繼4月政治局會議后，2019年7月30日中央政治局會議再提房住不炒與長效管理機制，同時提出：不將房地產作為短期刺激經濟的手段。

　　近期房地產融資政策收緊、開封限售政策放松“一日游”、蘇州房地產調控政策再升級，我們認為房地產調控政策的韌性下半年將會延續，房住不炒、因城施策的主基調不會改變。而在融資收緊、政策趨穩、棚改套數減半的背景下，土地市場或將持續“降溫”，銷售韌性將有所減弱，下半年銷售下行趨勢仍將持續；新開工和房地產投資增速下行壓力也將有所加大。

　　政治局會議首提城市群概念，針對城市群，政治局會議提出：加快重大戰略實施步伐，提升城市群功能。結合今年2月國家戰略級別的《粵港澳大灣區發展規劃綱要》正式落地；3月政府工作報告中提及：堅持以中心城市引領城市群發展等事件，我們認為未來各大都市群的發展支持政策及配套規劃文件有望加速落地，城市群將成為我國未來經濟發展的重要引擎，吸引大量投資落地與人才落戶，城市群中的核心城市與節點輻射城市價值將得到持續釋放，重點看好以城市群為主要布局的房企。

　　除了城市群以外，政治局會議也首次提及老舊小區改造，提出實施城鎮老舊小區改造、城市停車場、城鄉冷鏈物流設施建設等補短板工程。

　　老舊小區改造工作首現于2018年政府工作報告，在2019年政府工作報告中明確提出要求：要大力進行改造提升，更新水電路氣等配套設施，支持加裝電梯，健全便民市場、便利店、步行街、停車場、無障礙通道等生活服務設施，此后在6月國常會中再次提及。隨著相關政策、執行方案與可能的相關補貼落地，物業管理公司將有望從中獲益，切入存量老舊項目市場。

　　推薦業績確定性強、資源卓越的一線房企：華夏幸福、保利地產、萬科A、招商蛇口、華僑城A和金地集團；建議關注：中南建設、藍光發展、【金科股份(000656)、股吧】、榮盛發展和陽光城；推薦物管公司：碧桂園服務、中航善達；風險提示：行業資金面超預期收緊；市場表現超預期下行