國內新能源乘用車“雙積分”長效機制建立，下半年高端車型有望全面接力，消費升級提升需求質量；全球電動化趨勢有望加速，行業需求有望持續高增長；中長期看好產業鏈中游制造龍頭與上游資源巨頭的投資機會。國內風電需求2018-2020年有望連續三年高增長，我們判斷行業本輪的拐點是先運營后制造、先量后價，因此拐點后的反轉具備較強的持續性；光伏新政沖擊短期需求，但明后年重返增長可期，板塊短期筑底，中長期可關注龍頭標的；核電方面預計2018年內有6-8臺三代機組獲批，可關注運營標的。

　　電力設備方面建議持續關注工控、低壓電器等具備長期增長空間的細分板塊，優選業績增長確定性強、估值較低的龍頭標的。

　　本周板塊行情：本周電力設備和新能源板塊下跌6.96%，光伏板塊下跌5.08%，核電板塊下跌5.26%，發電設備下跌6.18%，新能源汽車指數下跌6.37%，風電板塊下跌6.67%，一次設備下跌6.68%，鋰電池指數下跌7.58%，二次設備下跌8.25%，工控自動化下跌9.09%。

　　：工信部發布《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》（2018年第8批），共包括111戶企業的385個車型。

　　6月全球新能源乘用車銷量15.79萬輛，同比增長53.41%，1-6月累計銷量75.84萬輛，同比增長69%。工信部節能司公示第一批符合《新能源汽車廢舊動力蓄電池綜合利用行業規范條件》的企業名單，華友鈷業、贛州豪鵬、【格林美(002340)、股吧】、湖南邦普、光華科技等5家企業入選。新能源發電：國家能源局：上半年風電新增并網容量超7.50GW，同比增長30%，棄風率8.7%，同比下降5個百分點；上半年光伏發電新增裝機24.31GW，其中光伏電站12.06GW，同比減少30%，分布式光伏12.24GW，同比增長72%，棄光率3.6%，同比下降3.2個百分點。

　　2018年半年報：億緯鋰能（盈利1.59億元，同比下降31.72%，扣除上年同期轉讓麥克韋爾控制權處臵收益1.22億元，同比增長44.23%）、涪陵電力（盈利1.23億元，同比增長12.58%）、宏發股份（盈利3.67億元，同比下降9%）、新宙邦（盈利1.21億元，同比下降4.93%）、大洋電機（盈利1.11億元，同比下降23.6%）。2018年半年度業績快報：天賜材料（盈利4.45億元，同比增長151.67%，扣除容匯鋰業會計核算方法變更及投資收益影響，同比下降91.10%）、杉杉股份（盈利4.65億元，同比增長37.13%，扣非盈利3.03億元，同比增長18.87%）。億緯鋰能：與DaimlerAG簽訂《供貨合同》，在本合同簽署生效之日起至2027年12月31日期間，向戴姆勒提供零部件的供應。【隆基股份(601012)、股吧】：擬投資30.5億元建設寧夏樂葉年產5GW單晶電池項目；發布配股預案，擬按照每10股配售不超過3股的比例向全體股東配售，可配售股份數量不超過8.38億股，募集資金不超過39億元，用于寧夏樂葉年產5GW高效單晶電池項目（25.4億元）與滁州樂葉年產5GW高效單晶組件項目（10.6億元）并補充流動資金（3億元）。

　　風險提示：投資增速下滑，政策不達預期，價格競爭超預期，原材料價格波動。