春節(jié)前后本是建筑行業(yè)淡季,然而今年由于基本面表現搶眼,建材板塊個股“春季躁動”已提前上演。 1月23日,建材板塊再度延續(xù)上漲勢頭。數據顯示,截至收盤,中信一級建材板塊漲幅1.56%,實現五連漲,五個交易日累計漲幅達4.75%。紅宇新材、華新水泥、同力水泥均報漲停。其中,同力水泥已連續(xù)四個漲停,五個交易日累計漲幅達53.98%。 水泥股淡季不淡 近期建材板塊的接連走高,為股民派發(fā)了一波春節(jié)紅利。 連續(xù)四個交易日漲停板后,同力水泥股價已創(chuàng)出歷史新高。23日收盤,同力水泥報價26.3元/股,較16日收盤時的17.08元/股,已上漲9.22元/股。此外,23日同樣漲停的華新水泥,五日累計漲幅也達20.11%。 水泥板塊異常活躍,帶動部分基建類股票異動。23日盤中,菲利華、秀強股份、塔牌集團等多只個股漲停,福建水泥漲超7%,冀東水泥漲逾6%,萬年青、巨龍管業(yè)、海螺水泥等漲幅居前。 隨著春節(jié)臨近,各地在建工程已基本停工,建材行業(yè)進入傳統(tǒng)淡季。水泥個股走勢強勁,與近期水泥市場價格持續(xù)維持高位有關。 “2016年10月多地水泥價格開始暴漲,目前主流P.O42.5散裝水泥的全國均價在324元/噸高位。”卓創(chuàng)水泥行業(yè)分析師侯林林介紹,2013年后全國水泥市場持續(xù)低迷,2016年初,江蘇南部的P.O42.5散裝水泥出廠價僅為150元/噸。如今水泥報價已達階段性高點,處于淡季不淡的行市。 在四川、江蘇等南方省份,造成水泥價格快速攀漲的原因是過去一年煤炭價格上漲帶動的成本攀升。而在河南、山東、河北等北方地區(qū),觸發(fā)水泥漲價的主因是環(huán)保錯峰生產政策。 2016年10月底國家工信部和環(huán)保部下發(fā)通知,部署了2016年至2020年水泥行業(yè)錯峰生產的通知,將錯峰范圍擴大至包括北京、內蒙古、遼寧、河南、新疆在內的15個省(自治區(qū)、直轄市)的所有水泥生產線。當月,河南即要求2016年11月1日至2017年1月31日,全省187家水泥、96家鑄造企業(yè)全部實行停產。此外,山東、河北的部分城市也面臨為期三個月的停窯。 “錯峰生產造成供貨緊缺。盡管目前處于淡季,但華東地區(qū)熟料供應仍處于緊張局面。”侯林林稱,山東、江蘇、安徽是全國水泥產量排名前三的省份。目前以巖漿市場為主的安徽,庫存量不足40%,此前最低庫存量僅20%,很多地區(qū)已經發(fā)不出熟料,等貨情況明顯。 據悉,近日江蘇省經信委和環(huán)保廳發(fā)布了《關于在水泥行業(yè)開展錯峰生產的通知》,要求2017年所有水泥熟料生產線春節(jié)錯峰生產(停產)45天,從除夕前15天至春節(jié)后30天。這讓本就庫存處于地位的熟料供應,更加供不應求。 節(jié)后水泥市場仍被看好 “1月23日后全國多地工地將陸續(xù)停工,水泥企業(yè)再過三四天也就要全面停運了。在此背景下,水泥個股仍持續(xù)走強,市場或是在炒作預期。” 侯林林表示,從水泥企業(yè)下游攪拌站和管樁廠了解的信息來看,市場對2017年上半年房地產開工情況樂觀。預計華東地區(qū)2月下旬熟料價格就將上漲,水泥價格3月份也將繼續(xù)保持上揚態(tài)勢。在國家對水泥行業(yè)化解過剩產能的大政策驅動下,加之環(huán)保錯峰生產對產能的進一步收縮,預計2017年上半年,國內水泥價格或將持續(xù)維持高位。 廣發(fā)證券研報認為,水泥股“春季躁動”已經凸顯。目前以及未來一段時間行業(yè)將處于“基本面向上和預期向下”的錯位狀態(tài)。從基本面來看,2017年上半年水泥行業(yè)需求不悲觀。地產銷售數據雖然惡化,但地產銷售下行傳導到下游下行需要3到4個季度,上半年行業(yè)還不會感受到需求風險。同時,對于行業(yè)優(yōu)質公司2017年全年業(yè)績不悲觀。下半年雖然會有下行風險,但參考2013-2014年周期,2017年的下行風險不大,全年將保持一定正增長。 華融證券研報也稱,2016年水泥行業(yè)呈現量價齊升的局面,受益行業(yè)去產能工作的持續(xù)推進,價格漲幅優(yōu)于量的增長。在“三去一降一補”的環(huán)境下,預計2017年水泥行業(yè)投資機會仍然要看供給端的改革進程,建議繼續(xù)關注區(qū)域協(xié)同基礎較好以及成本控制能力突出相關標的。