工業綜合：重點推薦3只個股 薦5股 2015-07-07 類別：行業研究 機構：國信證券 研究員：劉萍

　　[摘要]

　　過去一周建工板塊表現及漲幅/跌幅居前3位的個股6.29–7.03，本周滬深300指數下跌10.38%，建筑裝飾指數（申萬）下跌18.50%，建筑板塊跑輸滬深300指數8.12個百分點。本周板塊表現劣于大盤，各細分板普跌：幕墻鋼和結構跌幅較大，分別下跌了29.46%和25.66%；園林和裝飾跌幅較小，分別下跌了11.36%和11.93%。過去一周漲幅居前3位的個股：羅頓發展（3.19%）、科達股份（0.89%）、寧波建工（0.00%）；過去一周漲幅倒數3位個股：嘉寓股份（-34.48%）、寶鷹股份（-34.34%）、華昌化工（-32.95%）。

　　我們對行業的最新觀點上周因降杠桿引發的踩踏效應繼續蔓延，指數和板塊均大幅下挫，周末證監會推出多項救市措施，包括21家券商共同出資1200億買入ETF，自營盤不賣出，IPO暫停等舉措。由于市場短期跌幅較大，且政府表態力挺市場，我們認為短期反彈是大概率事件，目前部分上市公司的估值已經具備較強吸引力，我們認為反彈可重點關注3只個股：

　　廣田股份，現價20.30元，從高點累計下跌52.69%，目前對應2015、16年EPS的PE分別為17/15x。公司今年初發布定增方案，定增價13.87元，復星旗下的復星瑞哲恒嘉投資10億元參與并承諾鎖定3年。公司目前大力推進向互聯網家裝和智能家居方向的轉型，其智能家居品牌圖靈貓預計8月份正式發布，互聯網家裝品牌過家家預計9月份正式營業。公司還參股了人臉識別鎖公司上海友迪斯，以進一步完善在智能家居單品上的布局。公司還公告擬參股成立廣田機器人公司，與機器人領域知名專家劉云輝、正端等合作，計劃從物料搬運機器人入手，研發建筑裝飾機器人產品群。

　　金螳螂，現價25.10元，從高點累計下跌35.60%，目前對應2015、16年EPS的PE分別為20/17x.。公司6月計劃以不低于28.52元的價格增發，目前股價較定增價已有10%+的折價。公司同時推出員工持股計劃以4.8億元參與公司定增，公司大股東已經于7月1日二級市場增持公司股票，并承諾未來繼續增持不超過2億元。

　　公司在裝飾中最早開始向互聯網家裝布局，今年該業務流水有望超過50億元。公司還計劃投資30億元用于供應鏈金融，以實現對產業鏈的進一步整合。

　　中國建筑，現價6.87元，從高點累計下跌44.88%，目前對應2015、16年和EPS的PE分別為8/7x。公司是上證50中唯一的建筑股，是低估值藍籌的代表。公司在建筑央企中市場化程度最高，管理最優秀，海外業務規模僅次于中交建，是一帶一路戰略的重要受益標的之一。公司旗下地產業務占利潤比例接近40%，將受益于地產行業回暖。同時公司作為央企，也是國改主題投資的重要標的，未來有望在分拆上市等方面有所動作。