機(jī)械制造：繼續(xù)關(guān)注工業(yè)4.0主題 薦9股
摘要：
機(jī)械制造：繼續(xù)關(guān)注工業(yè)4.0主題 薦9股 2015-11-01 類別：行業(yè)研究 機(jī)構(gòu)：東吳證券 研究員：陳顯帆 黃海方
[摘要]
投資要點(diǎn).一.推薦組合雙環(huán)傳動(dòng)(002472)、北化股份（002246）、凌云股份（600480）、、應(yīng)流股份(603308)天奇股份(002009)、精鍛科技（300258）、東富龍(300171)、康尼機(jī)電（603111）、南風(fēng)股份（300004）加入組合.二.上周市場(chǎng)回顧及策略觀點(diǎn)本周機(jī)械設(shè)備板塊（801890）下跌0.24%，滬深300下跌1.04%，跑贏指數(shù)0.80%。
國(guó)企改革繼續(xù)首推兵器工業(yè)集團(tuán)，推薦邏輯逐步兌現(xiàn)，10月21日北方國(guó)際停牌重組，北方創(chuàng)業(yè)10月28日公布重組方案坦克總裝注入上市公司，兵器集團(tuán)資本運(yùn)作整體加速。重點(diǎn)推薦：北化股份、凌云股份，其他推薦：北方國(guó)際、光電股份，長(zhǎng)春一東。
關(guān)注智能制造主題：“中國(guó)制造2025”作為國(guó)家戰(zhàn)略，相關(guān)重點(diǎn)制造領(lǐng)域?qū)?huì)獲得較大的政策和資金支持：國(guó)開等國(guó)家專項(xiàng)基金加速投放，高端裝備有望受益。近期，“十三五”規(guī)劃，德國(guó)默克爾訪華、上海工博會(huì)、中國(guó)國(guó)際機(jī)器人展覽會(huì)都將在短期內(nèi)提振股價(jià)，重點(diǎn)推薦：雙環(huán)傳動(dòng)、東富龍、天奇股份。
維持四季度超配核電觀點(diǎn)，推薦組合：南風(fēng)股份、中核科技、應(yīng)流股份、丹甫股份。（詳見9月14日深度報(bào)告）.三.推薦組合核心邏輯和最新跟蹤信息天奇股份：定增無條件過會(huì)，汽車拆解和汽車后市場(chǎng)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，三季報(bào)業(yè)下降39%，扣非后同比下降21%，預(yù)計(jì)2015-17年攤薄EPS為0.46/0.60/0.80元、對(duì)應(yīng)PE為36/27/21X雙環(huán)傳動(dòng)：與ABB合作精密減速器齒輪，RV減速器項(xiàng)目為國(guó)家863計(jì)劃，三季報(bào)業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)15%，預(yù)計(jì)2015-2017年EPS為0.55/0.69/0.88元，對(duì)應(yīng)PE為39/31/24X應(yīng)流股份：核一級(jí)泵閥鑄件，募投項(xiàng)目加碼航空發(fā)動(dòng)機(jī)業(yè)務(wù)，三季報(bào)業(yè)績(jī)同比下滑26%，預(yù)計(jì)2015-2017年EPS為0.33/0.50/0.68元，對(duì)應(yīng)PE為71/47/34X精鍛科技：大眾奧迪訂單落地，迎來業(yè)績(jī)拐點(diǎn)，三季報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)11%，預(yù)計(jì)2015-2017年EPS為0.55/0.69/0.84元，對(duì)應(yīng)PE為27/22/18X東富龍：增資伯豪生物，向精準(zhǔn)醫(yī)療轉(zhuǎn)型，同比增長(zhǎng)25.15%，預(yù)計(jì)2015-2017年EPS為0.66/0.78/0.94元，對(duì)應(yīng)PE為36/31/25X。
康尼機(jī)電：門系統(tǒng)行業(yè)龍頭，看好鐵路后市場(chǎng)，三季報(bào)業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)30%，預(yù)計(jì)2015-2017年EPS為0.61/0.85/1.03元，對(duì)應(yīng)PE為57/41/34X北化股份：硝化棉、工業(yè)泵雙主業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)，母公司若整體上市市值空間巨大，三季報(bào)業(yè)績(jī)下降3.91%，預(yù)計(jì)2015-17年攤薄EPS為0.17/0.20/0.25元、對(duì)應(yīng)PE為52/44/35X凌云股份：具安全邊際的優(yōu)質(zhì)汽車零部件龍頭，市值彈性大，三季報(bào)業(yè)績(jī)下降27.02%，預(yù)計(jì)2015-17年攤薄EPS為0.45/0.53/0.65元、對(duì)應(yīng)PE為30/25/21X南風(fēng)股份：子公司南方增材與核動(dòng)力院合作開發(fā)ACP100壓力容器，未來重型金屬3D打印技術(shù)應(yīng)用廣闊，三季報(bào)業(yè)績(jī)上升0.67%，預(yù)計(jì)2015-17年攤薄EPS為0.37/0.53/0.72元、對(duì)應(yīng)PE為64/45/33X
