機械制造：持續推薦服務機器人及高鐵產業 薦26股 2015-09-28 類別：行業研究 機構：華泰證券 研究員：章誠 肖群稀 秦瑞

　　[摘要]

　　投資要點：

　　上周機械板塊整體下跌0.12%，同期滬深300指數下跌0.59%，中小板指數上漲1.4%，創業板指數上漲1.9%。經過上一輪下跌，許多個股已降到“地量”，投資機會顯現。大盤指數方面維持底部震蕩，歷經周一、周二的拉升和周三、周四的低迷，最終收于3092點。

　　本周市場反復調整，國有企業混改意見出臺，無論國企改革還是軍工改革政策，只要改革上有所突破，對市場的企穩就有幫助。展望2015H2，機械行業板塊眾多，盈利仍將延續之前分化走勢，后續投資機會依然屬于結構型，繼續堅定四大投資主線。

　　下周具體重點推薦公司

　　【南方泵業】攜手金山環保打造“南方水動力”，15-16年凈利潤復合增幅約40%。

　　【大冷股份】內外部整合未來2年業績復合增速30%以上，電商自提柜新業務發力。

　　【巨星科技】服務機器人業務進入收獲期，受益人民幣貶值，預計全年凈利潤增速15%以上。

　　【三川股份】加快布局“智慧水務”，成長空間被低估。

　　【贏合科技】上半年新增訂單同比增速100%，擴產建設完成后產能可達10億元。

　　重要公司動向

　　【鼎漢技術】按照“地面到車輛、增量到存量”的發展戰略,依托硬件優勢、軟件思維，打造國際一流的軌道交通高端裝備供應商。

　　持續推薦并重點覆蓋：

　　互聯網化智能制造（“云、網、端”三大邏輯）：推薦海得控制、勁拓股份、科大智能、巨星科技、萬訊自控、華昌達、日發精機、長榮股份、廣日股份、東富龍、華工科技、銳奇股份、京山輕機、沈陽機床、機器人。

　　高鐵后市場及核心技術國產化：推薦神州高鐵、永貴電器、太原重工、鼎漢技術。

　　水電氣等資源品改革及環保：民用氣階梯式計價或于2015年底前完成，水環境治理投資將剛性增長，相關板塊會是下一個風口。推薦南方泵業、天瑞儀器、金卡股份。

　　冷鏈設備：跨境生鮮電商開始大量投入，制冷設備企業加快布局節能環保領域。推薦開山股份、大冷股份、煙臺冰輪、雪人股份、漢鐘精機。

　　傳統機械轉型：中聯重科、廈工股份、中集集團、柳工、達剛路機、森遠股份、潤邦股份、美亞光電、新萊應材。

　　軍工：從指揮組織、裝備發展、后勤保障、軍民融合、資產證券化等一整套軍隊體系改革，對板塊形成實質利好。推薦日發精機、四川九州。