下半年行業(yè)預(yù)期回暖 機(jī)構(gòu)給予13只水泥股14只普鋼股買入評(píng)級(jí)
摘要: 年初,受新冠疫情波及,老基建及地產(chǎn)領(lǐng)域大部分停工停產(chǎn),導(dǎo)致普鋼、水泥價(jià)格走低,也同時(shí)影響到了A股市場(chǎng)相關(guān)板塊公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),隨著疫情被逐步控制,老基建及地產(chǎn)領(lǐng)域的集中復(fù)工,行業(yè)回暖預(yù)期明顯,
年初,受新冠疫情波及,老基建及地產(chǎn)領(lǐng)域大部分停工停產(chǎn),導(dǎo)致普鋼、水泥價(jià)格走低,也同時(shí)影響到了A股市場(chǎng)相關(guān)板塊公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),隨著疫情被逐步控制,老基建及地產(chǎn)領(lǐng)域的集中復(fù)工,行業(yè)回暖預(yù)期明顯,機(jī)構(gòu)投資者對(duì)于板塊內(nèi)個(gè)股也給予了較高的關(guān)注。
“進(jìn)入二季度后,老基建逐漸復(fù)蘇,開工需求開始釋放,預(yù)計(jì)未來老基建的需求會(huì)持續(xù)向好。”奶酪基金經(jīng)理莊宏東對(duì)記者如是說。
需求端乏力拖累水泥、普鋼價(jià)格
記者從中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“協(xié)會(huì)”)官網(wǎng)了解到,協(xié)會(huì)發(fā)布的中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)(下稱“CSPI”)走勢(shì)圖顯示,CSPI在2020年4月末達(dá)到了2019年以來的最低值96.62后,開始企穩(wěn)反彈。
卓創(chuàng)資訊鋼鐵行業(yè)分析師曲明輝在接受記者采訪時(shí)表示,受疫情影響,今年鋼材需求釋放較往年延期了一個(gè)月左右,往年的釋放周期是在‘金三銀四’,今年延期到了5月份左右,尤其從國(guó)內(nèi)新冠疫情基本得到控制以后,下游開始逐漸復(fù)工復(fù)產(chǎn),鋼鐵需求逐步釋放,鋼材價(jià)格開始出現(xiàn)上漲。
同時(shí),中國(guó)水泥網(wǎng)的數(shù)據(jù)也顯示,全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)從2020年1月3日的階段性高點(diǎn)165.91點(diǎn)開始,持續(xù)下滑至4月24日的145.91點(diǎn),隨后出現(xiàn)了小幅連續(xù)上漲。
卓創(chuàng)資訊水泥行業(yè)分析師王琦對(duì)記者表示,老基建和房地產(chǎn)領(lǐng)域是水泥的主要需求端。今年以來,房地產(chǎn)方面的需求相對(duì)較弱,一季度的疫情因素,致使老基建開工停滯,如果剔除一季度受疫情影響的情況來看,今年整體的水泥需求和去年相比是相對(duì)持平的狀態(tài),所以需求在5月份-7月份恢復(fù)會(huì)很快。
中報(bào)業(yè)績(jī)堪憂
據(jù)記者了解,上半年需求端和整體價(jià)格同時(shí)疲軟,對(duì)普鋼板塊和水泥概念上市公司的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了不小的影響。
金融終端數(shù)據(jù)顯示,截至9月1日,A股水泥概念(按所屬中信證券行業(yè)分類,下同)19只個(gè)股及27只普鋼板塊個(gè)股已經(jīng)全部完成了2020年中報(bào)披露工作。
19家水泥概念上市公司中,有9家凈利潤(rùn)較2019年同期出現(xiàn)了下滑,占比約47.37%。27家普鋼板塊上市公司中,有26家凈利潤(rùn)較2019年同期出現(xiàn)了下滑,占比約96.3%。
機(jī)構(gòu)看好需求回暖利好板塊個(gè)股
雖然受需求端影響,上半年普鋼和水泥概念上市公司的經(jīng)營(yíng)情況并不理想,但是機(jī)構(gòu)投資者對(duì)于未來兩個(gè)板塊的回暖抱有很高的期望。
數(shù)據(jù)顯示,截至9月2日,上述19只水泥概念個(gè)股當(dāng)中,有13只被機(jī)構(gòu)給予了買入評(píng)級(jí)。其中,被10家-20家機(jī)構(gòu)給予買入評(píng)級(jí)的個(gè)股有7只,海螺水泥(20家)、冀東水泥(16家)、華新水泥(14家)位列機(jī)構(gòu)給予買入評(píng)級(jí)數(shù)量前三名。
莊宏東在接受記者采訪時(shí)表示,在34萬億元基建項(xiàng)目刺激之下,預(yù)計(jì)在未來5年,水泥需求大概率保持個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。從競(jìng)爭(zhēng)格局來看,在供給側(cè)改革和環(huán)保限產(chǎn)影響下,水泥行業(yè)供給端收窄趨勢(shì)愈加明顯,小產(chǎn)能被淘汰后,未來產(chǎn)能將向大企業(yè)集中,水泥價(jià)格維持高位也有利于龍頭企業(yè)維持可觀的利潤(rùn)水平。
同時(shí),截至9月2日,上述27只普鋼板塊個(gè)股當(dāng)中,有14只被機(jī)構(gòu)給予了買入評(píng)級(jí),占比約51.85%。
對(duì)此,私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華在接受記者采訪時(shí)表示,普鋼需求主要來自地產(chǎn)和老基建。
上半年受疫情沖擊導(dǎo)致大面積停工停產(chǎn),疫情好轉(zhuǎn)后又受到了梅雨季節(jié)的沖擊,對(duì)上半年地產(chǎn)和基建活動(dòng)的開展產(chǎn)生了影響。隨著疫情和梅雨因素的沖擊減弱,地產(chǎn)和老基建有望進(jìn)入趕工潮,預(yù)計(jì)地產(chǎn)竣工端回暖以及老基建投資企穩(wěn)回升趨勢(shì)明確,有望為普鋼行業(yè)帶來利好。
(文章來源:網(wǎng))
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