本期投資提示：

　　配額制終啟動利好新能源發電，繼續看好制造業龍頭。2018年3月23日國家能源局發布《可再生能源電力配額及考核辦法（征求意見稿）》，指根據國家可再生能源發展目標和能源發展規劃，對各省級行政區域全社會用電量規定最低的可再生能源電力消費比重指標。

　　辦法規定承擔配額義務的市場主體包括省級電網企業、其他各類配售電企業（含社會資本投資的增量配電網企業）、擁有自備電廠的工業企業、參與電力市場交易的直購電用戶等。

　　對于未達到配額指標的省級行政區域，國務院能源主管部門暫停下達或減少該區域化石能源電源建設規模、取消該區域申請示范項目資格、取消該區域國家按區域開展的能源類示范稱號等措施，按區域限批其新增高載能工業項目。我們認為本次配額制的落地是解決可再生能源裝機增長、消納、以及補貼問題的重磅武器，征求意見稿明確規定了責任主體與懲罰措施，政策不再含糊其辭，體現了國家對能源安全的重視以及對能源變革的決心。我們認為后續隨著細則的陸續頒布，配額制實行辦法將更加清晰，市場信心有望大幅修復，繼續看好制造端有核心競爭力的龍頭企業，推薦金風科技(002202) 、隆基股份(601012) 、通威股份(600438) 。

　　第一批動力電池退役潮襲來，整車、電池、第三方加速布局回收業務。3月22日，上汽集團(600104) 與寧德時代簽署戰略合作諒解備忘錄，雙方擬進一步深化合作，探討共同推進新能源汽車動力電池回收再利用。2017年6月上汽集團與寧德時代共同成立了時代上汽與上汽時代兩家公司，分別從事鋰電池電芯與電池系統的開發生產，形成了電池廠主導電芯+整機廠主導pack的合作模式。隨著動力電池裝機量的持續增加，以及新能源汽車發展年限的增加，第一批動力電池退役潮即將出現，動力電池回收業務發展刻不容緩。根據生產者責任延伸制，整車廠是動力電池回收責任主體，但從經營層面，整車廠業務與電池回收利用業務協同性不高，更合理的方式可能是整車廠提供渠道，而后續的梯次利用、拆解回收環節由電池廠或第三方企業來完成。我們推薦關注有技術與經驗優勢的拆解回收企業格林美(002340) ，以及在儲能梯次利用有成熟經驗的南都電源(300068)、中恒電氣(002364) 。

　　重點股票推薦：

　　1）新能源光伏：隆基股份、林洋能源(601222)、陽光電源(300274) 、通威股份2）新能源風電：金風科技、天順風能(002531) 、中材科技(002080) 、湘電股份(600416) 、上海電氣(601727) 3）新能源汽車：臥龍電氣(600580) 、璞泰來(603659)、杉杉股份(600884) 、國軒高科(002074)、諾德股份(600110)、大洋電機(002249) 、星云股份(300648)