10月21日截至收盤，滬指漲0.2%，報3268.11點，深成指漲1.09%，報10470.91點，創(chuàng)業(yè)板指漲0.69%，報2210.34點，科創(chuàng)50指數(shù)漲2.22%，報1000.37點。北證50指數(shù)漲16.24%，創(chuàng)歷史新高。滬深兩市合計成交額21839.88億元。

　　板塊方面，半導體、軍工電子、華為海思、CPO等板塊漲幅居前，銀行、證券、鋼鐵等板塊跌幅居前。盤面上，半導體及元件概念繼續(xù)大漲，國民技術（300077）、臺基股份（300046）、東芯股份、晶華微等多股漲停，中芯國際漲超8%創(chuàng)歷史新高。軍工股震蕩走強，亞光科技（300123）、盟生電子、天和防務（300397）、航天長峰（600855）等漲停。低空經(jīng)濟概念股持續(xù)活躍，新晨科技（300542）、宗申動力（001696）、縱橫通信（603602）、航宇微（300053）等漲停。消費電子概念股維持強勢，捷邦科技（301326）、星宸科技（301536）、歐菲光（002456）、四川長虹（600839）等漲停。游戲股震蕩反彈，中青寶（300052）、完美世界（002624）、姚記科技（002605）漲停。

　　熱門板塊

　　增持回購貸款概念大漲

　　增持回購貸款概念股走高，福賽科技（301529）、東芯股份漲停，廣電計量（002967）、山鷹國際（600567）、通裕重工（300185）、威邁斯、中遠海能（600026）、中遠海發(fā)（601866）等跟漲。

　　點評：消息面上，10月20日晚間，上市公司首批增持回購專項貸款公告出爐，截至當日18時，有23家上市公司先后發(fā)布相關公告，按披露上限計，涉及貸款金額累計已超百億規(guī)模。

　　光伏概念震蕩拉升

　　早盤光伏概念震蕩拉升，金剛光伏（300093）漲停，晶澳科技（002459）、邁為股份（300751）、璉升科技（300051）、東方日升（300118）等跟漲。

　　點評：消息面上，中國光伏行業(yè)協(xié)會：光伏組件低于成本投標中標涉嫌違法。

　　半導體及元件概念活躍

　　半導體及元件概念反復活躍，上海貝嶺（600171）、晶華微、文一科技（600520）、富樂德（301297）、臺基股份等漲停。

　　點評：消息面上，截至10月20日17時，已有全志科技（300458）、晶合集成等15家A股半導體上市公司披露了2024年前三季度業(yè)績預告，業(yè)績普遍預喜。另外全球芯片代工巨頭臺積電透露2024年全年增長預期上調至30%。德邦基金認為，基本面的復蘇是支撐市場長期向好的關鍵，而半導體上市公司的盈利狀況正在陸續(xù)改善。

　　低開經(jīng)濟概念走高

　　低空經(jīng)濟概念股拉升，新晨科技20CM2連板，北交所恒拓開源30CM2連板，一博科技（301366）、宗申動力、縱橫通信漲停。

　　點評：消息面上，全球低空經(jīng)濟論壇2024年年會于10月27日至29日在北京舉行。銀河證券指出，低空時代，未來經(jīng)濟萬億級藍海市場。

　　機構觀點

　　中信建投：仍處牛市第二段“拉鋸戰(zhàn)”可用牛市中的震蕩期來看待

　　中信建投（601066）指出，“重估牛”中期邏輯仍在，政策線索持續(xù)驗證中。短期經(jīng)濟與政策預期修復，市場快速回調之后也逐步穩(wěn)住陣腳，情緒有所改善，認為“重估牛”的中期邏輯仍在。仍處牛市第二段“拉鋸戰(zhàn)”，可用牛市中的震蕩期來看待。中信建投認為，投資者需要保持戰(zhàn)略耐心，基本面復蘇預期的確立還需要更多條件和時間。拉鋸戰(zhàn)，漲不躁跌不餒，關注景氣、重估與科創(chuàng)三條線索，逢低布局。此外圍繞本輪“重估牛”線索進行布局，看好央國企市值管理與價值重估，中期跟蹤科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)新質生產(chǎn)力的進展。

　　國泰君安：政策預期從分歧邁向收斂，股指反彈總體震蕩仍有反復

　　國泰君安證券研報表示，政策預期從分歧邁向收斂，股指反彈總體震蕩仍有反復。在前期上證指數(shù)迅猛拉升后，未來1-2個月短線走勢國泰君安認為以震蕩為主，反彈后仍會有反復，淡化指數(shù)重視結構：1)政策從缺乏預期，到分歧拉大，如今趨于收斂。來自金融、財政和地產(chǎn)等關鍵領域的工具箱已相繼明確，政策推進與落地效果是關鍵，隱含權重股的上漲空間和波動率下降。2)決策層態(tài)度轉變與系列政策組合拳，更有助于提振股市風險偏好和推動增量資金入市，因此在股指震蕩延展的行情中，成長股和題材股表現(xiàn)會占優(yōu)；3)美國大選臨近，中美關系走向與地緣政治摩擦對長線資金倉位決策而言依然是一個關鍵議題。

　　天風證券（601162）：短期的反彈可能并未結束

　　天風證券判斷短期的反彈可能并未結束。從三年以上的長期維度來看，市場可能已經(jīng)底部反轉，大概率不會再回到比之前底部更悲觀的狀態(tài)，所以在長期戰(zhàn)略層面，需要重視配置權益資產(chǎn)。而從一年以內的短期維度來看，市場還是反彈，這意味著未來波動或將反復出現(xiàn)，在短期戰(zhàn)術層面上，應該保持策略的靈活性。