今日早盤，A股震蕩上揚，上證指數、深證成指等重要股指高開高走，并均漲超1%，兩市成交略有增加。

　　盤面上，房地產、家居用品、煤炭、鋼鐵等板塊漲幅居前，光刻機、軟件服務、半導體、機器視覺等板塊跌幅居前。北上資金凈流入64.63億元。

　　值得一提的是，截至發稿，北交所所有在交易的217只個股全線上漲，無一下跌，北證50指數大幅高開高走，盤中一度飆漲逾7%，開盤不到1小時成交就超過前一交易日全天成交。

　　消息面，上周末，被稱為“北交所深改19條”的《關于高質量建設北京證券交易所的意見》正式發布，提出一攬子針對性舉措，意在進一步推進北交所穩定發展和改革創新，加快打造服務創新型中小企業“主陣地”系統合力。《重磅！北交所深改19條來了！投資者適當性有調整，允許優質企業首次公開發行并在北交所上市，有八大看點》

　　同時，北交所、全國股轉公司發布首批八項改革創新舉措，全力推動市場高質量發展。業內人士表示，站在高質量建設的新起點，此次深改舉措落地后，北交所市場可持續高質量發展的良性生態有望加速形成。

　　房地產銷售趨活躍

　　房地產板塊早間高開高走，板塊指數漲逾1%。中迪投資（000609）開盤后不到5分鐘就直線漲停，近7個交易日5漲停；世聯行（002285）則高開后秒漲停，新大正（002968）、廣匯物流（600603）、我愛我家（000560）、三湘印象（000863）等亦快速封板。

　　在房地產強勢帶動下，家居用品、租購同權、物業管理、裝配式建筑等相關板塊全線走強，龍竹科技開盤不到10分鐘30%漲停，頂固集創（300749）亦20%漲停，華陽國際（002949）、中裝建設（002822）等也紛紛強勢漲停。

　　香港市場，恒生內地地產指數盤中一度暴漲逾10%，位居各行業板塊漲幅榜首，恒生地產物業管理指數亦大漲超7%，地產建筑業指數、恒生地產分類指數均大幅上揚。融創中國、易居企業控股、貝殼等多股漲超20%。

　　繼廣州、深圳之后，上周末，北京、上海也先后宣布執行“認房不認貸”政策。除了四大一線城市外，目前已經有廈門、中山、佛山、江門、惠州、東莞、武漢、鄂州、成都、重慶、蘇州等多地提出實施“認房不認貸”政策。其他二線和三四線城市或將全面跟進。

　　“認房不認貸”等政策一經公布，相關城市房地產成交明顯活躍起來。

　　據中原地產研究院統計，9月2日北京二手房成交量大約為1200套，與前一個周六成交只有不到600套相比，上漲超過100%。此外，9月2日新增掛牌房源超過3000套，是過去的3倍，而二手房客戶新增大約是1倍。

　　成都市住房和城鄉建設局數據也顯示，近一周成都新建商品房日均成交282套。9月1日單日成交355套，高于近一周平均水平25.9%。從近一周存量房成交來看，日均成交493套，9月1日單日成交655套，高于近一周平均水平32.9%。

　　深圳市房地產中介協會統計，8月深圳二手房錄得量（指以二手房買賣合同發起時間為口徑統計的數據，并非最終成交過戶套數）為3115套，環比增長3.9%。在這其中，大于等于90平方米戶型的錄得占比則出現一定回升。究其原因，在當前政策密集出臺的背景下，改善型、置換型需求的反應則更為直接明顯。

　　而9月、10月是地產行業傳統旺季，11月、12月又是開發商沖業績的關鍵時期。在政策持續推動下，市場普遍預期這4個月的樓市窗口期銷售將迎來小高潮，再考慮到去年同期因疫情形成的低基數，上市房企業績改善值得期待。

　　國聯證券（601456）認為，房地產市場修復波動式回暖，建議重點關注資金實力較強、土儲更為優質充裕的國央企，以及在本輪行業出清中率先完成信用修復的優質民企。此外二手房市場恢復強勁，建議關注存量房龍頭企業。

　　煤炭引領強周期行業走強

　　以煤炭為首的周期股早間集體走強，煤炭開采概念放量高開高走漲逾3%，半日成交接近前一交易日全天成交。云煤能源（600792）開盤一字漲停，連續第2日封板，股價創近1年來新高；晉控煤業（601001）則連續6日上漲，創半年來新高；安泰集團（600408）、平煤股份（601666）等漲幅居前。

　　工程機械、鋼鐵、有色、石油等強周期行業亦大幅拉升，羅平鋅電（002114）、北方銅業（000737）、寶地礦業（601121）、準油股份（002207）等漲停。港股國企ETF、鋼鐵ETF、工業有色ETF等漲幅居前，并均漲超3%以上。

　　期貨市場，焦煤主力合約大漲逾7%，創半年來新高；焦炭主力合約漲超4%，創5個月來新高；鐵礦、氧化鋁、滬鎳、原油等主力合約紛紛強勢上攻。

　　隨著各級政府穩增長政策落地，經濟增長預期越來越強烈，對能源、基礎原料等強周期行業需求穩步增長。

　　兗礦能源（600188）近日接受調研時就明確表示，雖然當前存在季節性需求回落壓力，但隨著一攬子穩經濟政策持續發力、工業需求回暖，疊加煤炭總體供給難有顯著增長，公司預計未來國內煤炭市場供需雙增、基本平衡，呈現長協電煤價格平穩、非電用煤價格在中高位運行，局部階段性波動的態勢。

　　此外，煤炭股是A股市場股息率最高的行業，現金回報甚至超銀行股。根據數據統計，中證煤炭指數過去12個月股息率為9.64%，而同期中證紅利指數、上證紅利低波動指數、中證紅利質量指數的股息率分別為6.66%、6.06%、3.15%。相比之下，煤炭指數的股息率非常突出。

　　中信證券指出，經歷過二季度的煤價調整，三季度以來煤價處于震蕩狀態，短期進口煤價上漲、安監影響下供給結構性的收縮或支撐煤價小幅反彈。此外，地產開工景氣回穩仍需時日，但低庫存、秋季開工旺季或對煤價形成支撐，若后續有更大力度的經濟刺激政策，疊加或者經濟復蘇加快，煤價還有超預期的可能。