行業觀點：光伏拐點將近，專項債助力基建投資。2019年1-5月，光伏新增裝機8.0GW，同比減少47%。光伏相關并網項目及補貼事項已確定，預計2019年7月1日開始執行。行業拐點降至，2019Q3有望迎來光伏裝機旺季，產業鏈有望量價齊升。建議關注光伏產業鏈相關企業。政府推出專項債政策，允許將專項債券作為符合條件的重大項目資本金。2019年，全國地方專項債預期額度2.15萬億，2019年1-5月實際發行8598億元，占全年限額40%，剩余額度約為12902億，預計9月底前剩余額度將集中發行，將對基建投資產生正向影響，建議關注工程機械龍頭企業。

　　行情回顧：本周機械設備板塊整體上漲5.2%，同期滬深300上漲4.5%，跑贏大盤0.7個百分點，在28個行業中排名第8。除農林牧漁板塊下跌1.3%，其余板塊均有不同程度上漲，非銀金融、計算機、傳媒漲幅較大，分別上漲10.0%、7.5%、6.5%。

　　【捷佳偉創(300724)、股吧】：政策回暖+技術升級，光伏設備龍頭充分受益。公司是國內領先的太陽能電池設備制造企業，在晶硅太陽能電池生產設備的細分領域內具有領先優勢，擁有核心知識產權，產品技術含量高，毛利率水平保持在30%以上。

　　2019Q1，公司實現營業收入5.3億(+39.0%)，歸母凈利潤0.9億(+24.2%)。

　　【三一重工(600031)、股吧】：工程機械龍頭，增長勢頭強勁。受益于下游基建需求拉動、環境保護力度加強、設備更新需求增長及人工替代效應，工程機械行業景氣度較高，作為行業龍頭企業，公司產品實力不斷提升，業績表現突出。2018年，實現營收558億(+46%)，歸母凈利潤6億元(+192%)。2019Q1營收213億（+75%），歸母凈利潤32億元（+115%）。

　　金卡智能：物聯網表滲透率提升，龍頭更加受益。從機械表（約100元/臺）到IC卡表（約220元/臺）到2G表（約300元/臺）、NB表（約350元/臺），燃氣表智能化、網聯化趨勢明顯，單臺表的價格上升，門檻亦逐步提升，致使行業龍頭企業更加受益。公司2018年NB表出貨量54萬臺，2019年預計接近250萬臺，營收占比預計從2018年不到10%，提升至2019年超過25%，帶動公司營收較快增長，為未來幾年主要看點。

　　佳電股份：需求復蘇業績高增長，國企改革及核電優質標的。2018年，公司實現營業收入19.5億元(+23%)，歸母凈利潤2.8億元(+131%)，歸屬于上市公司股東扣除非經常性損益的凈利潤3.3億元（+363%）。2019Q1實現營收、歸母凈利潤、扣非凈利潤分別為5.40億元、0.97億元、0.94億元，同比變化分別為+52%、+87%、+150%。

　　風險提示：工程機械銷量不及預期風險，固定資產投資不及預期風險，光伏裝機量不及預期風險。