日前，杭州銀行發布的2024年三季報顯示，該行今年資產規模實現里程碑，站上了2萬億大關，增速也接近10%，同時前三季度業績表現也較好，凈利潤增速上雙。但在看似不錯的經營效益之下，杭州銀行的經營質量卻需要認真審視。

　　注意到，杭州銀行今年第三季度營業收入增速創下0.86%的歷史新低，這也解釋了前三季度總營收增速不及半年報時數據的原因。與此同時，該行凈利潤增速雖然數據不俗，但趨勢上卻是連續兩個季度持續下降。

　　值得一提的是，截至今年前三季度，杭州銀行不良率與年初持平，但不良貸款余額較年初卻增加近8億，且關注類貸款占比較年初大幅上升，總規模也突破了50億大關。

　　資產里程碑下的營收“失速隱憂”

　　三季報顯示，杭州銀行實現營業收入284.94億元，較上年同期增長3.87%，其中利息凈收入182.73億元，較上年同期增長3.87%；實現歸屬于公司股東凈利潤 138.70億元，較上年同期增長18.63%

　　規模指標方面，2024年三季度末，公司資產總額20,177.81 億元，較上年末增長9.58%，，突破了2萬億大關，實現新的里程碑。

　　其中，貸款總額9101.67億元，較上年末增長12.77%，貸款總額占資產總額比例45.11%，較上年末提升1.28個百分點；負債總額18,850.92億元，較上年末增長 8.96%；存款總額11,768.80億元，較上年末增長12.59%。

　　雖然表面上杭州銀行各項數據表現良好，但注意到，單看第三季度，杭州銀行實現營收為91.55億元，同比增長僅為0.86%，凈利潤增速也不及前兩個季度，換言之，下半年該行的經營狀況不如上半年。

　　具體來看，前三個季度中，杭州銀行分別實現營業收入97.61億元、95.79億元、91.55億元，同比增長3.5%、7.33%、0.86%；凈利潤51.33億元、48.63億元、38.73億元，同比增長21.11%、18.97%、15.1%。

　　值得一天的是，2024年前三季度杭州銀行實現手續費及傭金凈收入29.28億元，同比下降8.07%；反觀投資收益，則達到了59.75億元，同比增長27.9%。

　　這意味著，前三季度的投資收益是推動杭州銀行業績增長的主要動力。而在第三季度，該行投資收益為13.53億，較2023年同期下降了20.31%，直接導致了該行營收增速明顯下滑，這也證明了依賴投資收益的收入結構往往會遭遇較大的波動性。

　　資產質量現波動

　　出了業績方面有隱性失速風險，杭州銀行的資產質量也有明顯的變化，幾項關鍵指標有所波動，截至2024年三季度末，杭州銀行不良貸款率0.76%，與上年末持平。

　　但按貸款五級分類數據來看，公司后三類不良貸款總額為69.06 億元，較上年末增加7.97 億元。

　　注意到，尤其是關注類貸款，其占比從年初的0.40%上升至0.59%，關注貸款金額也從年初的32.16億元大幅攀升至54.03億元。

　　此外，截至9月末，可疑類貸款和損失貸款的占比和金額也都較年初上升。

　　杭州銀行三季報還顯示，逾期貸款與不良貸款比例90.92%，逾期90天以上貸款與不良貸款比例70.26%。2024年前三季度，公司計提各類信用減值損失45.83億元。

　　與此同時，截至報告期末，公司不良貸款撥備覆蓋率543.25%，較年初的561.42%下滑近20個百分點。

　　撥備覆蓋率下滑意味著抵御不良貸款損失的能力減弱，考慮到該行關注類貸款占比和金額顯著上升，可疑類和損失類貸款亦惡化。逾期貸款相關比例顯示信貸風險加大，且計提信用減值損失、不良貸款撥備覆蓋率下滑近 20 個百分點。

　　種種跡象表明，杭州銀行資產質量管控和風險應對存在問題，接下來的業績和經營穩定性或將受到考驗。(本文首發，作者|李朋)