信息科技：大盤越過5000點通信板塊風險與機遇并存 薦3股 2015-06-10 類別：行業研究 機構：渤海證券 研究員：齊艷莉

　　[摘要]

　　投資要點：

　　行業要聞基礎測繪中長期規劃獲批中國聯通推出多項業務舉措啟動4G業務轉售中國聯通助力互聯網+行動計劃推出9項舉措樂視與中國聯通戰略合作發布會世界首條量子通信干線京滬干線明年建成2020年全球物聯網規模將達1.7萬億美元重要公司公告永鼎股份控股子公司聯合簽訂1.58億合同金亞科技重組期間遭立案調查新海宜3.2億收購中華通信約32%股權亨通光電簽署一帶一路戰略合作協議宜通世紀參股西部天使布局移動醫療大唐電信洽購美國Marvell走勢與估值前5日市場在收復前期大幅回調的失地后，繼續頑強上攻，資金迂回到藍籌類各個板塊，啟動銀行，有色以及一路一帶板塊帶動大盤成功沖破5000點整數關口，而中小盤集中的TMT板塊則呈現出獲利回吐，資金流出跡象，前期熱點都呈現出退潮效應。由于目前市場處于一個比較敏感的點位，估值壓力越來越大,過熱的現象得到市場的認同，市場上觀望氣氛濃厚。通信板塊同樣也反映出這種跡象，板塊整體保持寬幅震蕩，而子行業中，中國聯通帶動運營板塊通信運營上漲12.59%，而通信設備由中小盤個股回調反而下跌3.02%，遠遠跑輸大盤。個股方面還是復牌類個股走勢強勁，華星創業、梅泰諾和航天通信漲幅均為61.07%。而前期炒高個股回調明顯，如金亞科技、國脈科技和迪威視訊。截止到6月9日，剔除負值情況下，BH通信板塊TTM估值為99.47倍，相對于全體A股估值溢價率為351%，顯示出近期通信板塊的估值經過前期快速上漲后開始有所回落。

　　投資策略本周指數整體繼續走高，大盤在沖關5000點成功后，開始在此區間震蕩消化以往的獲利盤。市場已經明確進入中期震蕩的階段，在大盤狂熱之后，個股也進入分化格局，藍籌類個股和成長股都借助市場的熱情反彈或者沖高，滯漲類個股開始活躍。本周通信類個股走勢受到市場氛圍影響走勢相對平穩，聯通、中興和烽火等藍籌類個股穩步走高，而今年業績具有爆發潛力和符合市場熱點的個股也更加強勢。從基本面看，我們仍然維持原有判斷，在兌現上漲的成果的基礎上，著眼下半年，挖掘新的個股投資機會，即抓住4G網絡的建設主線，關注有業績超預期的品種。投資策略保持謹慎觀點，建議重點選擇確定性強的4G產業鏈子行業和移動通信互聯設備等子行業，繼續推薦行業明朗、業績高增長個股，股票池推薦中威電子、勝利精密、永鼎股份。