◎投資要點(diǎn)：

　　行情回顧。上周（9月9日-9月12日）上證指數(shù)上漲1.05%，深證成指上漲0.98%，創(chuàng)業(yè)板指上漲1.08%，滬深300上漲0.60%，鋰電池指數(shù)上漲3.31%，新能源汽車(chē)指數(shù)上漲3.22%，風(fēng)力發(fā)電指數(shù)上漲4.63%，光伏指數(shù)上漲3.61%，整體表現(xiàn)較好，遠(yuǎn)超市場(chǎng)整體表現(xiàn)。

　　數(shù)據(jù)追蹤。鋰電池方面，受供給影響，鈷價(jià)大幅上漲，需求不起色難以支持持續(xù)上漲；鋰鹽市場(chǎng)行情弱勢(shì)整理運(yùn)行，鈷價(jià)大幅上漲；此外硫酸鎳價(jià)格總體呈上升趨勢(shì)；上周正極材料市場(chǎng)整體需求有所改善，負(fù)極材料、隔膜和電解液市場(chǎng)保持平穩(wěn)。風(fēng)電方面，玻纖價(jià)格進(jìn)一步下滑，樹(shù)脂和板材則企穩(wěn)；發(fā)電量方面，2019年1-7月我國(guó)風(fēng)電累計(jì)發(fā)電量2393億KWh，同比增長(zhǎng)9.8%；我國(guó)風(fēng)電并網(wǎng)裝機(jī)容量1027萬(wàn)千瓦，同比上漲3.0%，下半年設(shè)備搶裝明顯。光伏方面，上游硅料硅片均穩(wěn)步上漲，行業(yè)拐點(diǎn)顯現(xiàn)，疊加需求增加，電池片保持穩(wěn)定。

　　行業(yè)新聞。鋰電池方面，動(dòng)力電池裝車(chē)量前8月增長(zhǎng)近66%，【寧德時(shí)代(300750)、股吧】居首；恒大有意在平度市和萊西市分別建設(shè)整車(chē)廠和電池廠；福特計(jì)劃今年在歐推出8款電動(dòng)汽車(chē)，到2024年再推9款；湖北省制定新能源公交車(chē)推廣應(yīng)用實(shí)施方案。風(fēng)電方面，工信部將持續(xù)支持光伏企業(yè)申報(bào)經(jīng)費(fèi)補(bǔ)助；華能集團(tuán)與中船集團(tuán)攜手開(kāi)拓海上風(fēng)電市場(chǎng)。光伏方面，工信部持續(xù)扶持光伏企業(yè)。

　　公司大事。東旭光電發(fā)布新產(chǎn)品；【易成新能(300080)、股吧】收購(gòu)神馬集團(tuán)；深高速收購(gòu)包頭南風(fēng)。

　　投資建議。鋰電池建議布局上游關(guān)鍵材料（負(fù)極石墨烯材料）相關(guān)企業(yè)，中游具有關(guān)鍵技術(shù)以及布局大型車(chē)企供應(yīng)鏈中的鋰電池龍頭，以及下游新能源汽車(chē)中涉及政府公共交通訂單和出租車(chē)訂單的車(chē)企。風(fēng)電建議關(guān)注布局上游全產(chǎn)業(yè)鏈的葉片制造商，因下半年風(fēng)電設(shè)備搶裝而訂單加大的風(fēng)電設(shè)備制造商。光伏建議布局因光伏設(shè)備搶裝而訂單旺盛的電池片廠商，下游客戶資源豐富和技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯的EPC系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)商。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量不及預(yù)期，鋰電行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，新能源發(fā)電行業(yè)復(fù)蘇不及預(yù)期，產(chǎn)業(yè)鏈原料價(jià)格大幅波動(dòng)，新能源行業(yè)政策不及預(yù)期。