發展趨勢
行業格局和趨勢
1、行業格局
在經濟全球化的宏觀背景下，國際貨運代理業作為服務貿易中的一個重要部分，在區域間的經貿合作中，扮演著十分重要、不可替代的角色。
《TransportTopics》公布了2019全球貨代50強榜單，在該海運版榜單上，德迅以469萬TEU的貨量繼續衛冕海運板塊代理的榜首，中外運以336萬TEU的貨量位列榜單第2名，DHL排在第三。共有15家中國貨代公司上榜，中國大陸地區8家，香港6家，臺灣1家。
國外發達國家物流行業，貨代物流企業已進入較為成熟和深度集中的階段，產生了很多巨頭，大者恒強，航運界網消息，德迅集團（Kuehne+Nagel）公布其2019財年的業績，該公司凈營業額增長1.5％，達到211億瑞士法郎，毛利潤增長3.5％，達到80億瑞士法郎。息稅前利潤增長7.5％，達到10.61億瑞士法郎（約合72.13億人民幣），首次超過了十億瑞士法郎的水平。反觀國內行業進入的門坎低，據不完全統計，商務部主管部門備案登記與本公司核心空海運業務在同一細分市場上的本土國際貨代物流企業達3.3萬家，其中上海7,500家。如包括不需要備案登記的二代和三代，行業參與者更多。中國跨境物流行業目前呈現“三足鼎立”的競爭格局：一是由傳統國有企業轉型的物流企業，如中海物流、中郵物流、中外運長航、中儲股份等，大部分通過重資產投入占據市場主導地位；二是新興民營物流企業，如錦程國際、怡亞通、飛馬國際、新寧物流等，市場份額上升較快；三是外資物流企業，如敦豪貨運、辛克、泛亞班拿、康捷空、德迅（中國）、嘉里大通等，其網絡和經營規模較大，占有較高的市場份額。總體而言，跨境物流行業分散，集中度低，反映行業充分競爭的現狀。
總之，國際貨運代理行業受經濟波動影響明顯，行業增量紅利期已過，市場份額持續集中，傳統國際貨代企業均已經成長為綜合性物流企業，不再依靠貨代單一業務，即使行業增長放緩，國際龍頭企業仍然可以實現優質成長。
如果要成長為大而強的國際貨代企業，還是具備較高的行業壁壘，這些壁壘包括資金壁壘、客戶壁壘、人才壁壘、網絡壁壘，前者是說國際貨代其實是一個專業性勞動力密集型企業，對人員的要求較高，后者是指國際貨代涉及不同國家之間的貨物運輸，因此需要貨代企業在全球范圍內需要建立覆蓋廣、布局完備的代理網絡。公司初步具備上述競爭壁壘，正致力于成長為全球性的領先第三方國際綜合物流企業。
2、產業政策
為推動產業結構調整，提升我國出口產品的競爭能力，進一步推動我國商貿物流業健康發展，降低物流成本，提高流通效率，一系列振興物流產業政策出臺，給物流產業帶來了新的發展機遇。
根據《國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要》、《物流業發展中長期規劃（2014-2020年）》，2017年1月商務部、發展改革委、國土資源部、交通運輸部、國家郵政局制定了《商貿物流發展“十三五”規劃》。
2019年年初，國家發改委等24個部門聯合印發《關于推動物流高質量發展促進形成強大國內市場的意見》（以下簡稱《意見》），旨在鞏固物流降本增效成果，增強物流企業活力，提升行業效率效益水平，暢通物流全鏈條運行。
公司將主動適應我國經濟發展新常態和結構性改革新部署，把握“十三五”、未來“十四五”國家產業經濟結構調整和振興物流服務業的大好機遇，面向國內、國外兩大市場，圍繞以提升各板塊業務規模和盈利水平為主線，以實現股東增值、企業增效、職工增收為發展目標，以培育企業核心價值觀、提升企業核心競爭力為發展重點，以專業技術人才為依托，立足公司資源、市場、技術、管理等綜合比較優勢，全面分析外部環境和自身條件，用好用活國家有關物流業優惠政策，通過深耕存量市場，擴展增量領域，立足本土，在國內建立起競爭優勢和市場地位，放眼國際，不斷完善服務鏈條，繼續擴大網絡協同效應和規模優勢。
3、發展趨勢
行業未來的發展趨勢，公司充分研究認為行業發展趨勢是高度依賴科技數字化、服務綜合化、網絡全球化、行業集中化。
展望未來，公司將以總戰略和核心業務的子戰略發展目標為重點，依靠內生增長動力和外部兼并收購，進一步提高公司的核心競爭能力，適應行業發展之大勢，繼續保持中國跨境現代綜合第三方物流行業領先地位，為成長為最具投資價值的物流企業之一而努力奮斗。
