9月22日，北京證券交易所（以下簡(jiǎn)稱：北交所）迎來(lái)券商開(kāi)戶通道正式上線第一天。多家券商在經(jīng)過(guò)中秋假期的“加班加點(diǎn)”后，現(xiàn)已全面開(kāi)啟北京證券交易所交易權(quán)限預(yù)約開(kāi)戶，將按照最新投資者適當(dāng)性業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行數(shù)據(jù)報(bào)送和交易權(quán)限控制。

　　9月2日“官宣”北京證券交易所（以下簡(jiǎn)稱：北交所）設(shè)立僅過(guò)了15天，9月17日北交所便重磅發(fā)布《北京證券交易所投資者適當(dāng)性管理辦法（試行）》（以下簡(jiǎn)稱：《辦法》）。次日凌晨，中信建投（601066）即在公眾號(hào)發(fā)文稱已上線了北交所預(yù)約開(kāi)戶功能，投資者可7x24在線申請(qǐng)預(yù)約開(kāi)戶，成為國(guó)內(nèi)最早開(kāi)啟北交所開(kāi)戶預(yù)約功能的券商。

　　公開(kāi)信息顯示，目前在微信公眾號(hào)平臺(tái)“官宣”可受理預(yù)約/直接開(kāi)通北交所交易權(quán)限的券商已超過(guò)40家，不少支持7*24小時(shí)在線受理。同時(shí)，部分券商已將北交所交易權(quán)限開(kāi)通放在APP顯眼位置，記者試用幾家券商APP后已可以進(jìn)入辦理流程。

　　目前，有媒體稱，可以預(yù)約開(kāi)通北交所交易權(quán)限的券商可以分為兩種情況：一種確實(shí)是系統(tǒng)已經(jīng)完全支持權(quán)限開(kāi)通與報(bào)送，投資者提交預(yù)約申請(qǐng)成功之后，待券商將數(shù)據(jù)統(tǒng)一報(bào)送至北交所后，即可真正開(kāi)通權(quán)限。另一種情形是，客戶只是做簡(jiǎn)單的登記，等到可以開(kāi)通權(quán)限時(shí)，券商再通知投資者進(jìn)行開(kāi)通。

　　權(quán)限開(kāi)通條件方面，個(gè)人投資者開(kāi)通北交所交易權(quán)限需滿足申請(qǐng)權(quán)限開(kāi)通前20個(gè)交易日證券賬戶和資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬(wàn)元（不包括該投資者通過(guò)融資融券融入的資金和證券），同時(shí)參與證券交易24個(gè)月以上（70周歲以上需臨柜辦理）。機(jī)構(gòu)投資者準(zhǔn)入不設(shè)置資金門檻。

　　此外，一些券商對(duì)于北交所的權(quán)限開(kāi)通除了《辦法》規(guī)定的上述要求外，還設(shè)置了一些額外的投資者適當(dāng)性管理要求。

　　例如，中信證券（600030）要求個(gè)人投資者選擇開(kāi)通北交所的賬戶還需同時(shí)滿足在中信證券開(kāi)戶滿20個(gè)交易日，其中至少有3個(gè)交易日滿足資產(chǎn)50萬(wàn)元及以上。

　　中信建投對(duì)于個(gè)人投資者開(kāi)通北交所權(quán)限，不但要求投資者符合《辦法》的上述規(guī)定，還要求投資者在申請(qǐng)北交所權(quán)限開(kāi)通前20個(gè)交易日中至少有5日的日終賬戶內(nèi)金融資產(chǎn)不低于50萬(wàn)元。與此同時(shí)，安信證券、華安證券（600909）等幾家券商也有同樣的額外要求。

　　對(duì)于個(gè)人投資者在北交所開(kāi)戶，【中銀證券(601696)、股吧】（601696）還要求投資者在完成由公司設(shè)計(jì)的北京證券交易所投資知識(shí)測(cè)評(píng)問(wèn)卷時(shí)滿足80分及以上，若未達(dá)到要求分?jǐn)?shù)，將需要重新測(cè)評(píng)。除中銀證券外，中信證券、中信建投、申萬(wàn)宏源（000166）、東方證券（600958）、東吳證券（601555）、東方財(cái)富（300059）等對(duì)于北交所開(kāi)戶也都有這類知識(shí)測(cè)評(píng)的要求。

　　值得注意的還有，在北交所開(kāi)市前已開(kāi)通精選層交易權(quán)限的投資者，其交易權(quán)限將自動(dòng)平移至北京證券交易所（此前新三板精選層的投資者門檻為100萬(wàn)元）。因?yàn)楸苯凰c新三板創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層一體發(fā)展和制度聯(lián)動(dòng)，所以，具有新三板創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層交易權(quán)限的投資者，其交易權(quán)限范圍將包含北交所股票。

　　有券商相關(guān)人士表示，自家券商新三板開(kāi)通權(quán)限的投資者數(shù)量比較多，不太擔(dān)心北交所的投資者數(shù)量。此前，新三板基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層、精選層的門檻分別是200萬(wàn)元、150萬(wàn)元、100萬(wàn)元，此前已經(jīng)開(kāi)通上述任一權(quán)限的投資者，現(xiàn)在都滿足北交所的門檻條件。現(xiàn)在門檻降低了，券商爭(zhēng)搶的是增量投資客戶。

　　安信證券科創(chuàng)板及新三板首席分析師諸海濱團(tuán)隊(duì)研報(bào)表示，新三板截至2020年底個(gè)人投資者戶數(shù)為165.8萬(wàn)戶，按照上交所2020年末投資者持倉(cāng)結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)來(lái)看，50萬(wàn)元市值以上的投資者戶數(shù)有332萬(wàn)戶，再考慮到深交所市值及投資者的其他金融資產(chǎn)，符合這一標(biāo)準(zhǔn)的投資賬戶數(shù)將更多。實(shí)際上截至2021年7月份門檻同樣為50萬(wàn)元的科創(chuàng)板累計(jì)開(kāi)戶數(shù)已達(dá)789萬(wàn)戶。

　　諸海濱團(tuán)隊(duì)還稱，考慮到北交所特精專新的定位和吸引力，預(yù)期后續(xù)北交所投資者會(huì)較332萬(wàn)戶更多，預(yù)計(jì)開(kāi)通北交所戶數(shù)或在332萬(wàn)戶-789萬(wàn)戶之間，相比現(xiàn)在有幾倍的增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)創(chuàng)新層開(kāi)戶數(shù)也將有大幅度上漲。投資者戶數(shù)疊加市場(chǎng)規(guī)模提升，精選層流動(dòng)性有望迎來(lái)較大改善。

　　中信建投證券非銀首席趙然也認(rèn)為，通過(guò)降低投資者門檻，北交所和新三板創(chuàng)新層可招徠更多的個(gè)人投資者，從而化解流動(dòng)性隱患，增強(qiáng)交易活躍度和價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能，恢復(fù)再融資功能，最終激活市場(chǎng)活力。