計算機持倉配比大幅下降，云計算領軍上升本周申萬計算機指數上升0.80%，國際貿易、科技摩擦加大市場與行業預期。

　　預計貿易、科技摩擦影響逐步減弱，建議接下來回調加大關注科技。依舊維持中期策略判斷，建議加大對云計算重大機會認知以及繼續看好安全可控（目前產業進展持續超預期）。其他景氣行業如醫療IT、金融IT、AI可逐步參與。壁壘及確定性較強、空間較大的成長股如廣聯達、上海鋼聯、新國都、金山軟件（港股）、北信源、中國軟件、中科創達、匯納科技、同花順、浪潮信息、太極股份、長亮科技、衛寧健康、啟明星辰、科大訊飛、中科曙光等中期仍有較大投資機會。近期各家公募基金2019Q2已陸續公布，為了更好的讓大家了解公募基金持倉的情況，我們特意對公募基金2019Q2中的計算機股部分進行了數據整理。

　　板塊持倉變動分析。1）公募基金重倉股行業配比：截至2019Q2，公募基金持倉中，計算機持倉占所有公募基金持倉比重為4.78%，環比下降1.19個百分點。2）行業標準配比：截至2019Q2，計算機行業標準配臵比例為3.41%，環比下降0.15個百分點。3）基金重倉股超配比例：截至2019Q2，計算機板塊超配比例為1.37%，環比下降1.04個百分點。

　　持股市值排名。所有公募基金的前十大重倉股中，與2019Q1相比，2019Q2，3只個股寶信軟件、衛寧健康、用友網絡進入所有公募基金持有市值的前十名；3只個股航天信息、中科曙光、華宇軟件退出所有公募基金持有市值的前十名。值得注意的是，近三個季度，恒生電子、廣聯達一直位列公募基金持股總市值的前兩位。

　　持有基金數排名。所有公募基金持有基金數排名前十中，與2019Q1相比，2019Q2排名前十持有基金數中，基本變化不大，只有一只個股中科曙光退出所有公募基金持有基金數的前十名，替代其的是浪潮信息進入前十。

　　基金持股占流通股排名。所有公募基金持股占流通股排名中，與2019Q1相比，2019Q2，2只個股匯納科技、中孚信息進入所有公募基金持股占流通股排名的前十名；2只個股深信服、德賽西威退出所有公募基金持股占流通股排名的前十名。

　　基金加倉排名。所有公募基金加倉排名中，8只個股，分別為北信源、恒華科技、衛寧健康、綠盟科技、寶信軟件、用友網絡、浪潮信息、中國長城新進入加倉的前十名中。

　　投資建議：1）安全可控：中國軟件、中科曙光、啟明星辰、中國長城、金山軟件、北信源、中孚信息、太極股份、深信服、中新賽克、美亞柏科、華東電腦、衛士通、南洋股份、納斯達、三六零、華勝天成等。2）云計算與產業互聯網：浪潮信息、中科曙光、廣聯達、寶信軟件、用友網絡、金蝶國際、匯納科技、石基信息、上海鋼聯、新國都、漢得信息、賽意信息等。3）金融IT：恒生電子、同花順、東方財富、長亮科技、新國都、新大陸、航天信息、頂點軟件等。4）醫療IT：衛寧健康、創業慧康、萬達信息、和仁科技、麥迪科技、國新健康、東華軟件。5）自動駕駛：中科創達、四維圖新、千方科技、金溢科技、萬集科技等。6）人工智能：科大訊飛、佳都科技、中科曙光。7）其他公司：每日互動、佳發教育、華宇軟件、新北洋、新開普、信息發展等。

　　風險提示：數據統計存在允許范圍內偏差的可能；貿易摩擦加劇；財政支出不及預期；經濟下行超預期。