工業(yè)和信息化部11月13日表示,將于近日發(fā)布《鋼鐵工業(yè)調(diào)整升級(jí)規(guī)劃(2016-2020年)》(以下簡(jiǎn)稱《規(guī)劃》),圍繞“到2020年鋼鐵工業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革取得重大進(jìn)展,實(shí)現(xiàn)全行業(yè)根本性脫困”的總體目標(biāo),從化解產(chǎn)能、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、綠色發(fā)展、智能制造、品種質(zhì)量等5方面提出了引導(dǎo)性的調(diào)整升級(jí)目標(biāo)。 產(chǎn)能過剩是制約行業(yè)發(fā)展的根本性問題,為使產(chǎn)能利用率恢復(fù)到合理水平,《規(guī)劃》提出“十三五”期間,粗鋼產(chǎn)能在現(xiàn)有11.3億噸基礎(chǔ)上壓減1億噸至1.5億噸,控制在10億噸以內(nèi),產(chǎn)能利用率由2015年的70%提高到80%。 《規(guī)劃》還提出,“十三五”期間能源消耗總量和污染物排放總量分別下降10%和15%以上;前10家鋼鐵企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度由目前34%提高到60%;結(jié)構(gòu)鋼材占建筑用鋼比例由10%提高到25%以上;主業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率由目前的514噸鋼/人·年提高到國(guó)際先進(jìn)水平的1000噸鋼/人·年以上。 在嚴(yán)禁新增產(chǎn)能方面,《規(guī)劃》要求各地“十三五”期間一律不得凈增鋼鐵冶煉能力,對(duì)于各地?cái)M備案的鋼鐵行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及改造項(xiàng)目必須要嚴(yán)格執(zhí)行產(chǎn)能減量置換,包括之前已經(jīng)國(guó)家核準(zhǔn)和地方備案的擬建、在建項(xiàng)目,也要執(zhí)行減量置換。 東北證券認(rèn)為,當(dāng)前處于淡季初期,供需同弱形勢(shì)下,環(huán)保限產(chǎn)帶來的階段性供需失衡或?qū)⒅鲗?dǎo)市場(chǎng)。近期焦煤占鋼材生產(chǎn)成本的比例已經(jīng)由20%提升到近40%的水平,對(duì)鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)擠出效應(yīng)明顯。隨著環(huán)保限產(chǎn)的進(jìn)行,不僅鋼廠生產(chǎn)受到抑制,同時(shí)煉焦等亦有所影響,因此供給端弱化的同時(shí),焦煤焦炭在成本端還將持續(xù)推高鋼價(jià)。 同時(shí),東北證券也表示,需求雖不可避免在四季度走弱,但同比仍可以謹(jǐn)慎樂觀。而需求端,房地產(chǎn)開發(fā)投資和新開工還將繼續(xù)支撐四季度用鋼需求。PPP將接力財(cái)政支出在穩(wěn)定基建投資上的作用,托底鋼需。另外,汽車購(gòu)置稅減半即將到期,四季度汽車產(chǎn)銷仍較為樂觀。 申萬宏源認(rèn)為,四季度鋼價(jià)將在成本推動(dòng)下持續(xù)上漲,目前鋼廠盈利已基本見底,未來會(huì)逐步回升至合理水平,推薦有整合預(yù)期的馬鋼股份、鞍鋼股份,以及噸鋼市值較低的三鋼閩光、新鋼股份、安陽鋼鐵,建議關(guān)注*ST八鋼和*ST韶鋼。同時(shí)推薦受益硅鐵、硅錳、PVC價(jià)格大幅上漲的鐵合金龍頭鄂爾多斯!