電力：大股東增持彰顯投資價值 薦3股 2015-07-13 類別：行業研究 機構：銀河證券 研究員：張玲

　　[摘要]

　　核心觀點：

　　【上周行情回顧】

　　上周，滬深300上漲5.68%，電氣設備板塊全周下跌4.01%，跑輸滬深300指數9.69個百分點。漲幅居前五個股票為齊星鐵塔、天保重裝、東方日升、匯川技術、太陽電纜。跌幅居前五個股票為泰豪科技、上風高科、江特電機、林洋電子、杭電科技。電氣設備細分行業中，電機指數下跌11.42%；電氣自動化設備指數下跌2.60%，其中，電網自動化板塊下跌3.04%，工控自動化板塊上漲0.04%，計量儀表板塊下跌6.64%；電源設備指數下跌3.32%，其中，綜合電力設備板塊上漲5.63%，風電設備板塊下跌1.20%，光伏設備板塊下跌3.73%，火電設備板塊下跌8.55%，儲能設備板塊下跌10.14%；高低壓設備指數下跌4.87%，其中，高壓設備板塊下跌6.45%，中壓設備板塊下跌6.45%，低壓設備板塊下跌2.32%，線纜部件及其他板塊下跌3.14%。

　　【本周觀點】

　　股災之后，關注3類個股：（1）上市公司大股東增持，東方能源、中國西電等；（2）員工持股實施價格被套，易事特、中際裝備等；（3）股價低于增發價，杭電股份、吉電股份、愛康科技、天順風能、林洋電子、隆基股份、三星電氣、拓日新能、陽光電源、森源電氣、信質電機等。

　　優質股超跌創造買入良機，看好國企改革、中國制造和新能源汽車板塊，推薦東方能源、匯川技術和長園集團。

　　【近期重點報告】

　　長園集團：布局新能源汽車產業，增加新的業務增長點。熱縮材料：發力汽車行業，開始新一輪高增長。電路保護：國內PTC第一大廠商，松下18650電池認證的通過將是爆發點。電網設備：

　　細分領域龍頭，通過不斷創新擴大領先優勢。全產業鏈布局，充分受益新能源汽車產銷量的井噴式增長。公司持續快速發展的關鍵是卓越的并購和整合能力。我們預測2015-2017年公司EPS分別為0.58、0.81、1.01元，對應市盈率為40X、29X和23X。首次覆蓋給予“推薦”評級。

　　【重點數據】

　　上周，組件價格繼續小幅下跌，跌幅為0.18個百分點；電池片價格微漲，單晶5寸、單晶6寸價格維持不變，多晶6寸上漲0.30個百分點；硅片價格微漲，單晶5寸、單晶6寸價格維持不變，多晶6寸上漲0.12個百分點；光伏級多晶硅料價格微漲，漲幅達0.26個百分點。大宗商品價格點評：COMEX白銀價格出現較小幅下跌，跌幅為0.38個百分點，LME銅價格小幅下跌，跌幅為2.93個百分點，LME鋁價格小幅下跌，跌幅為0.35個百分點。