半導體、電子設備:IDC節能降耗行業騰飛在即
摘要: 強節能降耗需求+嚴格PUE政策要求,IDC節能降耗迫在眉睫隨著以5G、云計算等為代表的新一代信息技術的不斷涌現和加速突破,將IDC規模推向一個高潮,由此引發的IDC高能耗問題日益突出。降耗需求:IDC
強節能降耗需求+嚴格PUE政策要求,IDC節能降耗迫在眉睫隨著以5G、云計算等為代表的新一代信息技術的不斷涌現和加速突破,將IDC規模推向一個高潮,由此引發的IDC高能耗問題日益突出。
降耗需求:IDC數量突增下高能耗問題爆發,預計2025年全球IDC能耗將占ICT行業的33%。2017年國內IDC總耗電量超過1200億千瓦時,超過三峽大壩和【葛洲壩(600068)、股吧】全年發電量,預計2023年中國數據中心總用電量超2600億千瓦時。IDC嚴重高能耗情況引發節能降耗的強烈需求。
PUE政策:目前我國在不斷加強政策引導,市場、政策對IDC的能耗要求日益嚴格,一線城市率先以PUE指標規范IDC綠色發展,嚴禁PUE大于1.4的數據中心興建,預計標準未來將逐步推廣至全國,IDC節能降耗刻不容緩。
從制冷設備和供配電系統雙維度實現節能降耗,IDC節能降耗500億金礦代崛PUE是目前最主流的IDC能耗衡量指標,IDC節能降耗的目的在于降低IDC的PUE。我們根據對PUE公式的分解可以發現,IDC節能降耗方案主要通過降低制冷系統和供配電制冷能耗實現,因此我們定義IDC節能降耗行業為對IDC機房的制冷設備節能降耗為主、供配電系統節能降耗為輔的行業。其中,制冷設備節能降耗主要通過機房溫控節能和冷水機組節能實現,供配電系統節能降耗主要通過HVDC逐步替代傳統UPS配電系統實現。
空間測算:基于上述驅動因素分析及國內IDC平均PUE與美國的差距空間,我們分為三部分測算IDC節能降耗潛在空間,預計2021年機房溫控節能市場為71.57億元、冷水機組節能市場為271.47億元;針對目前HVDC普及率僅為10%的情況,我們通過計算HVDC替換空間和未來空間測算得供電系統節能降耗市場空間可達179.48-205.12億元。
四大主體角逐IDC節能市場目前IDC節能降耗市場主要有四類參與者,分別為(1)數據中心制冷設備供應商,包括機房精密空調供應商和冷水機組設備供應商;(2)數據中心供電設備供應商;(3)IDC運維服務提供商;(4)專業IDC能源管理設計提供商。
制冷設備:機房溫控節能行業集中度提升競爭激烈,艾默生獨占鰲頭,國內市場佳力圖和【英維克(002837)、股吧】雙龍盤踞。冷水機組節能國外企業占80%以上市場份額,國產企業如海爾和佳力圖利用磁懸浮壓縮機節能技術壁壘打開局面,搶占份額。
供電設備:方興未艾,【中恒電氣(002364)、股吧】和動力源為行業龍頭。
IDC運維服務:部分頭部企業開始自研技能技術。相關企業包括易信科技、萬國數據、【數據港(603881)、股吧】、科華恒盛等。
專業IDC能源管理設計服務:參與者劃分為國外巨頭、國內央企以及國內民營企業三大陣營,頭部企業數量較少,國內民營企業為市場競爭主體。
核心競爭力分析:人才、管理層背景、產品線體系是脫穎而出的關鍵通過分析國內在IDC節能降耗方案脫穎而出的企業可知,人才重視度、團隊背景、產品線體系是打開國外企業夾擊局面的核心競爭力。佳力圖、英維克均通過不同程度的股權激勵計劃實現人才利益綁定,從而充分調動員工積極性。英維克、依米康等均在不同程度上脫胎于“華電-艾默生”系,擁有豐富行業經驗團隊將更快適應和融入IDC節能降耗市場。同時,佳力圖、英維克均具有豐富的產品線,借產品實現差異化,從國外企業夾擊中突出重圍,關注具有豐富產品體系的企業。
投資標的推薦我們看好在人才留存計劃、核心團隊背景、產品體系等具有優勢的企業。建議關注:易信科技(836356.OC)、豪特節能(836769.OC)、本貿科技(838650.OC)。
風險提示政策風險;競爭加劇風險。
IDC,節能降耗,節能,PUE