機(jī)械制造：聚焦中國(guó)制造2025 薦10股 2015-10-12 類(lèi)別：行業(yè)研究 機(jī)構(gòu)：銀河證券 研究員：王華君

　　[摘要]

　　投資要點(diǎn)：

　　1、核心組合：威海廣泰、海特高新、江南嘉捷；天奇股份、南方泵業(yè)、鼎漢技術(shù)、大冷股份、天地科技、中船防務(wù)、中鼎股份重點(diǎn)推薦：威海廣泰、海特高新、江南嘉捷！核心組合前3個(gè)股推薦力度最大。

　　上周銀河機(jī)械軍工核心組合收益率為7.7%，2015年至今累計(jì)收益率為37.9%；上周滬深300指數(shù)漲幅4.3%，申萬(wàn)機(jī)械指數(shù)5.9%，申萬(wàn)國(guó)防軍工指數(shù)5.8%。

　　2、其余核心池：上海機(jī)電、廣日股份、海陸重工、四川九洲、利君股份、中集集團(tuán)、中聯(lián)重科、北方創(chuàng)業(yè)、中國(guó)重工、亞星錨鏈、博林特、洪都航空、臥龍電氣、富瑞特裝、中國(guó)船舶、康尼機(jī)電、雙環(huán)傳動(dòng)、濰柴重機(jī)、宗申動(dòng)力；中國(guó)中車(chē)、新天科技、三一重工、機(jī)器人、國(guó)?？萍?、長(zhǎng)榮股份、杭齒前進(jìn)、紐威股份、應(yīng)流股份、康力電梯、先導(dǎo)股份、航新科技、GQY視訊、通裕重工。

　　3、本周核心觀(guān)點(diǎn)：（1）10月15日我們?cè)谏虾Ｆ謻|麗思卡爾頓酒店舉辦《中國(guó)銀河證券——“中國(guó)制造2025”、“軍民融合”產(chǎn)業(yè)鏈投資研討會(huì)》，本次會(huì)議將聚焦“中國(guó)制造2025”、“軍民融合”，重點(diǎn)推薦無(wú)人機(jī)、服務(wù)機(jī)器人兩大子行業(yè)！20家上市/非上市公司——工信部《中國(guó)制造2025》起草專(zhuān)家、海特高新、威海廣泰、全華時(shí)代（無(wú)人機(jī)）、易瓦特（無(wú)人機(jī)）、南江空天（臨近空間飛行器）、康力優(yōu)藍(lán)（服務(wù)機(jī)器人）、GQY視訊（服務(wù)機(jī)器人）、名匠智能（工業(yè)4.0）、中船防務(wù)、中國(guó)船舶、先導(dǎo)股份（鋰電設(shè)備）、康尼機(jī)電（高鐵、工業(yè)4.0）、川大智勝（通航、軍工）、博林特、通裕重工（核廢料處理）、中鼎股份（海外并購(gòu)）、廈工股份、天沃科技、天地科技等，歡迎您參加?。?）軍民融合——中航動(dòng)力、中航動(dòng)控、成發(fā)科技同時(shí)停牌，中航工業(yè)航空發(fā)動(dòng)機(jī)相關(guān)資產(chǎn)重組整合、發(fā)動(dòng)機(jī)專(zhuān)項(xiàng)預(yù)期提升，看好軍民融合、無(wú)人機(jī)主題投資，推薦威海廣泰、海特高新、四川九洲、利君股份、宗申動(dòng)力。（3）《中國(guó)制造2025》：推薦威海廣泰、海特高新、江南嘉捷、天奇股份、鼎漢技術(shù)。

　　4、上周觀(guān)點(diǎn)/報(bào)告：

　　【無(wú)人機(jī)】深度報(bào)告（43頁(yè)）——《無(wú)人機(jī)行業(yè)：軍用、民用專(zhuān)業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)龍頭即將起飛》：未來(lái)15年中國(guó)無(wú)人機(jī)市場(chǎng)需求超3300億元，其中軍用近2000億；民用專(zhuān)業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)：安防領(lǐng)域、農(nóng)林植保、電力巡線(xiàn)等市場(chǎng)需求大。重點(diǎn)推薦威海廣泰（002111）！看好洪都航空、宗申動(dòng)力、隆鑫通用，關(guān)注金通靈、通裕重工等。

　　【軍民融合】深度報(bào)告（36頁(yè)）——《軍民深度融合：

　　升為國(guó)家戰(zhàn)略；民參軍、混合所有制將是亮點(diǎn)》：無(wú)人機(jī)、航空裝備、智能裝備等是軍民深度融合重點(diǎn)領(lǐng)域。重點(diǎn)推薦海特高新、威海廣泰、四川九洲，關(guān)注宗申動(dòng)力、川大智勝、利君股份、新研股份、通達(dá)動(dòng)力、航新科技、奧普光電等。

　　5、上周交流/調(diào)研：

　　【威海廣泰】電話(huà)會(huì)議：擬收購(gòu)增資全華時(shí)代；軍民融合打造專(zhuān)業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)的“大疆”（注：大疆估值約100億美金），強(qiáng)烈推薦！6、下周交流/調(diào)研：（1）“中國(guó)制造2025”、“軍民融合”產(chǎn)業(yè)鏈投資研討會(huì)（10月15日，上海），20家上市公司參加；交流：

　　【海特高新】

　　【威海廣泰】

　　【博林特】10月15日；

　　【通裕重工】10月14日。（2）

　　【海得控制】10月13日，上海；（3）

　　【巨星科技】10月14日，杭州。（4）

　　【威海廣泰】無(wú)人機(jī)公司全華時(shí)代（無(wú)人機(jī)飛行展示）——無(wú)人機(jī)系列調(diào)研：10月22日，天津。（5）

　　【威海廣泰】消防設(shè)備公司、第16屆國(guó)際消防展：10月21日，北京。歡迎參加！