結(jié)合，誕生了先天帶有互聯(lián)網(wǎng)基因的掃地機(jī)器人。這也是石頭科技、小米、科沃斯在掃地機(jī)器人賽道超越海爾、美的等傳統(tǒng)家電企業(yè)的根本原因所在。

　　雖然美的、格蘭仕等傳統(tǒng)家電企業(yè)在進(jìn)軍掃地機(jī)器人，但問(wèn)題是傳統(tǒng)制造和線上渠道還不夠契合。

　　羅永浩帶貨石頭科技進(jìn)，薇婭、李佳琦帶貨科沃斯，掃地機(jī)器人刷屏小紅書，互聯(lián)網(wǎng)科技公司得益于線上渠道的優(yōu)勢(shì)，才能在疫情期間逆風(fēng)翻盤的原因之一。

　　今年，科沃斯、石頭科技、云鯨等掃地機(jī)器人銷售額增長(zhǎng)均超50%的時(shí)候，美的和海爾的掃地機(jī)器人產(chǎn)品的銷量則大幅下滑。

　　擁有5億戶家庭的中國(guó)，僅有8%的家庭有掃地機(jī)器人，而國(guó)外的滲透率也沒(méi)好到哪去，只有12%不到。所以不管是國(guó)內(nèi)還是放眼全球，掃地機(jī)器人毫無(wú)疑問(wèn)都是一個(gè)藍(lán)海市場(chǎng)，但卻是個(gè)品牌競(jìng)爭(zhēng)已很慘烈的藍(lán)海。

　　消費(fèi)市場(chǎng)中唯一能真正做到徹底解放雙手的智能家電也只有掃地機(jī)器人，美的、格蘭仕、海爾等傳統(tǒng)家電企業(yè)都想把握住掃地機(jī)器人這個(gè)風(fēng)口。

　　沿海地區(qū)富裕的農(nóng)村，掃地機(jī)器人的身影出現(xiàn)的越來(lái)越多。

　　因?yàn)檗r(nóng)村別墅的面積遠(yuǎn)比城市的住宅要大的多，所以掃地機(jī)器人的使用頻率可想而知肯定很高。

　　五線城市用戶中有37%每天使用掃地機(jī)器人，這個(gè)頻率是整個(gè)下沉市場(chǎng)里最高的。

　　下沉市場(chǎng)正在成為科技含量較高的家電產(chǎn)品的忠實(shí)消費(fèi)者。

　　順應(yīng)國(guó)家政策，掃地機(jī)器人企業(yè)的新方向無(wú)疑只有下沉和出海兩個(gè)是最好的選擇。

　　中國(guó)制造了全球超九成的掃地機(jī)器人，這些掃地機(jī)器人除了席卷中國(guó)農(nóng)村，還漂洋過(guò)海遠(yuǎn)渡歐美和東南亞國(guó)家。

　　海外市場(chǎng)的高端掃地機(jī)器人和中低端機(jī)器人之間出現(xiàn)了斷層。石頭科技、科沃斯都想在斷層來(lái)分一杯羹，從而打開海外市場(chǎng)。

　　石頭科技去年的境外收入已經(jīng)占總收入的41.23%，221%的海外增長(zhǎng)不僅是石頭科技營(yíng)收的“火箭助推器”，也意味著中國(guó)掃地機(jī)器人企業(yè)正在加速出海。

　　至于科沃斯的營(yíng)收主要支柱還在中國(guó)，國(guó)際市場(chǎng)并沒(méi)有優(yōu)秀的表現(xiàn)。

　　渠道是國(guó)內(nèi)和國(guó)外的不同點(diǎn)，海外用戶主要通過(guò)線下渠道購(gòu)買掃地機(jī)器人而并非像國(guó)內(nèi)那樣在網(wǎng)上買。

　　提到掃地機(jī)器人自然不得不提到芯片問(wèn)題，機(jī)器人也需要芯片，缺芯的焦慮不僅只存在于汽車和手機(jī)，從家電到掃地機(jī)器人也面臨這個(gè)不知道要何時(shí)才能解決的困局。

　　掃地機(jī)器人面臨著已漲了近10倍的芯片價(jià)格。

　　連格力等傳統(tǒng)家電企業(yè)都加入“造芯”行業(yè)，說(shuō)明缺芯問(wèn)題恐怕不會(huì)短暫結(jié)束，而是要持續(xù)很長(zhǎng)一段時(shí)間。

　　不論如何，越來(lái)越智能的掃地機(jī)器人正在越來(lái)越依賴芯片。

　　掃地機(jī)器人缺主控芯片、激光雷達(dá)控制芯片、底盤控制芯片、WiFi芯片和電源管理芯片等，與此同時(shí)，上游芯片廠商的出貨周期已經(jīng)從延長(zhǎng)一倍甚至更長(zhǎng)。

　　缺芯，對(duì)中小廠商影響更大。因?yàn)榇髲S商還擁有優(yōu)先供貨權(quán)，所以可以預(yù)見的是，在這場(chǎng)芯片荒危機(jī)之下，未來(lái)掃地機(jī)器人市場(chǎng)品牌會(huì)更加集中。

　　掉隊(duì)的iRobot

　　全球掃地機(jī)器人龍頭iRobot市值也就172億人民幣，而中國(guó)已經(jīng)有科沃斯、石頭科技這些千億市值玩家。當(dāng)然，準(zhǔn)確來(lái)說(shuō)石頭科技市值4月底一度逼近千億。

