本周（09.26-10.02）油價大幅反彈，供給緊張，TDI、MDI價格拉漲。朗盛擬并購科聚亞，改變全球添加劑格局。投資上，建議布局旺季漲價持續的TDI、MDI等行業，以及行業變革帶來的機會，推薦化工新材料，關注農資板塊。 　　板塊行情表現：下跌1.11%，弱于大盤領漲個股包括瀘天化(000912)、英力特(000635)、河池化工(000953)等，驅動上漲的核心原因是產品漲價、股權轉讓、業績增長等；本周領跌個股包括安利股份、世龍實業、洪匯新材等，主要因素是估值回歸、股東減持等。 　　行業要聞及簡評：朗盛擬大手筆并購添加劑巨頭科聚亞9月26日，德國特種化學品公司朗盛宣布，計劃收購添加劑供應商美國科聚亞公司(Chemtura)，交易價值約為24億歐元，交易預計將在2017年中期完成。 　　朗盛自身擁有塑料、橡膠等方面的化學添加劑業務，而科聚亞兩個支柱業務分別是潤滑油添加劑、溴化阻燃添加劑。并購后，朗盛將增強在潤滑劑添加劑的競爭優勢，為客戶提供同一來源的溴化和含磷產品，打造添加劑行業的巨無霸。 　　產品價格變動分析：油價走高，TDI、MDI價格暴漲本周受OPEC初定達成凍產協議影響，油價大幅走高。受益于下游海綿等行業進入消費旺季，海外需求增加，出口向好，而行業產能收縮，TDI價格大漲44%至27250元/噸，推薦*ST滄大(600230)。萬華煙臺MDI工廠檢修期間發生爆炸事故，市場預期MDI供給將更緊張，MDI價格拉升，推薦萬華化學(600309)。環氧丙烷適逢消費旺季，環保嚴格，氯醇法開工受限，供給緊張，價格大漲，關注濱化股份(601678)。 　　投資觀點：何不和TDI、MDI共飛一會？！消費旺季，下游拉動，化工進入短期復蘇，產品價格紛紛上漲，帶來博弈性投資機會。我們繼續看好供求秩序持續改善的TDI、MDI、粘膠短纖，重點推薦ST滄大、萬華化學(600309)、三友化工(600409)。同時，我們繼續看好新型成長板塊的投資機會，行業持續替代進口，龍頭成長空間較大，參考成長和估值，重點推薦：（1）電子化學品：進口替代空間大，龍頭成長機遇佳；新型顯示帶來新增需求。推薦康得新(002450)、鼎龍股份、萬潤股份。（2）其他新材料：持續替代外資品，成長快速，推薦海利得、國瓷材料。（3）農資板塊：農業現代化，復合肥發展更佳，基本面良好；創新服務模式，開啟轉型。標的為新洋豐(000902)、金正大(002470)、史丹利。