（原標題：海爾消金股權變更，如何應對市場下行期？）

　　11月15日，國家金融監督管理總局青島監管局發布公告，批復了海爾消費金融有限公司（以下簡稱“海爾消金”）股權變更申請，同意海爾集團公司受讓海爾集團財務有限責任公司持有的3.971億股海爾消金股份。受讓完成后，海爾財務公司將不再是海爾消金股東。而海爾集團將合計持有海爾消金10.241億股股份，持股比例為49%。

　　由于海爾財務本就是海爾集團旗下的子公司，此次股權變更并沒有在根本上改變海爾消金的股權結構。但是值得注意的是，根據今年4月國家金融監督管理總局最新修訂發布的《消費金融公司管理辦法》，其中一個重要的變化便是將消費金融公司主要出資人持股比例要求由不低于30%提高至不低于50%。海爾消金此次股權變更后仍不符合監管要求。

　　對這一監管要求，國家金融監管總局有關司局負責人表示：一是從近年監管實踐來看，提升主要出資人持股比例有利于壓實股東責任，增強股東參與公司經營意愿，更好發揮股東資源優勢，促進股東積極發揮支持作用。二是有利于提高決策效率，避免由于股權相對分散而出現公司治理失效失衡的問題。

　　另據統計，目前31家持牌消金公司中，包括海爾消金在內仍有15家公司主要出資人持股比例未達監管要求。

　　截至11月19日，海爾消金的其余股東分別為北京紅星美凱龍國際家具建材廣場有限公司（25%）、浙江逸榮投資有限公司（16%）和北京天同賽伯信息科技有限公司（10.00%）。海爾消金是否會有進一步股權變動有待進一步觀察。

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　　行業競爭加劇，利潤增速放緩、不良率抬升

　　而就公司自身發展來看，海爾消金的確進入了一個發展降速期。

　　歷年財報顯示，2020年至2023年及2024年上半年，海爾消金的營收規模分別為11.77億元、10.86億元、17.1億元、24.89億元和15.85億元，增速分別為-7.73%、57.46%、45.56%和54.79%；凈利潤規模分別為1.14億元、1.97億元、2.74億元、3.65億元和1.77億元，增速分別為72.81%、39.09%、33.21%和12.74%。盡管營收依然維持高速增長，海爾消金的凈利潤增速卻出現了“斷崖式”下跌。

　　據悉，受經濟形勢、市場環境，以及金融行業資產結構調整等因素影響，今年以來消金公司遭遇了不小的挑戰。頭部消金公司中，除螞蟻消金外，招聯消金、興業消金、中銀消金等消金公司均出現了利潤負增長的現象。位于行業中部的海爾消金也遭到了市場的沖擊。

　　有分析指出，由于資產荒持續蔓延商業銀行與互聯網貸款平臺均在入局消費金融領域，加劇了行業競爭，資金成本高、獲客效率低、運營成本高成為了不少消金公司正在面對的問題。

　　在外部擴張受阻的背景下，不少消金公司轉向“修煉內功”，控制內部風險，海爾消金也不例外。

　　數據顯示，海爾消金的不良率從2021年末的2.00%上升至2024年6月末的2.38%，不良貸款余額也從3.02億元增長至5.97億元。海爾消金的撥備覆蓋率從2021年末的215.32%下降至2024年6月末的192.5%，資本充足率從2021年的12.76%下降至11.02%。

　　對此，海爾消金開始了化債、補血。

　　2023年海爾消金共核銷12.96億元不良貸款，回收1.69億元。今年10月，海爾消金發布了2024年第1期個人不良貸款（個人消費貸款）轉讓項目公告，不良貸款項目包含3471.80萬元未償本息，起始轉讓價格為158.06萬元，起始轉讓價格不足一折。

　　5月24日，海爾消金發布了2024年第一期個人消費貸款資產支持證券（ABS），發行總規模為16.5億元。9月6日，海爾消金“夠花”系列個人消費貸款ABS項目的注冊申請，計劃注冊總額80億元，并于10月22日完成了"夠花"系列2024第一期ABS，規模為15億元。

　　此外，在10月10日，海爾消金完成了工商信息變更，注冊資本金從15億元增加到了20.9億元。據了解，海爾消金本次增資是通過未分配利潤5.9億元轉增注冊資本金，不影響股權結構。

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　　消費者頻繁投訴，建立領導接訪日制度

　　整體而言，海爾消金資本力量較為雄厚，得到了不少支持，但是另一方面，海爾消金在合規經營方面仍存在不足，遭到消費者不少投訴。

　　黑貓投訴平臺顯示，海爾消金累計收到投訴超11000條，涉及暴力催收、高息等問題。

　　11月11日，有消費者投訴稱，海爾消金暴力催收騷擾其家人和正常生活。該消費者表示自己需要時間去賺錢、生活都成問題，海爾消費金融凍結其支付寶銀行卡，連基本生活費都被凍結，老人小孩沒錢難以生活。

　　同日，另一名消費者投訴稱，海爾消金的合作平臺桔多多非法收取會員費，不予退換，也無法聯系客服。

　　值得一提的是，在11月1日，海爾消金官網發布了《2024年11月海爾消費金融領導接訪日公告》，表示為為不斷建立健全海爾消費金融消費者權益保護工作，切實保護金融消費者合法權益建立領導接訪制度。

　　公告顯示，每月20日為海爾消金的領導接訪日，接待事項包括接訪對涉嫌侵害我公司金融消費者合法權益的業務糾紛、服務糾紛和接訪海爾消費金融工作意見、建議和批評。

　　海爾消金能否解決消費者權益問題有待時間檢驗。（內容來源|遠見資本局）