核心觀點：

　　投資組合：泰瑞機器+上海洗霸+國禎環保+高能環境+聯美控股+【百川能源(600681)、股吧】聚焦農村廁所革命，預測相關整體市場空間將超2000億元今年兩會針對鄉村振興中央明確提出要因地制宜開展農村人居環境整治，推進“廁所革命”、垃圾污水治理，建設美麗鄉村。此前《鄉村振興戰略規劃（2018－2022年）》明確提出到2020年農村生活垃圾處理率達90%，衛生廁所普及率達85%，實施廁所革命，自來水普及率達83%、加裝農村污水設施等，農村環保需求、特別是廁所革命等方向有望在2019年迎來加速釋放。根據我們測算，假設對全國1億戶農戶（2017年末農村人口數5.8億人）進行廁所化糞池及凈化池的改造，預計單戶投資將達2000元，整體市場空間將超2000億元。

　　與此同時，中央財政對農村環保投資力度顯著提升：根據《全國農村環境綜合整治“十三五”規劃》截止2015年中央財政累計安排農村環保專項資金315億元，此次僅2019年當年針對廁所革命單項中央財政就擬計劃安排70億元加速推動，預期農村污水、流域治理及固廢處理市場均將快速打開，建議積極關注布局農村環保治理的泰瑞機器、【國禎環保(300388)、股吧】等。

　　融資改善持續，建議關注低估值確定性高成長個股近期多家環保公司已披露業績快報，諸如聚光科技、國禎環保、先河環保、高能環境等公司2018年在融資環境不斷惡化的背景下凈利潤依然維持30%以上增長，且從廣發環保預測及Wind一致預期來看上述公司2019-2020年仍將保持25%以上增速，目前對應2019年PE估值在12-18倍之間。疊加融資寬松預期，我們認為上述確定性高成長的公司有望迎來估值修復。

　　近期重點政策新聞一覽生態環境部部長李干杰就“打好污染防治攻堅戰”答記者問3月11日，十三屆全國人大二次會議新聞中心舉行記者會，生態環境部部長李干杰就“打好污染防治攻堅戰”相關問題答記者問，主要圍繞生藍天保衛戰、環保督察、長江大保護、渤海綜合治理攻堅戰等方面展開。

　　財政部發布《關于做好2019年中央財政普惠金融發展專項資金管理工作的通知》風險提示融資改善政策出臺、執行力度不及預期；EPC工程結算進度低于預期，運營企業補貼無法按時到位，產能利用率不足。