新規落地 轉融券余額持續下降
摘要: 3月18日,轉融券市場化約定申報由實時可用調整為次日可用,市場所理解的轉融券“T+1”正式落地。中證金融數據顯示,截至3月19日,轉融券余額為562.71億元,較前一交易日減少12.93億元,
3月18日,轉融券市場化約定申報由實時可用調整為次日可用,市場所理解的轉融券“T+1”正式落地。中證金融數據顯示,截至3月19日,轉融券余額為562.71億元,較前一交易日減少12.93億元,轉融券余量為37.57億股,3月19日融出數量和筆數均出現增加。截至3月19日,A股市場融券余額為424.11億元,較前一交易日減少3.45億元。
業內人士表示,轉融券的存量將逐步了結,償還數量大于融出數量,因此轉融券余額仍在持續下降。
轉融券和融券規模持續下降
今年以來,監管層對于轉融券和融券已多次發聲——優化融券及轉融通機制。
1月28日,證監會宣布,為貫徹以投資者為本的監管理念,加強對限售股出借的監管,證監會經充分論證評估,進一步優化了融券機制。具體包括兩方面:一是全面暫停限售股出借;二是將轉融券市場化約定申報由實時可用調整為次日可用,對融券效率進行限制。證監會明確,因涉及系統調整等因素,第一項措施自1月29日起實施,第二項措施自3月18日起實施。
2月6日,證監會網站發文,對融券業務提出了三方面進一步加強監管的措施:一是暫停新增轉融券規模,以現轉融券余額為上限,依法暫停新增證券公司轉融券規模,存量逐步了結;二是要求證券公司加強對客戶交易行為的管理,嚴禁向利用融券實施日內回轉交易(變相“T+0”交易)的投資者提供融券;三是持續加大監管執法力度,依法打擊利用融券交易實施不當套利等違法違規行為,確保融券業務平穩運行。
3月15日,證監會發布了《關于加強上市公司監管的意見(試行)》。其中,在“有效防范繞道減持”方面規定,禁止大股東、董事、高管參與以本公司股票為標的物的衍生品交易,禁止限售股轉融通出借、限售股股東融券賣出,防范利用“工具”繞道減持。
自證監會宣布暫停新增轉融券規模以來,轉融券的市場規模和A股融券余額均出現明顯下降。Wind數據顯示,截至3月19日,轉融券余額為562.71億元,較2月6日時下降35.78%。同時,隨著轉融券存量逐步了結,融券余額亦大幅下降。截至3月19日,A股融券余額為424.11億元,較2月6日的596.19億元下降了172.08億元,降幅為28.86%。
轉融券融出數量環比增加
2月6日以來,轉融券交易一度接近冰點,Wind數據顯示,2月6日融出數量為5552.11萬股,2月7日驟降至21.38萬股,全市場僅有5筆轉融券交易,融出數量環比大降99.61%。2月6日-2月19日期間,轉融券融出數量連續3個交易日未超過50萬股,2月20日開始,融出數量從529.81萬股開始慢慢變化,3月6日融出數量達2947.37萬股,3月14日-3月18日連續3個交易日在1200萬股左右。
3月18日,轉融券市場化約定申報由實時可用調整為次日可用,市場所理解的轉融券“T+1”正式落地。從新規落地后的具體交易來看,中證金融數據顯示,3月19日合計融出數量為5184.53萬股,較前一交易日融出數量的1192.89萬股環比增加334.62%,3月19日轉融券交易有587筆,交易筆數和融出數量均出現增加。融出費率多在1%-3%之間,高的有6.60%,但融出費率超過5%的占比極低,出借期限多在14天。
中信證券金融產業首席分析師田良表示,此次轉融券交易機制由“T+0”改為“T+1”,有利于制約機構在信息、工具運用方面的優勢,給各類投資者更充足的時間消化市場信息,對于改善市場多空結構,約束不當套利行為,提升市場公平性具有積極意義。
證監會