機械制造：重點關注四領域投資機會 薦3股 2015-11-02 類別：行業研究 機構：太平洋證券 研究員：劉倩倩 蔣博

　　[摘要]

　　報告摘要五中全會召開，十三五規劃出爐第十八屆中央委員會第五次全體會議，于2015年10月26日至29日在北京召開，會議首次提出創新、協調、綠色、開放、共享五大發展理念。全會報告中對機械和軍工的以下領域有所涉及，將是未來五年國家政策重點支持領域，我們建議關注長期投資機會。

　　強調國家安全，關注軍工海洋安全板塊。全會提出，實施國家安全戰略，堅決維護國家政治、經濟、文化、社會、信息、國防等安全。

　　1月初政治局會議審議通過《國家安全戰略綱要》，此次又進一步將國家安全寫入十三五規劃中。目前我國處于經濟轉型期，國家層面面臨諸多挑戰。國家安全不僅僅是國土安全，還包括海洋領土完整，網絡信息安全等其他領域的穩定。建議關注軍工和海洋安全板塊：

　　中國船舶、中國衛星、海蘭信。

　　加快建設制造強國，關注智能制造板塊。全會提出，構建產業新體系，加快建設制造強國，實施《中國制造2025》，實施工業強基工程，培育一批戰略性產業，開展加快發展現代服務業行動。《中國制造2025》是我國實施制造強國戰略第一個十年期行動綱領，具有引導未來投資導向的前瞻作業。建議關注工業4.0和機器人板塊：博實股份、機器人。

　　推進農業現代化，關注農機裝備。全會提出，大力推進農業現代化，加快轉變農業發展方式，走產出高效、產品安全、資源節約、環境友好的農業現代化道路。農業現代化是保證糧食安全的重要手段，中央一號文件連續12年聚焦三農問題，顯示了對于農業發展問題的高度重視。后續隨著政策的出臺和傾斜，可重點關注農業機械裝備的智能制造板塊，建議關注：吉峰農機、新研股份等。

　　繼續關注軍民融合領域投資機會。全會提出，推動經濟建設和國防建設融合發展，堅持發展和安全兼顧、富國和強軍統一，實施軍民融合發展戰略，形成全要素、多領域、高效益的軍民深度融合發展格局等方針。伴隨著軍民融合上升到國家戰略，軍工企業放開的步伐進一步加快。就目前而言，民營企業進入軍品市場必須獲得“四證”：質量體系認證和保密體系認證、軍品科研生產許可證、合格裝備承制單位資格證。這些資格審查和認證程序較為繁瑣,設置了較高的入門壁壘，制約了民參軍的步伐，隨著軍民融合的進一步推進，軍工領域的高精尖技術民用化，具備優勢技術的民營企業能夠更多得受益于我國國防建設投資快速增長的市場機會?？芍攸c關注三個板塊：1.通用航空領域：四川九洲、海特高新、威海廣泰；2.北斗衛星領域：振芯科技、中海達、中國衛星；3.信息裝備國產化領域：

　　海蘭信、衛士通、高德紅外。

　　德國總理默克爾訪華，中德工業4.0領域合作加深德國總理默克爾于29日抵達北京，開啟對中國為期兩天的正式訪問，這將她第八次訪問中國。目前中國是德國在歐盟以外最大的貿易伙伴，德國是中國在歐洲的最大貿易伙伴。德國經濟模式與中國類似，都是以制造業為主的出口導向型經濟。中國有完備工業體系和巨大市場，德國有先進的技術。德國“工業4.0”和“中國制造2025”戰略對接，是未來產業合作的大勢所趨。建議關注：沈陽機床、博實股份、藍英裝備。

　　風險提示：

　　政策實施程度未達預期。