核心競爭力
報告期內核心競爭力分析 公司自成立以來一直聚焦主業深耕不輟，經過30多年的發展積淀，逐漸發展成為品牌影響力強、產品多樣化、服務專業化、網絡全球化的第三方國際綜合物流服務產品提供者，兼綜合方案解決者。商業模式領先，信息化和市場化能力突出。 擁有多項行業資質，在特許物流經營及特種物流服務細分市場領域擁有較高知名度。 還有以下特殊競爭優勢。 1、專注于清晰的戰略發展規劃 公司確立了聚焦主業的發展戰略，以及營銷與科技為雙輪的戰略實施路徑，既具有戰略定力，也符合物流企業科技化的發展方向。 2、商業運營模式獨特 公司為跨境現代綜合第三方物流服務企業，輕資產重服務，優化和響應市場變化的靈活性高，應變快，加上具備整合物流市場資源的能力，這既有利于滿足客戶需求，又有利于降低物流成本和規避經濟的周期性風險。 3、物流生態管理信息系統 公司高度注重數字化轉型，積極應對和引領科技對第三方物流企業的重大影響甚至是顛覆式沖擊，投入更大精力自主研發，深耕多年的行業經驗和判斷，加上對信息技術的重視，使公司在開發和使用全鏈條物流生態管理信息系統，包括業務系統、管理系統、財務系統、可視監控系統、互聯網營銷，全產業鏈管理，智能優化配置資源，智能風險識別與管理等方面，有效做到前瞻性的開發建設和應用。公司通過這些全流程的運作與管控信息系統的運用，實現了對物流全過程的計劃、執行、控制和管理，把業務流程和財務資源、服務資源、產品資源、客戶資源等連接為一個整體，形成大數據中心，不斷降低公司的營運成本，不斷提高服務的效率和質量，實現科技驅動。 4、軟實力綜合 4.1人才團隊。物流行業經驗需要積累與沉淀，目前管理團隊、營銷團隊、業務團隊、職能團隊等骨干具備，均具有多年的行業經驗，綜合業務管理素質強，符合行業發展的趨勢要求，同時專業、工作積極、富有激情，市場和服務意識強，對行業發展趨勢和市場變化具有較強的洞察力、決斷力和執行力，業務上相互配合支持，協同性能好。 4.2組織文化。公司堅持以客戶為中心，以問題為導向，多年來形成了能夠自我革新、自我優化的體制機制和高度市場化的管理文化。組織與業務管理體系，能夠按照國際空運和國際海運兩項核心業務的市場和客戶需要，不斷快速修正和創新發展，使決策、經營、管理、操作更加貼近市場。 4.3激勵和約束。本公司作為央企控股企業，成立30多年來堅持以市場為導向和協同發展為內涵的市場化發展理念，形成了市場導向、價值導向、業績導向的良好經營生態和企業核心價值觀。華貿物流以利潤共享機制為核心點的績效考核及分配機制經過多年的運行和不斷完善，其理念深入人心并深得同行認可。2013年對業務骨干實施了有效的股票期權激勵計劃已經連續三年獲得行權。公司于2019年上半年又推出第二次三期股權激勵方案，激勵對象200多人，優秀的核心管理團隊和骨干員工會更加穩定，更加有效激發了其動力和創造力。 5、資質資源 5.1公司擁有眾多行業經營資質。包括監管壁壘較高的危險品運營資質，海運進口分撥資質，快遞運營資質，高等級報關資質等，為業務延展、模式創新、運營合規提供了保障，留下了空間。 5.2特種物流細分市場的領先者。公司屬下中特物流有限公司為投資建設和整合特種物流服務資源的運作主體，經過多年的發展積累，逐步形成了電力工程物流、項目大件運輸、危險品運輸、以及倉儲配送為主營業務的綜合服務能力，在細分市場競爭優勢突出，行業標桿地位明顯的國內領先特種物流企業。中特物流擁有自主知識產權的D26B、DK36等鐵路長大貨物自備車，數量占全國同類車型比例超過50%，具備組織鐵路專列運輸的豐富經驗；公司擁有各類大型公路運輸牽引車、平板車、橋式框架車及起重設備，單車運輸能力達到1800噸，為國家特高壓電網、1000MW發電機組和大型石化工程提供物流服務，為電力、石化、機械、鋼鐵、核工業等行業提供物流服務。公司下屬合資公司中廣核鈾業物流(北京)有限公司是中國廣核集團核燃料唯一的物流運輸平臺，已擁有7類危險貨物道路運輸的資質，同時也是國內具有7類危險貨物鐵路商運資質的運輸單位，公司先后組織了50余次核乏料、核廢料以及天然鈾等放射性物品以及瀝青等石化危險品的運輸。