機械制造：鐵總2016年計劃固定資產投資8000億元 薦7股 2016-01-18 類別：行業研究 機構：申萬宏源 研究員：趙隆隆 陳超 曲偉

　　[摘要]

　　國防軍工：據上海證券報15日報道，軍工科研院所分類改革部分方案已成稿并報審，即將進入發布程序階段。軍工科研院所分類改革文件包括《軍工科研院所分類方案》、《軍工科研院所分類改革實施工作方案》、《分類推進事業單位改革中軍工科研院所轉制為企業配套政策》等，其中后者已呈報，正在辦理后續發布手續，推薦關注國睿科技、航天長峰、航天晨光等。16日，我國在西昌衛星發射中心用長征三號乙運載火箭成功發射白俄羅斯通信衛星一號，中國航天2016年首次發射任務圓滿成功。白俄羅斯通信衛星一號是白俄羅斯共和國首顆通信衛星，也是中國航天首次向歐洲用戶提供衛星在軌交付服務，這標志著中國航天邁出了開拓歐洲市場的重要一步。2020年我國商業發射全球市場份額預計將提升至15％，中國航天科技集團公司《“十三五”發展綜合規劃綱要》披露，到2020年，我國在軌航天器數量將超過200顆，年均發射數量達到30次左右，推薦關注中國衛星等。

　　我們看好今年軍工的投資機會，主要關注三個方面：武器裝備發展、軍民融合和資產整合。

　　我們推薦風帆股份、中直股份、中船防務、國睿科技，建議關注銀河電子、四川九洲、中航光電、高德紅外。

　　能源設備：國家發改委同意中核集團申報的海上浮動核電站ACP100S納入能源創新“十三五”規劃。ACP100S是中核集團完全自主研發、自主設計的小型海上反應堆型號，完全符合三代核電站安全要求，可以滿足為海上鉆井平臺、海島開發、偏遠地區等提供熱電水的能源需求，以及海水淡化、核能制冷等多元化的發展需求。目前已完成初步設計和關鍵技術公關工作，具備示范堆建設基本條件，計劃2016年年底啟動示范堆建設，2019年建成運行。按照核電中長期規劃“2020年58GW商業運營和30GW在建的”要求，我們維持十三五期間每年平均開工6-8個機組的判斷。投資策略及行業催化劑：我們總結的核電行業四大催化劑仍在不斷發酵及驗證中，重點關注：（1）核電項目投入商業運營及新開工雙高峰；（2）核電十三五規劃及內陸核電是否放開（概率較大）；（3）中國核建、國電投A股上市進程，12月15日中廣核非動力核資產已借殼大連國際登陸A股；（4）海外出口，阿根廷、英國等項目已逐步落地，南非等項目值得期待。投資標的：我們重點推薦603308應流股份和002366臺海核電，建議關注中國核電，久立特材、浙富股份、上海電氣、南風股份等。節能設備重點關注：天壕環境、開山股份。