　　掃地機(jī)器人已經(jīng)成為A股市場(chǎng)上最炙手可熱的賽道之一，誕生兩家千億級(jí)市值公司，而全球掃地機(jī)器人龍頭iRobot市值足足差了國(guó)內(nèi)玩家4倍。

　　iRobot是是軍用機(jī)器人起家，2002年，推出第一款應(yīng)用“三段式清掃結(jié)構(gòu)”的掃地機(jī)器人，掃地機(jī)器人由此進(jìn)入商業(yè)化階段。

　　如今在全球占據(jù)半壁江山的iRobot相對(duì)科沃斯和石頭科技地位相當(dāng)穩(wěn)固。

　　iRobot全球第一的名頭也能從財(cái)報(bào)中體現(xiàn)。iRobot 去年高達(dá)14.3億美元的營(yíng)收，超過(guò)了科沃斯和石頭科技。

　　iRobot的研發(fā)投入是最引人注目的。所以目前iRobot在全球擁有最多的掃地機(jī)器人專利，數(shù)量超過(guò)1500項(xiàng)，甚至是科沃斯也要通過(guò)合作來(lái)引用核心專利。

　　拋開資本市場(chǎng)的不同不談，科沃斯和石頭科技明顯被高估，這或許意味著科沃斯和石頭科技背后的泡沫，不是戳不破是時(shí)候未到。

　　要知道，iRobot也曾有過(guò)高估值。

　　iRobot在十六年前在納斯達(dá)克上市，一年后PE就為50.2倍，2008年翻了六倍，足以見得其估值有多高。

　　但是，由于掃地機(jī)器人技術(shù)本身缺陷，以及高昂的產(chǎn)品定價(jià)，iRobot的受眾局限性很大。

　　打不開市場(chǎng)的iRobot很快遇到瓶頸，業(yè)績(jī)表現(xiàn)頹廢之下的iRobot估值也對(duì)應(yīng)回落。

　　因?yàn)闃I(yè)績(jī)并沒(méi)有達(dá)到資本預(yù)期，市場(chǎng)開始將iRobot按照一家成熟期的家電消費(fèi)企業(yè)來(lái)估值。iRobot在北美、歐洲、日本等傳統(tǒng)成熟市場(chǎng)已經(jīng)有極高的占有率，除了展現(xiàn)實(shí)力也透露出自己已經(jīng)到了天花板。

　　華爾街對(duì)科技企業(yè)的估值更看重其成長(zhǎng)性，如果是GoPro、Fitbit這種營(yíng)收增長(zhǎng)遇到瓶頸的公司資本市場(chǎng)都不會(huì)買賬，更何況是家電行業(yè)。

　　去年整個(gè)掃地機(jī)器人市場(chǎng)受疫情影響都是春天，而iRobot營(yíng)收反而陷入寒冬，這也是為什么估值沒(méi)有科沃斯和石頭科技高的原因。

　　iRobot在國(guó)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手們，科沃斯和石頭科技等都有足夠的想象空間，成長(zhǎng)性也比iRobot高。

　　更重要的是，投資人開始期待在掃地機(jī)器人領(lǐng)域投出下一個(gè)美的、格力，這也是科沃斯與石頭科技倍受追捧的原因。

　　iRobot在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)徹底失敗，就如同賽百味。

　　中國(guó)的掃地機(jī)器人市場(chǎng)特殊之處在于，市場(chǎng)空間巨大、供應(yīng)鏈完善和成熟。而且國(guó)內(nèi)掃地機(jī)器人電商市場(chǎng)十分發(fā)達(dá)，線上占比在9成以上。

　　而iRobot過(guò)去幾年的在國(guó)內(nèi)的擴(kuò)張完全踩錯(cuò)了節(jié)奏。

　　iRobot進(jìn)入中國(guó)并不算晚，但問(wèn)題是iRobot方向選錯(cuò)了，推出了擦地機(jī)Braavajet。哪怕是今天iRobot還是保存著這種偏見，不調(diào)查市場(chǎng)而堅(jiān)持單一拖地機(jī)。

　　除了產(chǎn)品方向的錯(cuò)誤，渠道也輸?shù)囊凰俊?/p>

　　iRobot無(wú)視線上市場(chǎng)的繁榮，執(zhí)著于線下渠道，不重視電商策略導(dǎo)致去年線上科沃斯市場(chǎng)份額43.8%，iRobot僅為3.4%。線下份額高達(dá)78.2%的科沃斯一家獨(dú)大，重視線下的iRobot也僅為3%。

　　由上可以看出，iRobot在國(guó)內(nèi)掃地機(jī)器人市場(chǎng)存在感的的確確幾乎為零。

　　雪上加霜的是，丟掉了中國(guó)市場(chǎng)的iRobot正在被高性價(jià)比的國(guó)產(chǎn)掃地機(jī)器人蠶食全球市場(chǎng)份額。

　　iRobot在全球的市場(chǎng)份額從2016年的64%下降至2020年的46%，相比之下科沃斯和石頭科技的全球市場(chǎng)份額都大幅攀升。

　　科沃斯和石頭科技的中國(guó)和海外市場(chǎng)想象空間巨大，當(dāng)然，估值回來(lái)的時(shí)候也就意味著泡沫被戳破，畢竟?fàn)I收和市值差距太大，掃地機(jī)器人的未來(lái)還是未知數(shù)，能否像空調(diào)那樣成為硬性必需品也需要時(shí)間去驗(yàn)證。