隨著國家清潔能源的戰略規劃持續推進，行業市場的機會與空間巨大，屬于藍海領域。 5.3進口分撥倉儲物流資質特許。公司下屬德祥物流擁有經相關部門批準設立的中華人民共和國上海海關第五監管區（海關監管倉庫），占地面積38791平方米，具有進口分撥、進出境貨物報關、報檢、倉儲、保稅、集裝箱內陸運輸、海關監管貨物轉關運輸業務為一體的綜合性專業物流服務能力。德祥物流是上海區域擁有進口分撥資質的六家物流企業之一，擁有一支經驗豐富的管理和操作隊伍，具有良好職業素質和專業服務水平，在上海進口倉儲分撥這一特許經營領域，占有較高的市場份額。
經營計劃
經營計劃
2020年最大的“黑天鵝事件”無疑是新冠病毒肺炎疫情，引發國內經濟乃至國際經濟的連鎖反應，疫情擴散打破了中國經濟乃至全球經濟的正常運行的節奏，給經濟安全產生巨大的不確定性影響。
從當前情況看，新冠疫情與SARS有較大的差異性，可能會出現人類社會長期與疫情共存的情況。疫情的時間越長，在全球經濟一體化過程中越有可能演化為國際問題，有可能成為今年影響全球經濟的最主要因素，甚至超過中美貿易戰和英國脫歐的影響，且對產業鏈的國際分工造成較大沖擊。
同時，貿易因素、英國脫歐進程、非關稅措施激增、能源價格波動等不確定因素影響仍將持續。
整體經濟層面，國際貨幣基金組織（IMF）下調全球經濟增速預期。
行業層面，國際海事組織（IMO）也提升了環保方面的監管要求，其旨在限硫的IMO新政已于今年1月1日正式生效，但許多難題仍懸而未決。
市場方面，隨著運力持續增加，及消費者對于時效性的要求日益提高，行業面臨的競爭非常激烈。
總之，2020年不確定因素多而復雜且在不斷更新變化，目前來看，疫情沖擊的嚴重程度遠比想象的大，已經引發了全球社會的廣泛關注和擔憂，其對航運市場的實質影響才剛剛開始。同時，我們相信全球社會會聯手共同應對，沒有一個春天不會來臨。
疫情全球大流行可能改變經濟全球化的新范式，公司董事會堅持戰略不變，并根據最新情況確定2020年經營計劃，基本原則是穩健發展，工作基調是穩業務、保重點、穩現金、控風險、練內功、數字化。
具體重點主要是聚焦主業，強化空海空業務協同，優化存量資產配置，優化業務和客戶穩步結構調整，向產業鏈和價值鏈中高端轉移升級。堅持市場導向，發揮專業優勢，提升產品服務、商業模式創新能力。主動參與“一帶一路”重大項目的物流和倉儲服務，積極參與中國國際進口博覽會等重大活動，深化國際交流合作。
在此基礎上，根據時機和可能的機遇，利用資本市場進一步推進全球服務網絡化。公司會進一步有效利用物聯網、大數據資源和技術，推動公司物流生態管理系統數字化，更快降低疫情給傳統的人力密集型行業帶來的影響。
繼續強化黨建工作，深度融合促進企業經營發展，充分發揮黨委“把方向、管大局、保落實”的重要作用。
2020年的主要經營目標：空運量為38萬噸，海運量為110萬個標箱。
市場風險
可能面對的風險
公司面對的風險有政策風險、經營風險、財務風險、匯率風險、市場客戶流失風險等風險。通過綜合努力，公司完全有能力應對。
新冠病毒肺炎疫情風險因素是未來一段時間內引導整個國際經濟形勢未來變化的關鍵變量，但疫情發展的態勢及走向，有極大的不確定性。世界金融市場嚴重動蕩。美國歷史上股指只熔斷三次，但其中兩次都發生在3月上旬，3月12日的熔斷更導致了包括美國在內的八國市場熔斷。與此同時，這次動蕩是全局性的，股市、債市、匯市、貴金屬以及原油為代表的大宗商品都大幅下挫。
在近幾年去全球化的逆風下，全球治理體系及國際協調能力已有很大傷害，面對疫情的發展，今年的全球經濟金融形勢變得令人非常擔心，很可能會爆發新的金融危機。
現在中國是基本控制了疫情，但是國外才剛剛開始，不排除將來國外還要倒灌回來的可能性。因此全球聯手抗疫，切斷疫情對經濟的沖擊，以消除不確定性，是最好的宏觀經濟政策。
公司2020年的最大風險是疫情的不確定性所引起業務停滯或大幅縮減，應收賬款增多進而引起現金短缺風險。
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